經過一場金融風暴洗禮，讓中國大陸以外銷導向賺取外匯，大舉轉向提振內需市場刺激經濟成長，一下子讓「世界工廠」蛻變成「世界市場」，牽動台灣資本市場相關概念股也在本質上產生微妙變化，投資人的認同度也由過去中概收成股大幅度轉為中概內需股為挑選標的，今(2010)年更因有世博會的熱場，中概內需股價夯到爆。不過，從第1季財報抽絲剝繭，或許更能汰弱存強。
#@1@#假如將電子製造業刪除，檢視今年第1季按權益法認列的中概股，仍以聯強(2347)獲利成長最高達605.34％，其次是勤美(1532)570.68％、遠東新(1402)494.39％、聯成(1313)229.61％、長興(1717)126.63％、南僑(1702)99.77％、江申(1525)85.76％以及正新(2105)48.36％。近來股價被熱炒創新高的潤泰新(9945)與潤泰全(2915)，第1季大陸事業挹注獲利表現並不理想，主因按其權益法認列，必須半年報公布時才會全貌展現出來，不過，從潤泰全(持有大陸事業股權較高約16％)第1季獲利認列挹注來看，去(2009)年同期仍有虧損，今年已經由虧轉盈，未來半年報將大陸大潤發近百家量販連鎖通路的獲利挹注進來，按其快速展店能力，全年營收仍有2位數成長實力，法人估全年EPS都有機會達1.2元以上。其次，遠東新目前上海、成都、重慶、北京以及大連等大陸沿海都會區都已設立據點，今年仍將持續擴展營運據點，積極搶占中國大陸一線城市的市場，第1季獲利認列挹注2.94億元，較去年同期大幅成長，顯然效益逐步顯現出來。不過，由於該集團以太平洋崇光百貨為主體進行交叉持股轉投資大陸事業，最近因SOGO(太平洋崇光百貨)案經營權司法案件可能生變，造成市場疑慮而影響股價，否則遠東新應該是中概內需頗具投資的亮點。寶來投顧副總經理王兆立表示，任何概念股除基本面必須考量外，其產業前景仍是相當重要的投資參考依據，因為沒有產業前景為背景，那麼公司營運仍會只是曇花一現的表現，相對股價反映也是如此。
#@1@#王兆立表示，中概內需除一般民生消費包括製造與通路外，最具產業前景應該是汽車業，去年大陸汽車銷量達1360萬輛，今年估達1500萬輛，汽車總量去年達6000萬輛居全球之冠，今年將突破7000萬輛，若按其產值估算年增長率達20％以上。以台灣汽車業龍頭裕隆(2201)第1季財報看，裕隆與中華(2204)均是以內銷台灣市場為主，獲利表現就較不理想，而與日產合資的裕日車(2227)因轉投資大陸事業獲利挹注而有不錯表現，尤其在第1季淡季效應下且權益法認列的獲利挹注，今年與去年同期比較仍有20％的成長，預期下半年更有亮麗表現。投資專家賴憲政指出，假如汽車龍頭都有不錯表現，那麼周邊相關零組件應該也是雨露均霑，例如製造車體的江申以及輪胎的正新等，從其第1季淡季財報表現來看，第2季以後獲利挹注應該是逐季成長。尤其正新負責人羅結異常低調，曾經被媒體調查其資產雄厚是台灣首富。或許一般投資人對羅結不熟悉，但只要是開車的朋友應該對Maxxis輪胎就不陌生了，據估計光這個品牌在全球的價值高達3.46億美元，正新目前在中國大陸與通用、福特以及戴姆克萊斯勒等大汽車廠合作，市占已是中國第1大品牌。法人估該股今年EPS有機會挑戰近7元實力，本益比不到10倍，顯然是個好的投資標的。賴憲政表示，股價是反映未來，從第1季財報與產業趨勢觀察個股下半年的業績成長動能，應該就是現階段汰弱存強的關鍵。今年上海世博會預計展期長達半年，預估將創造新台幣2000億元消費額，因此第2、3季一般民生消費製造業包括統一(1216)、南僑以及旺旺(9151)、康師傅(910322)等都是可以留意的族群，但因之前這些個股股價多少已有反映，因此挑選目前股價依舊偏低，配合產業前景的增長率來看，汽車相關概念股會是比較值得著墨的族群了。
