外幣保單「養」錢術

2007下半年受到美國次級房貸風暴影響，銀行理財專員主要銷售的連動債商品，因客戶投資失利引起許多糾紛，也累積了不少客訴案件。看準此投資趨勢，2008年初保險公司陸續推出以外幣計價的連動債保單，大受好評，外幣保單遂成壽險業創造商機的關鍵商品。

2008年幣值狂貶，曾讓保險公司創造高收益的澳幣保單卻瞬間造成投資人莫大損失，因此，2009年許多保險公司紛紛推出美元計價的外幣保單，主因美元為全球主要貨幣之一，且近10年來對台幣的匯率表現均在30~35元區間，美元兌台幣匯率波動較澳幣兌台幣穩定。因此，2009年保險公司看準投機性資金的流動與令人失望的復甦腳步，都會促使美元在2010年第1季修正的趨勢，相繼推出美元保單。

大都會人壽行銷企劃暨公關部協理杜墨瑋表示，外幣保單不僅保費較一般保單便宜，承保年齡也比一般的保單範圍大，有些外幣保單甚至可承保年齡上限為85歲，有意投保者也可與子女或父母商量，將每年的壓歲錢以美元保單作規劃，累積未來的教育基金或海外旅遊基金，既能儲蓄又兼具保障，一舉數得。

目前市售部分台幣6年期躉繳外幣保單內部報酬率(IRR)保單利率介於1.7~2％之間，美元6年期躉繳外幣保單的IRR約為3％，以過去10年美元兌台幣走勢(圖1)來看：

●10年匯兌均價：美元兌台幣為32.98元
●5年匯兌均價：美元兌台幣為32.43元
●2年匯兌均價：美元兌台幣為32.68元

美元兌新台幣較其他貨幣相對穩定，台幣近10年有2次較大的升值，分別於2000年5月及2008月1月，都因總統大選，外資大量揮金入台幣，造成台幣短暫升破30元大關，相對2009年3月受2008年金融大海嘯導致進出口大幅衰退，台幣貶到35.3元左右(圖2)，以過去10年來說，台幣兌美元具相當程度的穩定性(除了期間外資高喊台幣升到24~28元之間外)，相較之下，美元保單頗受到消費者青睞。

大誠保經公司資深副總經理李漢文表示，美元保單適合有美元資產的保戶，做資產配置用途，為美元定存族、子女留學遊學及退休移民的首選，甚至必須經常繞著地球跑的專業經理人，也青睞有加，同時對高資產、高所得族群而言，也不啻為一項有效的節稅工具。

李漢文認為，美元保單是以美元計價、收付為概念，可用於提早準備子女出國教育金，減輕留學負擔；退休後想出國旅行或置產，外幣保單每年可提供一筆外幣生存金給付，也很受移民族歡迎。

目前美元外幣保單商品大多為萬能壽險或養老保險，市售短年期的外幣保單大都為躉繳型養老保險，萬能壽險則大都為長年期保單，杜墨瑋表示，美元萬能壽險兼具傳統型保險的終身保障功能及彈性繳費優點，保戶可以自由選擇繳費時間及金額，讓手上資金充分靈活運用，適合有資產配置需求及終身保障不足者投保。

李漢文表示，傳統壽險保單保費金額高，繳費20年保障終身，外幣保單則因預定利率較高，總繳保費便宜一半。一樣是保障終身，終身壽險目前有以下分類：

以2家保險公司市售商品為例：
●某人壽6UPPL外幣(美元)終身壽險：30歲男性，保額10萬美元，6年總保費26460美元，總保費÷保額＝26.4％
●某人壽QWC(台幣)：30歲男性，保額100萬元，繳費20年期，每年保費26100元×20年＝52.2萬元，總保費÷保額＝52.2％

由此可知，外幣計價保單就總繳保費對應保額比率，6年外幣保單為26.4％，而一般台幣終身壽險為52.2％。此外，尚應注意每種保單的附加價值，但重點在購買時是否具有完整性保障規劃。

事實上，投資人在購買外幣保單之前，不僅要追求幣值的高報酬率，也要清楚既然報酬高，其風險也就相對來得高。李漢文表示，有些外幣保單屬於以外幣收付的非投資型(傳統養老保險)保單，購買外幣計價保單的消費者手中不外乎持有外幣現鈔或經常性外幣收入，最佳狀況是於銀行開立外幣帳戶，依持有幣別做換匯準備與調整。一般投保外幣保單有下列2點風險：

1. 匯兌風險：李漢文表示，市售養老險外幣保單大多數持有時間約6年，中途需要資金，依保單借款或保單期滿時，外幣兌換台幣因時間點不同，可能產生匯兌差價風險，因為國際匯率變化難以預測，受益人未來領取保險金時，有可能因美元貶值，導致換匯為台幣時產生損失，所以民眾在購買美元保單前，除應審慎評估保障範圍是否符合自身需求，對於匯率風險的承受度、未來是否有美元需求等因素，都應納入考慮。

以某人壽6年期躉繳美利成增美元保單試算說明，30歲男性，保額1萬元，保費約10038美元，6年期滿領回12000美元，可作下列2種情境分析：

2. 匯款費用負擔：外幣保單由於必須透過銀行外匯存撥，中途借款解約時，須另付匯款手續費給中間銀行及受款銀行，民眾在投保前最好了解保單條款的規定，哪些費用是由保險公司或保戶負擔，以免日後發生爭議。

杜墨瑋建議，美元保單因繳費、保險給付均以美元計算，因此民眾若覺得收到保險給付時的匯率不符合期待，也可以先存放在外幣帳戶，等到出現可接受的匯率水位，再換回台幣，投保美元保單時要保人需以美元繳交保費，且各項保險理賠金也均為美元給付，匯兌(將美元兌換為台幣)的權利在保戶身上，而不是保單本身。