台灣的IC設計公司具有世界級的競爭力，其中，聯陽今年營收將於8、9月見到高點，法人估算今年EPS可望達2.94元；而創意6月營收創下歷史新高，是法人推薦看好的兩檔個股。聯陽(3014)是聯電集團下的IC設計公司，占營收比重最大的產品為PC及NB控制晶片的開發設計，其Super I/O 及Keyboard and Embedded Controller (KBC)晶片技術已是全球領導者，其 I/O 市占率達5成以上。聯陽於2008年底合併晶瀚、繪展、聯盛後，產品線由原先PC相關延伸至Flash、Multimedia與Analog等，為一家產品相當多元化的IC設計公司。聯陽在公司4合1之後，營收有6成為與PC相關，整體與PC相關的IC設計在8月營收將反彈向上，法人表示，聯陽於8、9月營收將見到高點，至於下半年的動能，主要營收貢獻則來自於多媒體控制IC，要看新產品包括HDMI、Display port、觸控手機IC等新產品出來的速度，而其中有多項產品可望有爆發性的成長，包括Touch、HDTV、DTV等部分。聯陽去(2009)年營收達39億元，法人估算，今(2010)年聯陽營收可望成長至48億元，成長幅度約23％，法人估今年聯陽稅前盈餘6.58億元，較去年成長20.72％，EPS 2.94元。聯陽 盈餘將增2成聯陽在4合1之後，主要產品線分為4大項：PC、Flash、多媒體與類比IC，其中DT Super I/O的市占率已達5成，而KBC則為2成。而原先聯盛主要產品的Flash則占比約25％，其中，SD與大拇哥營收比重相當，僅SD出貨量約大拇哥的2倍之多，未來朝向USB3.0邁進。多媒體產品則分為DTV、Video介面(HDMI、Display port)、DSC與數位相框等晶片，其中，因手提式電視尚在起步階段，未來成長空間可期，以及高畫質高解析產品為未來趨勢等因素影響下，可望使得DTV與HDMI成為今年聯陽的主力商品。另外，類比IC的主要產品為Power IC、LED驅動IC以及觸控IC為主。聯陽旗下產品中，今年成長較大的為多媒體相關控制IC，在多媒體高解析畫面與聲音的要求越來越高，HDMI已成為基本配備，應用於液晶電視、STB、DVD播放器等。而在PC領域，Display port也漸漸成熟。而聯陽致力於高速介面技術已達數年，為台灣廠商首家切入HDMI市場，加上低成本取得競爭優勢，今年出貨也有顯著成長，單月出貨平均已從去年的50萬顆上升至70萬顆，預期到下半年可望成長至每月100萬顆的水準。研究機構預估搭載HDMI的機台將由2008年的2.45億台上升至2010年的6.3億台，複合成長率達26％，法人預期在歐洲宣布類比轉數位電視的趨勢下，整體Vedio介面可望成長6~7成。在DTV部分，聯陽在此市場主要產品為應用在手持式電視、PC TV、STB的解調晶片為主，受惠於為世足賽備貨，營收占比由5％攀升至8％，預計未來在持續穩定成長下，整體營收將較去年呈現倍數成長。創意(3443)則為IC設計服務廠商，客戶為其他的IC設計廠，主要業務包括：委託設計(NRE)、ASIC 及晶圓產品(Turnkey)、矽智財(SIP)授權及其他。業務方面NRE 占77％，TURNKEY 佔約21％，其他2％，NRE 業務方面，先進製程設計專案已超過5 成，65nm 占56%，40nm 也占5%的營收，28nm IP 產品也已有2 個歐洲客戶驗證。創意 6月營收創新高法人表示，創意的成長動能來自於：(1)全球景氣逐漸好轉，(2)憑藉著與台積電製程配合的優勢，營運可望隨著逐季轉往高階製程的比重提高而成長，(3)除北美市場以外，持續開拓中國、南韓、日本等市場，(4)增加各應用面之平台解決方案，以及高速介面等相關之IP製程開發。法人表示，創意今年可望擺脫去年的衰退，重回成長的趨勢，法人估計，創意今年營收、淨利可望各成長20%及49%， EPS為5.2元。客戶群美國占最大比例達67%，日本占12%次之，南韓與中國大陸各約為7%，台灣占5%的營收，歐洲占2%。2010 年大陸比重可望攀升至10%左右。產品應用以網通產品占58%，消費性產品其次占37%，電腦相關及其他占5％。創意的營運旺季通常落在下半年，第3季最旺，其次為第4季，創意今年6月營收達10.17億元，創下歷史新高，月增率達34％，其中ASI C銷售營收月增率達36％，NRE營收月增率也達3成。創意第2季營收達25.67億元，較第1季成長將近2成幅度，明顯優於市場預期的季增10％至15％幅度。創意的SSD 產品及Surveillance DVR 已於去年第4季開始量產，SSD除了模組客戶外，新增中國系統廠，為今年營收成長動能之一。此外，Application Processor 可應用於Netbook 及高清多媒體播放機，已打入中國大陸一線廠商市場。目前從客戶端需求來看，仍以Networking 應用，Moible TV、DTV 需求較強。
