和碩董事長童子賢 股本：228.61億元 股價淨值比：1.05 本益比：14.88股價低點支撐 短期41.8元 中期40.74元 股價高點壓力 短期45.2元 中期45.45元產業前景與趨勢EMS廠和碩(4938)8月營運升溫，合併營收為381.7億元，較7月的323.8億元，成長17.88%，累計1~8月合併營收為2785.7億元，較去年同期的2649.3億元成長了5.15%。雖然NB組裝代工利潤愈來愈低，市場原先擔心和碩與華碩(2357)分家後，難以形成氣候，加上鴻海(2317)切入NB組裝代工市場，挾著集團資源對其他廠商形成極大的壓力，如同深水炸彈般破壞了原處於恐怖平衡的產業，受此衝擊廣達(2382)上半年毛利率跌破4％，下滑至3.4％，仁寶(2324)則力守4％。和碩目前主要對手為鴻海，兩大廠的戰爭自NB市場，延燒到蘋果(Apple)新產品，和碩積極拓張版圖、併購其他廠商，進行垂直與水平整合，以防止鴻海集團的獨大，據iSuppli數據顯示，鴻海旗下的富士康目前全球市占率已達44.2％。業績成長動能和碩為了爭取蘋果訂單，於8月底舉行的董事會中通過決議，將斥資2.2億美元百分之百轉投資日勝電腦配件，再藉由該公司併購中國日騰以及日貴精密模具，強化和碩在消費性電子產品週邊機構件的垂直整合布局。以往和碩機構件中相關的軸承，都需透過其他公司委外代工，增加生產成本，併下中國廠後，將可順利整合集團力量，由原有的主機板、NB代工市場，進一步跨足到TV以及遊戲機代工領域，市場盛傳和碩搶下蘋果代工單，未來有機會成為蘋果第二大供應商，未來勢必帶給鴻海不小壓力。法人看法外資看好和碩勝過鴻海，認為新客戶訂單能見度高，明(2011)年股權益報酬(ROE)將明顯改善，目前股價被市場低估，而最大競爭對手鴻海近期股價漲多，短線壓力增加，相較之下和碩股價具優勢。另外，NB訂單回流，和碩可望受惠華碩轉單，第4季NB出貨量仍有小幅成長，此外，吃下蘋果iPhone訂單，並打入宏碁(2353)供應鏈，確實拓展華碩以外的穩定客源，後續成長空間可期。股價走勢分析和碩於6月24日以36元掛牌，初期外資不看好和碩分家後表現，股價直落，最低來到29.4元，逼得董事會祭出庫藏股政策護持，至7月份市場傳出和碩吃下蘋果訂單的消息，外資才由賣轉買，積極加碼和碩，持股比重由23.8％急速攀升至32.37％，法人買盤助攻下，帶動和碩股價呈現多方格局走勢。
