上班族小美現年30歲，每月3萬多元的薪水，扣掉開銷後所剩不多，由於已出社會多年，小美一直想買份保單以得到保障，雖然很多人建議她可以購買兼具投資與保障雙重功能的投資型保單，但保守的小美對於在投保時必須挑選投資標的，加上還要隨時留意投資標的績效，既沒時間又不懂投資理財的她，總覺得麻煩。但小美財力有限，加上年紀漸長，若投保傳統壽險保費頗高，近來有保險業務人員向她推薦「變額萬能壽險」，不但可選擇投資上百檔海內外基金，還能擁有保障。眼前她面臨2種選擇：一是購買傳統終身壽險，二是購買變額萬能壽險，小美該選擇哪一種商品？保險專家提出4大錦囊，提供小美在投保前的參考。
#@1@#常會有民眾質疑，為何現在許多保險公司推出的保單都是強調保險加投資？對此三商美邦人壽業務部協理浦中敏表示，隨著低利率時代預定利率只有2~2.5％，造成傳統型終身壽險收取的保費相對提高，想要購足所需要的保額，有可能會遇到預算不足的窘況，例如購買20年期繳費、300萬元保額的傳統終身壽險，年繳保費就要7~8萬元，對於預算有限的年輕族群來說，的確不是一件容易的事。而投資型保單兼具保險與投資，保單價值隨著投資標的帳戶價值高低起伏，保費部分除了相對便宜外(300萬元保額，保費約5~6萬元)，也擁有彈性繳費功能，只要維持保單有效即可，很適合收入不穩定或常有額外收入的族群。保額高低也可以隨著人生階段調整，當然也可提領帳戶價值作為教育基金、退休金等各種用途。隨著年齡增長，在相同保費及保額下，變額萬能壽險(DVULA)保單相對於傳統終身壽險(AWL)，提供了較高的保障，同樣以9％的投資報酬率為基礎，當小美70歲時，投資型保單保障會比傳統型高出157萬元，且逐年遞增。對於想要購足壽險保障兼顧投資理財的年輕人來說，不失為最佳的理財商品！剛步入職場的年輕上班族平均年薪普遍不高，根據1111人力銀行調查，6、7年級生平均年薪僅34萬多元，平均月薪約2萬8千元，所能規劃的保險預算也相對有限，許多投資型保單強調可以藉由保單特性幫助客戶長期彈性繳費、長期投資基金，讓資產得以穩健成長，甚至享有大於5％的投資報酬率。大多數曾購買共同基金的人，常有以下的投資經驗：1.市場大漲後才跳進去購買；2.獲利時不出場，虧錢時耐不住性子認賠出場；3.選擇去年績效第1名，但這檔基金往往就不是今年的第1名；4.追高殺低，單筆買進就長期套牢，定期定額扣款卻在半年就出場。對此，豐泰保險經紀公司總經理盧憲才提到，對於喜愛投資的人來說，不妨購買變額萬能壽險，保單的投資功能連結國內外各種ETF、債券、股票、基金，進行適合個別屬性的投資，而客戶帳戶價值的資金與保險公司的資產是分開的，故當保險公司遇到財務困難時，客戶的分離帳戶並不會受到任何影響。
#@1@#由於周遭朋友有過失敗的投資經驗，讓小美對於投資基金更加保守謹慎，也因此對於目前投資型保單中的變額壽險和變額萬能壽險，名稱上有無「萬能」2字，究竟有何差別？浦中敏表示，實際上也只是在「是否可彈性繳費」的差異而已，兩者皆結合保險和投資基金，投資風險也均由保戶自行承擔。有別於一般傳統壽險具有固定繳費、給付的特性，「變額萬能壽險」是讓保戶自行決定繳費時間及支付金額，且可任意選擇調高或降低保額，相當具有彈性。而相同的地方是，「變額萬能壽險」及「變額壽險」所連結的標的，都會影響到帳戶價值及保額變動。 由於這兩種保單皆為投資型保單，帳戶價值會隨著投資績效的好壞而變動，所以購買前應先進行投資風險承受度測試。浦中敏表示，「變額萬能壽險」因繳費具有彈性，較適合一般的民眾購買，客戶可選擇定期定額，亦可彈性繳費，尤其是對剛出社會的新鮮人，第一階段理財目標通常鎖定在未來結婚、購屋所需為主，風險承受度較佳，可依財務能力慢慢增額，很快就可以存到自己的第一桶金(100萬元)；「變額壽險」則因為必須定期繳納保費，較適合青壯年族群用來加強家庭的壽險保障，並且作為退休規劃之用。
#@1@#目前市場上銷售的投資型保單，在保費結構中的附加費用方面分為「前收型」及「後收型」2種，浦中敏表示，差別在於，「前收型」保單會在前幾年收取年繳保費一定比例的契約附加費用，以及每月固定小額的保單管理費，例如投保變額萬能壽險300萬元，目標保費6萬元，若第1年前置費用率(附加費用率)為60％，第1年實際用於投資的保費僅有40％，即2.4萬元，再依照投資標的的漲跌波動情形，決定帳戶價值高低，每月還要從此帳戶價值中收取保險成本，與每月約100元的保單管理費，在扣除所有必要費用後，剩餘才是該保單的實際價值。若保費屬於「前收型」，繳費期間的附加費用率是「前高後低」，以目前的前置費用多在前5年收取，目前金管會保險局規定首年費用率不得超過平均年費用率的2倍(例如5年總費用150％，平均1年為30％，首年上限30％×2=60％)，第2年起會逐年遞減，到了保單滿5年後就不再收取該項費用。且由於費用已經事先收取，之後若因為資金周轉，而需要解約時，通常就不會再收解約費用，但若是每年部分解約次數超過4次，則須收取行政費用，但這部分的費用也不高，因此資金彈性大，較適合作長期投資，攤低前5年的前置費用。
#@1@#而「後收型」的投資型保單則是比前收型多了保單月管理費與提前解約費，並強調在第1年就將保戶所投入的資金，做百分之百的投資，但保單管理費用收取卻相當高，且通常在前5年解約時會收取解約費用，第1年解約費用為5％至25％不等，之後陸續遞減。所以選擇後收型保單通常會鼓勵保戶長期投資，只要持有超過6年以上才沒有目標(基本)保費帳戶解約金的問題，惟額外保費帳戶會一直收取解約金費用，因此費用後收型的投資型保單並非不收費用，只是將收取費用的時間點往後移。投保後收型變額萬能壽險每月帳管費約0.1％(1年1.2％)，以前面的例子來看，首年的6萬元保費可以100％投資，再按月扣除保險成本以及帳戶價值╳0.1％的帳管費，故初期投資的金額較高、費用較低，首年帳戶價值可能與保費相差不大，但若持續不斷的投入保費，帳戶價值也隨之大增，例如20年後當帳戶價值累積達300萬元時，每年費用即高達300萬╳1.2％=3.6萬，此為「前低後高」的收取方式。浦中敏表示，由表2可以看出，「後收型」投資型保單標榜「百分之百投資」，並不收取任何附加費用，但「保單管理費用」卻暗藏玄機，以每月保單價值的0.4％(每年4.8％)收取管理費，若保單價值達1000萬元時，每年將要收取48萬元；即使10年以上保戶降為每月0.1％(每年1.2％)，每年都還必須付出高達12萬元的管理費，這種按保單價值比例收取管理費的方式，對於想長期持有的保戶而言，並不一定划算，必須要先確認自己的資金運用計畫，再決定要用何種方式投入。
#@1@#變額萬能壽險的投資帳戶可以補足錯誤的基金投資經驗，但是否有哪些錯誤迷思要加以矯正，部分業務員在銷售投資型保單時，常用一些話術及承諾，讓保戶對未來可能的獲利保證有所期待，而引起日後的糾紛！對此浦中敏及盧憲才提出以下4點提醒消費者注意：1. 保證獲利或可能獲利：部分業務員在銷售此類型保單時，會誇下海口，強調日後可能年獲利20~50％，但股市的趨勢並不是永遠那麼好，而且幾乎不可能永遠維持在高報酬率，景氣不好時，也可能會產生虧損。要謹記過去的報酬並不代表未來收益的原則，即有可能會看得到、吃不到，也因此客戶在認知不足的情況下，很容易與保險公司引發糾紛。2. 避談風險及費用：許多業務員銷售過程會避重就輕，只強調高報酬等優勢，而避談各種高額費用與投資風險，還有保單前幾年所繳的保費只有少部分進行投資等細節。3. 現買現投資：目前市場上銷售的投資型保單分為「前收型」與「後收型」，有的業務員為了拚業績未盡到告知義務，即前收型保單前幾年必須收滿150％的附加費用，造成客戶誤以為第1年就可以百分之百投資，等收到對帳單時才發現並不是那麼一回事，讓客戶氣到向主管機關申訴，甚至解約。4. 彈性繳費，不用繳錢也不會停效：或許你的業務員會告訴你，變額萬能壽險最大的優點就是保費可繳可不繳，但他並沒有告訴你，前提是保單帳戶價值必須足夠繳交保障費用及行政管理費，才不會造成停效。任何人辛苦工作之餘，應當重視人身風險的保障，要規劃人身風險就必須買保險，過去的觀念，買保險要花錢，而且這一筆錢有可能一去不回。假設30歲的小美購買「變額萬能終身壽險B型」，每月從薪水中提撥3000元定期定額購買投資型保單，以投資報酬率5％計算，到了40歲時，帳戶價值已累積到44萬元及144萬元的壽險保障，再加上連結投資基金，透過時間的複利效果，到5、60歲便可以累積不少資產，正好可以當作退休金，個人資產將隨著時間與預期投資報酬率日積月累，同時也將人身風險規劃妥當。
