台股第1季行情震盪，基金績效也受衝擊，僅43檔基金績效是正報酬。其中，排名前4名的基金，持股前5大裡都有宏達電，顯示今年股王股價漲幅大，有買到的，基金績效表現特別突出。第1季台股基金績效出爐，排名前幾名的基金，檢視其持股比重，均為抓到今(2011)年第1季最夯的智慧型手機供應鏈股，其中，持有宏達電股票比重高的基金，績效特別突出，績效第1名的是統一大滿貫，第1季報酬率達9.62％，與排名最後的基金報酬率-13.85％比較，一來一回，報酬率就相差了超過23個百分點；而第2名的統一台灣動力，報酬率也有7.4％。因此選基金，選對、選錯，報酬率也是相去甚遠。今年第1季大盤震盪，雖然2月以來股市回檔，日本震災發生後更是一度重挫，但隨即展開跌深反彈，導致指數季底與季初相去不遠，第1季台股下挫3.22％，台股基金共有188檔，其中有113檔打敗大盤，但僅有43檔基金的績效是正報酬，也就是第1季基金僅有不到3成是賺錢的。在台股基金第1季績效排名前20名中，統一投信就占了7檔，並且其統一大滿貫與台灣動力分居績效冠軍及亞軍，表現突出，領先同業。統一投信旗下基金打入前20名的還有統一全天候排名第8、統一黑馬及統一龍馬分居11、12名、統一統信及統一經建分居18、19名。前20名統一投信占7檔另外，富邦投信的表現也不錯，績效前10名的基金中，富邦投信包辦了4檔，分別是：第5名富邦價值報酬率4.42％、第6名富邦長紅報酬率4.39％、第9名富邦精銳中小報酬率4.06％、第10名富邦科技報酬率3.89％。第3名、第4名則是由兆豐投信囊括，第3名為兆豐國際中小報酬率5.74％、第4名為兆豐國際第一報酬率為5.1％，表現也都不錯。由於3月因日本震災的緣故，導致全球股市震盪，因此，台股基金第1季績效在3月份也產生了變化，平均來看，一般型股票基金因為布局策略可以在電子股及傳產股中搭配，在第1季績效前20名的基金中，一般股票型基金占了11檔，而科技型基金則占了6檔，而有壓寶宏達電及智慧型手機零組件相關個股的，績效自然往前跳。第1季績效冠軍的統一大滿貫基金經理人為張繼聖，他為人低調，在統一投信一待就是近11年，自2002年4月開始操盤大滿貫，相較於部分台股基金頻頻更換基金經理人，張繼聖可以說是相當穩定。由於該檔基金一直以來績效表現都很不錯，因此，在金融海嘯過後，頻頻吸引投資人買進，目前該基金的規模、定期定額扣款筆數都在台股基金中排名前5大。基金經理人更迭 影響績效台灣的基金界有個怪現象，就是基金經理人的周轉率往往很高，績效表現好常常就馬上被別家投信挖走，導致操盤人換手，因為投資人很迷信明星基金經理人，而投資人若看好基金當季績效表現而購買基金，但常常換了基金經理人導致下一季績效不見得能夠持續。因此投資人漸漸會觀察基金經理人是否還是同一人，張繼聖操盤績效不錯，又很穩定，基金規模穩定維持在60、70億元左右。統一大滿貫持股前5大為啟碁、宏達電、正新、永大、TPK，可以看得出來其投資2大主軸為智慧型手機及中國大陸收成股，其持股以各產業的龍頭廠商為主，主要分布在IC設計、測試及通訊設備、中概收成等次產業，張繼聖認為，中國大陸內需市場在政策刺激下，食衣住行等基本需求穩定向上，內需市場比重高的企業業績長期仍有成長空間。另外，陸客自由行上路後，兩岸開放的和平紅利將有機會再反映。張繼聖表示，目前股市對日本強震的衝擊多已反映了，但近期仍會受到消息面影響投資信心，後續要觀察日本震後衍生的核電輻射及停工問題，將會影響全球供應鏈調整及各國新能源政策的發展，同時企業財報即將出爐，將視企業獲利調整持股。目前市場上個股輪動快速，電子及傳產股要均衡配置。統一台灣動力基金經理人為林彥良，基金規模約15.14億元，持股前5大為宏達電、TPK、上銀科技、可成及網家。林彥良認為，台股形成電子、金融、傳產3大類股輪動的態勢，基金選股可依產業別進行區分，彈性調整持股。現階段在傳產股中看好中概通路、品牌、生技、塑化、紡織、金融；電子股中則看好智慧型手機、觸控、LED、筆電、TFT及Apple概念股。兆豐國際2檔 名列前矛第1季績效第3及第4名的兆豐國際中小及兆豐國際第一的基金經理人都為曾宇皓，兆豐國際中小為中小型股票基金，持股前5大為宏達電、TPK、中美晶、榮化、漢唐；兆豐國際第一則為一般型股票基金，持股前5大為宏達電、榮化、TPK、中美晶、禾瑞亞。去年11、12月時，因太陽能產業中Wafer報價上揚，而Cell報價落底，股價又處於低檔，市場資金有轉入太陽能的現象，因此，兆豐國際中小及兆豐國際第一2檔基金當時介入太陽能股，抓到太陽能股大漲的波段行情。但基金經理人曾宇皓表示，由於太陽能股漲幅已大，而且產業前景開始出現雜音，義大利對太陽能的補貼政策還未出爐，電池報價也未再上揚而是走平，因此，他3月中旬開始調節太陽能持股，獲利了結，拉高傳產股的持股比重，他看好中概收成股及原物料族群，主要是基於大陸勞工薪資提升將使消費動力上揚，以及原物料如棉花價格處於高檔，將有利於紡織股第1季季報的獲利表現。曾宇皓認為，接下來，第2季行情，傳產股將有表現空間。電子股中，曾宇皓則看好蘋果供應鏈、觸控、軟板等族群。針對日本震災衝擊部分關鍵零組件的供貨，曾宇皓認為，以BT樹脂為例，目前日本主要供應商已復工25％，預計5月初將恢復全產能，而且在大者恆大下，大公司容易拿到供貨，目前來看，對看好的相關公司影響不大。統一龍馬基金經理人錢素惠表示，看好電子股在第2季有新產品效應者，如iPad 2及其他新款智慧型手機上市，都將帶動相關業績成長；第1季季報表現良好的原物料族群也可望對股價有支撐效應，將相對大盤有機會表現；金融股受惠升息趨勢擴大利差，另受惠兩岸金融政策開放，有利產業中長線發展；而中概內需成長股及中國十二五規劃受惠股亦具長期投資價值。
