瑞昱董事長葉南宏 股本：48.17億元 股價淨值比：2.24 本益比：14.2股價低點支撐 短期70.6元 中期67.4元 股價高點壓力 短期76.5元 中期80.7元業績成長動能IC設計廠瑞昱(2379)營收逐漸回溫，雖然歐美市場需求萎縮，但近期訂單緩步增溫，8月營收為18.2億元，較上月增加4.16％，公司預估9月營收將持續小幅成長，營收可望達20億元，第3季毛利率有機會回升至38.2％，主要是因為產品組合改善拉高毛利率。近期通訊晶片出現殺價競爭，國際大廠博通(Broadcom)、創銳訊(Atheros)為了搶占市場，10/100M、超高速乙太網路晶片採取殺價競爭搶市，拖累瑞昱表現，第3季GbE晶片出現市占率下滑危機。瑞昱積極轉攻WLAN晶片市場，目前802.11n出貨量已達802.11g晶片3倍，應用於無線基地台路由器的802.11n晶片已量產出貨，預估第3季WLAN晶片市占率將持續提升，且推出成本降低版本的晶片，將有利於WLAN晶片毛利率回升。隨著網路下載需求的增加，瑞昱數位媒體處理器(Digital Media Processor)成長動能強，由於中國消費者習慣在網路下載影音檔案後，藉由插卡式儲存硬碟直接在數位錄影機(DRR)播放，法人表示，雖然第3季需求受歐美市場影響，出貨僅較第2季微幅上揚，但第4季在長假效應下，出貨可望向上攀升。法人看法英特爾秋季開發者論壇(IDF)中推出Tunnel Creek全新嵌入式Atom處理器，所搭載的集線器晶片組(I/O Hub Chipset)將擴大委外，法人指出瑞昱將拿下訂單。隨著PC、NB市場逐漸式微，英特爾積極開創新藍海，推出新效能的Atom處理器，計畫將廣大應用在智慧電網、遠距醫療等通訊閘道市場，英特爾宣布與意法半導體、瑞昱等合作開發集線器晶片組，法人指出，英特爾為了加強與瑞昱的合作關係，未來只要是用在智慧電網、遠距醫療等通訊閘道的應用市場，均將採用瑞昱的集線器晶片組。另外，英特爾將在Google TV內建無線顯示WiDi晶片，而瑞昱的雙頻WiDi模組技術成熟，將可望順利切入。股價走勢分析瑞昱股價於8月底因業績走弱而開始進行修正，最低來到62.1元，周K線出現止穩訊號，股價開始緩步墊高。股價在營收逐月增溫下走揚，重新站上季線72.6元，且季線也擺脫下彎趨勢，逐漸走平，除了季線翻揚，月線也逐漸平移，均線將出現多頭排列，則股價將可望在均線支撐下，持續上攻。
