人民幣升值下，台灣人可以操作哪些中國理財商品，搭上升值列車？本文作者以其5年來的投資經驗現身說法。自美國於9月中旬掀起了要求人民幣迅速升值的浪潮，果然讓人民幣中間價在中秋長假前連續9個交易日上升，亦8度創新高。在上海旅居5年的我，因為錢沒台商多，無力跟著炒房賺大錢。但由於近年來中國各家銀行逐漸發展出多樣化理財商品，我以小額資金投資各類理財商品，賺起人民幣的蠅頭小利，仍足以應付這5年間在上海的生活開支。記得2005年9月剛到上海時，正值中國宣布人民幣匯改政策的2個月，那時我在中國工商銀行開戶，將從台灣匯來的美元換成人民幣，當時的匯率是1美元兌8.11元人民幣左右。善用人頭 增加換匯額度台灣人在中國的銀行開戶很簡單，憑台胞證就可以辦理，一年從境外匯入5萬美元以內的金額，可以不用跟主管機關報備隨時到銀行結匯。另外中國目前沒有課徵贈與稅，錢在中國境內誰的名下轉來轉去，「原則上」不會有太大問題。所以當台灣家人來上海探望我時，我立即請他們到銀行開立帳戶，然後再從台灣自各個戶頭匯入符合規定的5萬美元，然後換成人民幣，就可轉入我個人在中國銀行的戶頭內，否則按1個人1年只有5萬美元的換匯額度，事實上是不夠用的。用這樣的方式換匯，我在2005年底就換了15萬美元，以2010年9月28日人民幣匯改以來新高價1美元兌6.69元人民幣來看，這5年的人民幣升值幅度超過23％，輕鬆坐擁人民幣升值利益。錢進中國之後呢？不想只賺利差和匯差，就是錢進股市或房市。買房子是在中國的台灣人投資重點，但因會有管理上的問題，而且台灣人目前仍無法由內地銀行申辦房貸，若要找人頭戶，又有被欺騙的風險。基於種種考量，我選擇投資股票與基金和銀行不斷推陳出新的各種理財商品。 投資B股 獲利150％2006年間，我在中國工商銀行戶頭資金往來超過百萬人民幣，晉升理財金帳戶，拿著燙金色的金融卡後，因此有了固定的客戶經理（台灣叫理財專員），在她的推介下，接觸更多的理財商品，自此無役不與。因為不能直接買A股，所以我跟不少台灣人一樣採行投資中國當地基金公司所發行的基金，只要帶著台胞證到內地銀行開戶，然後開通網路交易，回到台灣後，就可以完全用網路操作，非常方便。現今大陸的基金產品也愈來愈多，如股票型或是股債混合、指數型、債券型等等基金，投資人可以依照自己的風險屬性做選擇。不過要留意的是，如果你買銀行基金理財商品時，如沒有開通網路銀行，想贖回時，就得回到原開戶買進的銀行分行才能辦理。我的的表弟，當時在南京的工商銀行買基金，後來因故離開南京的工作，現在，如表弟想贖回名下基金時，得飛一趟南京才能處理。所以想賺人民幣買基金時，為免除麻煩一定要把網銀開好。雖然A股不能直接以台胞證開戶買進，但B股卻可以讓台灣人直接參與大陸股市。我在2007年3月在證券公司開好B股戶頭，以2萬美元為本金，買進陸家嘴、大眾交通、錦江飯店與伊泰煤礦等B股，經歷這3年陸股的牛熊劇烈走勢變化，迄今仍賺有150％。伴隨近年來中國內地銀行理財市場的蓬勃創新，各家銀行投資理財商品種類從國債、金融債和央行票據，延伸至企業短期融資券、貸款信託計畫乃至新股申購等方面；在差異性創新方面，流動性長短不一而足，風險性則由保證最低收益到保本再到不保本，品類齊全。從投資方向分，最常見有債券型、信託型、新股申購型和QDII型。買「打新」基金 間接投資A股以中國工商銀行在新股申購遊戲規則還沒改變時所發行的IPO基金，就非常符合我對於理財商品短天期、高獲利、低風險的要求。我在2007年9月到12月間，參加工商銀行所發行的靈通快線四次集資抽新股的理財商品—－產品所募集的資金主要通過申購即將發行上市即IPO的新股（俗稱打新股），將中簽的新股在該股票上市首日或持有一段時間後賣出，獲利部分由個人與工商銀行對半拆帳，由於大陸新股在上市後幾乎都會出現好幾倍的溢價與蜜月期，經此評估後，我參加 「打新」基金，間接參與A股投資。當時我所參加的抽新股基金，正巧遇到中國神華與中石油等大型國企上市案，舉例來說，我以68萬人民幣參與2007年10月26日發行的抽新股基金，投資標的是中石油。當時中石油的上市價為16元人民幣1股， 2007年10月31日退回到我戶頭的錢為666,780元人民幣，即表示我約抽中826股的中石油，所以被工商銀行扣住13,220元人民幣本金，中石油很爭氣，上市第一天就飆上48元人民幣一股，所以當2007年11月6日這檔IPO基金結束後，工商銀行扣除我需與他獲利對分的利潤後，匯到帳戶金額連本帶利為28,122元人民幣，扣除本金，短短的12天內賺了14,902元人民幣。從2008年後，中國證監會改變抽新股的政策後，工商銀行不再發行上述短天期的IPO集資基金，我改參加另一種較長期的IPO基金，一周公布一次淨值型態，但可隨時贖回的名為「股票增強型基金」。從我3月底買近30萬人民幣後，現已持有半年左右，按最新淨值計算，賺快7千元人民幣了，相較大陸半年定存利率1.98％來看，獲利仍然優於定存。短期理財產品 靈活運用由於大陸現在1年期定存利率為2.25％，顯然吸引不了我們去存定存。所以以我較常往來的工商銀行為例，就開發出「靈通快線」系列人民幣理財產品，為滿足投資者現金管理需求，自行開發設計的創新型理財產品，具有安全性佳、流動性強、預期收益高的特點，是投資者提高閒置資金利用效率和收益水準的首選理財產品。其產品特性包含申購贖回快捷、時效性好、有7天滾動型理財產品或兩周滾動型理財產品產品種類豐富，滿足多種需求。舉例來說，我在星期一存進7萬人民幣，到下周滿7天，銀行就會匯入21.48元民幣利息給我，算年息的話約1.5％。買進這商品的同時，我在台灣台銀存有1百萬新台幣的定存，年息不到1％。所以兩相比較後，中國各家銀行推出這種短天期的理財商品，非常適合資金調動頻繁或不想資金閒置的人。以今(2010)年正值史上最長十一黃金假期，臨近中秋、國慶小長假，假期理財產品又開始熱銷了。目前，中國活期存款的年利率為0.36％，而多數銀行發行的理財期為7天的超短期理財產品平均年收益率在1.45％至1.65％。最高可超過3％。超短期理財產品與股市休市時期形成了無縫承接，使得投資者的資金能夠實現的收益遠遠高於銀行活期利率。如光大銀行在滬推出了三款「假日盈」產品，針對中秋假期、國慶假期和周末，「一個都不少」地實現了資金假日不放假的目標，極大滿足了在股市休市期間百姓資金的保值增值。浦發銀行也推出中秋假日6天保證收益理財產品，產品募集期至9月21日，最低投資額10萬元，預期年收益2.1％；投資額100萬元，預期年收益2.2％；投資額500萬元，預期年收益2.3％。這些產品以短期的靈活流動性為特點，如周末理財產品，投資者每個周五購買，周一便可兌現，資金可以快進快出，與證券市場交易時間可以交錯互補。集合式基金 賺年息18.8％由於持續看好人民幣升值行情，對於不能直接參與A股投資，覺得非常懊惱，加上又不想以人頭戶的方式進場擔心風險，所以今年3月底，我在理專的推薦下買了由東方證券發行一種券商集合式基金——東方紅四號。這種券商集合式基金的遊戲規則訂定，有點類似台灣投顧公司代操業務。就是集資之後進場操作A股，約定半年後，在15天的開放期間可以考慮贖回股份，如果該基金操作獲利在年息5％以下，不會抽成。如果獲利超過5％以上，多出的部分要抽20％的獲利給基金操盤人。我在今年3月底以130萬人民幣買進每股淨值1.5378元東方紅四號，在今年9月20日開放贖回的第一天就以每股淨值1.6772元贖回，市值為140萬人民幣，如按年息計算賺了18.8％，獲利率是台灣銀行一年定存的18倍。所以我在上海5年，雖然沒有買房賺大錢，但如能精挑細選中國各家銀行所推出的理財商品，也能小錢滾成大錢，輕鬆坐上人民幣升值的列車。
