香港股市上周一獲人民幣匯率改革機制激勵，大漲625點，一舉突破季線、年線等反壓，向21000點靠攏。但樂觀氣氛維持不長久，美國方面認為，因人民幣升值受惠乃長期過程，對當前經濟無顯著效果，造成全球股市翻黑走跌的開端；後續在惠譽機構調降法國巴黎銀行信評、中國財政部聲明取消部分商品出口退稅、希臘主權債務違約成本創歷史新高、美國經濟數據結果欠佳……等影響下，港股上周二以後交易日，陸續震盪盤整，沒有積極突破的走勢。
本周香港股市的聚焦，將可著重中國政府所公布《擴大跨境貿易人民幣結算試點》與《網路遊戲管理暫行辦法》之相關類股表現。前者屬防禦性股票得配置安排，後者政策乃短空長多，可伺機布局，又以騰訊控股(0700.HK)為主導風向球。至於上周末美國金融改革法案與G20高峰會結果，評估為利弊參半，對於本周恆生指數影響有限，投資人不妨留意周三開始招股(6月30日~7月6日)的中國農民銀行成效，或中國內需消費股的發展趨勢。
評估中國人行宣布擴大跨境貿易人民幣結算試點，對香港及香港銀行業將是長期利多。中國決定增強人民幣匯率彈性機制，被視為推進人民幣國際化舉動，有助於香港和業者建立人民幣境外銀行中心，接收更多的人民幣存款，提供人民幣貿易融資和結算產品。一般市場認為中銀香港(2388.HK)是目前唯一人民幣清算銀行，在捕捉人民幣貿易流向具有競爭優勢；工銀亞洲(0349.HK)與母行工商銀行(1398.HK)聯繫緊密，亦能受惠；匯豐控股(0005.HK)、渣打集團(2888.HK)則有本地性、亞洲性及全球性的業務網路，對於人民幣走向國際化將受益良多。
此外，香港上市的博弈產業深具成長潛力，亦是中國內需消費不容忽視的一環。經歷6月份內地端午長假期，澳門博彩短短5日就獲得超過50億澳門幣(約合200億新台幣)的收入，統計今年前五個月，澳門博彩收益已達720億澳門幣，全年營收預期至少增長30％，為政府、企業帶來豐厚的利潤。澳博控股(0880.HK)、金沙中國(1928.HK)、永利澳門(1128.HK)、新濠國際發展(0200.HK)等知名博弈業者，皆是香港股市領先追蹤的指標之一。
(本文作者為玉山證券香港股市研究員)
