今年蘋果iPad全球熱銷，帶動手機以及PC業者競相跨足平板電腦領域，估計明年至少有10家手機及PC品牌將推出平版電腦，新機種至少50款。今(2010)年最受注目的消費性電子，當以智慧型手機以及平板電腦馬首是瞻。蘋果iPad全球熱銷，帶動手機大廠以及PC業者競相跨足平板電腦市場，估計明(2011)年至少有10家手機及PC品牌將推出平版電腦，新機種至少有50款，其盛況有如當年小筆電般風起雲湧，預估將帶動相關關鍵零組件廠商營運成長動能。台灣研調機構MIC預估，今年全球平板電腦出貨量達1500萬台，明年將成長至5000萬台，年複合成長率達233％。至於國際研調機構IDC的預估則較為保守，估明年全球平板電腦市場規模上看4300萬台。IDC認為，其中明年仍將維持蘋果獨領風騷局面，預估將拿下68%的市占。而在其他PC品牌與手機品牌的之戰中，IDC預估將由手機業者勝出，拿下18%市占率，筆電廠則是占12.5%。蘋果仍是平板電腦霸主而外資券商的看法也和IDC不謀而合；花旗環球證券亞洲科技產業最新報告指出，蘋果仍將在平板電腦市場保持領先，其市占可望維持在5成以上。未來在智慧型手機廠相繼加入平板電腦戰局，勢必瓜分平板電腦市場，而大部分的NB品牌廠在平板電腦的市占率將低於其NB市占率。花旗環球證券指出，高階平板電腦市場將由智慧型手機領導廠商主宰，如三星(Samsung)、摩托羅拉(Motorola)、宏達電 (2498)及樂金(LG)主宰。花旗環球證券認為，部分捨蘋果平板電腦而選擇其他品牌之消費者，但並不會因此轉向購買Acer、Asus、Dell或HP的筆電，反而更有機會選擇能提供現有手機功能的的智慧型手機業者，如宏達電、三星及摩托羅拉。花旗環球證券分析，傳統採用Android平台之NB品牌廠的利基點，在於以更低的價格策略，才能與蘋果相抗衡，如此一來，將侵蝕其平板電腦的銷售毛利，因此這些傳統NB品牌廠在平板電腦的毛利也將低於其NB毛利。花旗環球證券認為，PC廠較有機會在300美元以下的平板電腦市場中取得優勢，但時間點會落在2011年末或2012年。野村證券則認為，基於平板電腦技術是智慧型手機的延伸，加上智慧型手機廠熟悉於平板裝置OS系統及晶片結構，並且與電信業者長期關係緊密，在終端設備匯流趨勢中已取得先機，看好智慧型手機業者較NB廠具有優勢。宏碁宏達電將加入戰局市場人士認為，因此宏碁(2353)已然察覺，如果要在智慧型手機以及平板電腦市場取得一席之地，除了在硬體規格上取得優勢，也必須在數位內容的經營上多加著墨。因此在前陣子宏碁於紐約的記者會上，宏碁除了發表新產品外，更同步發表了Alive的數位內容與app下載平台，宣示其布局平板電腦之決心。Alive目前的內容供應者包括Intel、Zinio以及Adobe，而新內容的推廣則透過Twitter以及宏碁自己的頻道。Alive包括五個主要概念：聽、看、閱讀、遊樂以及app，因此，內容將囊括音樂、影片、電子書、遊戲與小軟體，並且也將有付費內容以及免費內容。外傳宏達電已投入平板電腦研發，預計明年推出，可能會在明年1月初舉行的美國CES消費產品大展上發表平板電腦原型。野村證券則看好宏達電在此時正處於絕佳的時間點，而外資近期的報告更指出，其平板電腦將搭載LTE通訊技術。然而國內法人認為，過去宏達電累積豐富的手機產業經驗，但跨入平板電腦後，意味著跨入相對陌生的NB產業後，因此，無論是在平板電腦產品規格或是供應鍊上皆需要一段時間重新整合，因此推估即使宏達電能趕得及在CES展上發表平板電腦原型，但實際產品上市時程，最快要到明年第2季以後，推估放量出貨的時間點應落在明年下半年。法人認為，明年將上市的平板電腦機種多達50款以上，但在iPad 2將在明年2月推出後，預估明年蘋果仍為平板電腦主流，因此，相關業者仍以攻入iPad供應鍊廠商受惠最深，如觸控面板的TPK(3673)、勝華(2384)，雙鏡頭模組的大立光(3008)、玉晶光(3406)及目前積極送樣搶單的新鉅科(3630)。法人認為，雖然宏達電在智慧型手機的觸控面板採用薄膜式(Film-Type)觸控技術，然由於平板電腦面板面積較大之特性，推估其平板電腦將採取投射式觸控面板，也對目前產能已然十分吃緊的投射式觸控面板，再添強勁需求。TPK將打入宏達電供應鏈以目前iPad觸控面板供應鏈來看，TPK宸鴻(3673)、勝華(2384)具有前、後段產能的優勢，而奇美電(3481)預計在明年第1季加入iPad供應鏈，前段感測器(Sensor)將來自和鑫(3049)及友達(2409)旗下的達虹。目前和鑫每月供應50萬片給TPK宸鴻進行後段貼合，而達虹已開始小量交貨，預計在2011年開始放量。在智慧型手機以及平板電腦雙應用的加持下，永豐金投信研究處認為，明年第1季整體Glass-type投射式電容觸控面板供給仍將處於吃緊狀況，主要供應商包括：TPK宸鴻、勝華、奇美電、和鑫及達虹都將因此受惠。受惠Glass-type投射式電容觸控面板產能吃緊下，明年Film type投射式觸控面板也將持續在市場上占有一席之地，主要供應商為介面(3584)、洋華(3622)以及日本寫真。明年在智慧型手機以及平板電腦雙引擎驅動下，TPK宸鴻營收可望較今年成長。除了iPad這個大客戶外，由於TPK宸鴻在前段Sensor以及後段自動化貼合上，具有技術、產能以及良率優勢，法人預估TPK宸鴻明年將可望攻入宏達電平板電腦供應鍊，除了再添營運成長動能外，也可望分散客戶過度集中於蘋果之風險。TPK 宸鴻11月營收112.08億元，續創單月營收歷史新高，表現優於市場預期，較上月成長31%，較去年同期跳躍式成長646%，11月EPS11.12(？)元，其中 3.5吋觸控模組及TFT產品比重持續增加， 已占到整體營收62%。在新產能擴充進度上，目前小尺寸Glass-type電容產品產能已達每月生產700萬片; 10吋的中尺寸產品產能已達每月生產120萬片;Film Type電容產能則達到每月生產120萬片。未來將逐步擴充各產品線產能，預估在明年第2季前將擴充完成。屆時，小尺寸電容式產能將提升每月生產1000萬片/月，將增加43%。中尺寸電容式產能將翻倍，增加到每月生產300萬片。兆豐國際投顧預估，TPK宸鴻今年全年營收達626億元，ESP 21.9元 ；明年2011年第1季營收達272億元，EPS 8.5元；合計明年全年營收984億元，EPS 35.3元。鴻準再拿蘋果訂單業績可期除觸控面板外，外資分析，由於平板電腦大量採用快閃記憶體、高精密PCB板、金屬機殼與鋰高分子電池等。因此，以上關鍵零組件未來5年內行情看漲。 富邦投信認為，由於智慧型手機OEM業者需要讓新產品及時放量進入市場，加上對手機外殼，如一體成形的技術要求也相當高，直接提高輕金屬外殼市場的進入障礙。所以，富邦投信認為。只有具有技術以及擁有CNC機台產能優勢的鴻準(2354)和可成(2474)，才會在蓬勃發展的智慧型手機外殼市場受惠。雖然應華(5392)取得iPad 2機殼訂單，法人指出，由於鴻準為iPad機殼最主要供應商，蘋果相關機殼產品的供貨順序，仍以鴻準為主，且比重最高，因此仍以鴻準受惠最深。先前可成在宏達電智慧型手機釋單量大增下，獲得3大法人力挺，股價超越鴻準。然近日法人圈傳出，鴻準最近也搶下蘋果Air訂單；加上任天堂3DS 代工訂單，也傳出由鴻準獨家代工組裝，在3DS明年出貨量將上看2700萬台下，鴻準業績與獲利將展現強勁爆發力道。在集團作帳與投信加持下，外資連5個交易日皆買超鴻準，其中14、16日買超分別高達2901張與1625張，投信也在15、16日合計買超逾6千張，17日鴻準股價開始發威，一度攻上漲停123元，以116.5元作收。然而法人認為， 鴻準第4季營收大幅成長，但在大陸人工成本上升的影響，單季毛利率、營益率要有同步增溫的空間應相對有限。鴻準的產品組合以遊戲機組裝業務為大宗，占營收6成，以任天堂為最大客戶)金屬機殼業務營收比重約4成；而產品毛利率方面，據悉遊戲機組裝業務毛利約低於5%。
#@1@#鴻準今年前11月合併營收1265.94億元，年減10.37%；其中10、11月累計合併營收306.06億元，已達第3季營收的9成。另外，在EMS部分，鴻海雙雙拿下iPhone及iPad主要EMS廠訂單，然而在分散供應商策略下，市場傳出廣達(2382)及和碩(4938)角逐iPad 2第2供應商訂單，近期則傳出由廣達勝出。但市場傳出，和碩在宏達電手機代工則有斬獲，明年宏達電手機出貨目標為5,000萬支，較今年的2,400~2,500萬支成長倍增。以宏達電現有產能觀察，很有可能會外包，市場傳出，以和碩的機率較高，而在獲得手機代工訂單後，也有助於和碩爭取宏達電平板電腦代工訂單。此外，和碩母公司華碩(2357)，也宣示明年要要搶下平板電腦2位數市占率，依數字推估，明年出貨量將達100萬台。
