受到中秋假期影響，上周滬深兩市僅交易兩日，整體大市量縮觀望，上證單日成交量萎縮至600多億人民幣，相較於一個月前平均日成交量900多億人民幣，少了30%以上，主要是受到中國政府近期為防止資產泡沫，一連串抑制銀行借貸及房市調控措施，令投資人擔憂恐壓抑經濟成長，加上節慶長假投資人抱股意願低、市場傳言政府將徵收房產稅等壓抑下，上證指數一度下跌至兩個月來新低2588.71點後回穩，指數弱勢震盪，個股題材表現居多，其中以節慶概念的家電、酒品、食品以及農業化肥、核電及稀土等題材類股表現搶眼，銀行類股仍弱勢。統計一周，上證指數收在2591.55點，下跌7.14點或-0.27%；深圳成指收在11210.74點，上漲2.49點或k漲幅7425望0.02%。 在中日釣魚台衝突事件中，突顯出稀土資源對於世界的重要，凡是高科技產品或綠色節能以及軍事應用上，皆不可或缺。從歷史數據顯示，於2000～2008年間，全球稀土消費的年均複合增長率為6%，遠高於全球GDP的增幅，中國的稀土消費年均複合增長率更高達17%，也高於同期GDP漲幅。在世界各國正積極推行節能環保政策下，可以預期的是稀土需求仍將維持高速成長，而中國稀土資源儲量全球第1，年產量更占全球高達97％的比重，尤其稀土業已被中國政府列為重點整併重組的產業，未來將從現有規模90家整併為約20?家，並限制其出口量，有利產業長期發展，相關類股如廣晟有色（600259）、包鋼稀土（600111）、中色股份（000758），月漲幅分別為37.65%、35.5%、5.7%，漲多拉回後，投資人可分批布局。 而目前最火熱的蘋果iPhone4將在蘇寧電器(002024)正式販售，為中國唯一之通路，預約購買登記的人數已超過6萬人，且基於淨利潤在未來數年內仍可維持30％的複合成長率，各大投行看好該股未來表現，預估股價在未來3年內可望成長1倍，總市值也將突破2000億元人民幣，目前股價為每股15.5元人民幣附近，中長線投資人值得參考；另外青島啤酒(600600)受惠於節慶需求，股價創下一年來新高，預料在雙黃金周效應下，酒品類股將持續發威。 在中國總理溫家寶與美國總統歐巴馬會面後，確立了短期內人民幣不會有太大的升值幅度，中國仍將全面致力於國內各項經濟發展，尤其在內需消費上，我們從上海躍升為世界第1大貨櫃港，就足以顯現中國內需實力。盤勢方面，預料滬深兩市指數在長假後可望突破弱勢震盪整理格局，唯仍須留意限售股解禁帶給大市的壓力，尤其10月份開始到年底的解禁總額，就占今年的8成以上，主要是中國石油(601857)、建設銀行(601939)以及中國神華(601088)3檔個股所佔的比重最大，短線上證指數突破月線2642點則多方轉強，季線2583點可望獲得支撐，投資人選股方向為汽車、家電、農化及稀土永磁概念股。 上周中國工信部依據農藥產業政策時指出，中國農藥企業數量到2015年將減少30％，排名前20大的農藥企業集團銷售額將達到全國總銷售額的50％以上，2020年進一步達到70％以上，意味著農藥行業也將兼併重組，提高產業集中度。近期中國中化集團(600500)全面防堵必和必拓收購加鉀（Potash）公司，顯示鉀肥對於世界糧食的重要性，全球鉀肥資源幾乎被大廠商壟斷，中國50％的鉀肥需仰賴進口，因此亦不會缺席這一場競購大戰，若鉀肥進口價格上漲，中國相關行業勢必調高出廠價格，鹽湖鉀肥(000792)、鹽湖集團(000578)、中信國安(000839)等將有明顯受益。
