日本強震，震出電子供應鏈缺料疑慮，尤以半導體矽晶圓料源與太陽能矽晶圓料源受創嚴重，台廠台勝科與達能受惠大。施羅德投信表示，此次日廠受地震影響停工者，集中在半導體與太陽能上游矽晶圓料源部分最為嚴重，短期會影響矽晶圓的供給，儘管21日已傳出陸續恢復供電復工的消息，但實際供貨量仍值得後續觀察，當然台廠最直接受惠者非專攻半導體矽晶圓料源的台勝科(3532)與太陽能上游矽晶圓料源的達能(3686)莫屬。在半導體部分，12吋晶圓廠信越半導體及SUMCO兩家日廠在全球市占達5成，也受到地震波及停工，帶動台廠受惠轉單效應，包括中美晶(5483)、合晶(6182)、綠能(3519)及台勝科、嘉晶股價皆受到題材激勵。其中台塑(1301)及信越合資公司台勝科在震後隔日即跳空漲停，連續6個交易日皆漲停，從61.3元急漲到85.7元，波段漲幅近4成。台勝科 擴產又漲價法人表示，除轉單題材受惠外，一方面是因為台勝科籌碼集中，大股東台塑與信越持股比重達94.95％，在外流通張數大約僅有3萬張。台勝科目前12吋半導體矽晶圓月產能為16萬片，正在積極擴產中，預計明(2012)年初可達26萬片，之後則透過加強製程改善，計畫把產能再進一步拉升到30萬片，而台勝科在地震前，12吋與8吋產能已然滿載到上半年，現日本強震在半導體上游矽晶圓料源短缺的情況下，台勝科勢必調漲價格，目前市場已經傳出台勝科大尺寸矽晶圓在4月將再調漲售價，預估第2季漲幅將比第1季高。台勝科公告今(2011)年1~2月累計稅前獲利為5100萬元，較去(2010)年同期減少53.8％，每股獲利為0.07元；去年第4季稅後虧損7400萬元，每股虧損0.1元，去年全年EPS為0.5元。法人指出，今年原本估其EPS有挑戰1元實力，日本強震後將視產品調價受惠程度，再調升獲利預估，目前本益比已經偏高，激情過後待回檔修正，股價第2季應該還會再有表現。達能增產 EPS看3.7元另外，日本強震，引發全球新能源政策的新方向，目前中國大陸正處於核電站建設熱潮中，將興建核電站25座，目前已投入運營的有13座，並規劃將現有裝機容量增加近7倍，即從目前的108億瓦增至2020年的860億瓦，並將核能占能源產量的比重從1％增至5％，但日本強震後，政策方向是否調整備受矚目，而新能源包括太陽能、火力與風力發電等都有機會提高能源產量比重。在太陽能部分，日本震災中，友達(2409)轉投資的太陽能多晶矽晶圓廠M.Setek受到波及停工停電，且人員撤出。研調機構認為，M.Setek產能約1GW(10億瓦)，僅占全球需求量約5％，因此影響程度仍待觀察，但永豐金證券則認為，將使得供需已緊俏的太陽能矽晶圓供貨情況更為吃重，預期將帶動矽晶圓上半年價格上漲。元大證券認為，日強震影響，將有利台灣太陽能上游矽晶圓廠包括中美晶、綠能、達能的營運；但價格波動卻不利於下游電池廠經營，包括益通(3452)、昱晶(3514)、新日光(3576)及茂迪(6244)，將承受成本上漲壓力。其中，元大證券預估達能今年產能將擴增1倍，從目前210MW(百萬瓦)擴增至420MW，假設晶圓供給吃緊且產能利用率達到滿載，預估出貨量將增加1倍，營收亦大幅成長，預期達能今年及明年每股盈餘分別為3.7元與6.24元，股東權益報酬率將維持在25％以上。達能今年獲利能力翻倍，年初以來量價齊揚，最高來到68元，近日回測58元季線支撐，17日再因強震受惠題材爆出2萬餘張大量重新站上62元，若按法人估今年稅後EPS 3.7元計，現今本益比僅16.7倍，顯然偏低，因此即將公布第1季財報，可望符合市場預期，後市走勢仍可期待。
