新台幣重啟升值走勢，對電子外銷產業造成嚴重衝擊，此外，隨著時序進入科技業傳統淡季，科技類股表現備受壓抑。新台幣自去(2010)年第3季開始急起狂升，匯率最高由32.14元兌1美元，強升突破29元大關，早已突破30.219元的馬英九防線，台股便在匯市熱絡，國際熱錢持續滾進之下，持續往9000點之上挺進，市場人士更預期，愈接近第4季末，熱錢效應加上選舉行情將鼓動大盤向萬點叩關，屆時股匯雙漲行情將可望同步發酵。由於第2季為電子業淡季，加上新台幣匯率恐將突破28元大關，匯損有可能擴大侵蝕外銷業者的獲利，以台積電(2330)為例，台積電董事長張忠謀表示，公司今(2011)年受匯兌侵蝕金額粗估達260億元，每股稅後盈餘將減少1元，此外，當新台幣每升值1％，營業利益率就會減損0.4個百分點。雖然台積電獲利嚴重受匯兌影響，張忠謀也明言，新台幣升值將是今年公司營運最大阻力，但由於公司在先進製程技術取得領先地位，產品供應時下最流行的手持裝置，每賣出一台iPhone，就為台積電賺進7美元，由於技術領先讓台積電站穩行動市場，並藉由技術門檻形成寡占，因此，公司今年2位數成長目標，雖受匯兌變數影響，但仍能一如預期順利達陣。由電子龍頭台積電營運仍能維持強勢成長，也為科技業注了一劑強心針，雖然匯損影響外銷獲利，但預料在電子產業旺季時期，市場活絡的買氣能將匯損傷害降至最低，但在此淡季時期，則應避開相關個股。另外，台積電以技術門檻所創造出的寡占利基點，讓公司首季獲利繳出亮麗成績單，單季EPS為1.4元；理周投研部以寡占公司的選股邏輯，以及首季獲利與毛利均向上成長為條件，挑選出台船(2208)、中碳(1723)。中碳業績屢創新高具有寡占市場特色的中碳，股價持續向上登高，最高來到180元的新高價位，隨著傳產股地位的提升，市場對於傳產股價也改觀，使得擁有利基市場的傳產個股逐漸向百元挺升，而中碳股價更是一路走揚。中碳隸屬於中鋼(2002)集團，為國內煤化學品專業製造廠商，生產煤焦油、輕油與焦炭提煉物產品，原料有煤焦油與粗輕油，為中鋼等高爐廠煉鋼製程產出物，受惠中鋼子公司中龍加入投產，中碳料源大幅增加。法人表示，中碳煤焦油系列產品包括軟瀝青、苯、雜酚油與介相瀝青，受惠中龍投產後料源增加，去年營收大幅成長，全年EPS亦同步創下高達8.32元的歷史新高，首季獲利也刷新紀錄，稅後純益6.23億元，EPS 2.62元創新高。中碳介相瀝青產品搭上電動車發展趨勢，為鋰電池負極材料，公司擴產介相瀝青碳微球，新增產能將於5月底開出，可望推升獲利成長。台船獲利優於預期造船廠台船為國內造船龍頭廠，由於技術門檻高競爭廠商少，且公司經由併購重組站穩山頭，台灣船公司均為台船重要客戶，隨著船商普遍看好明(2012)年航運業將重返榮耀，再度開啟另一多頭循環，紛紛趕在航運景氣低迷時期積極建造新船，以期能在景氣翻轉時增添新船成為生力軍。除了航商搶著下單外，隨著兩岸簽訂ECFA，物流運輸更加頻繁，加上高雄港洲際貨櫃中心吃水深，可提供萬TEU(20呎標準櫃)級以上的大型船隻停泊，已完成的2座貨櫃碼頭已於1月正式啟運，而主導高雄港第6貨櫃中心BOT案的陽明(2609)，將啟動造船計畫，新船將委由台船建造。台船目前手中訂單已排至2013年中，原先預估今年每股盈餘為1.94元，但由於首季EPS超乎預期達1.25元，單季獲利表現已達全年預估的64％，台船表示，首季毛利率表現優於預期，主要是受惠原物料漲幅低於原先預估。台船表示，年中排了5艘中航的插檔船，雖然訂單毛利不高，但對整體營收表現仍有助益，另外，公司與台電、中油建造船隻均以新台幣收款，今年將交付6艘新船，而陽明訂單則以一半新台幣與一半美元收款，而進料部分，約35％原料、機器以美元、日圓或歐元支付，其餘則以新台幣支付免去匯兌影響。
