今年電子業成長力道集中在智慧型手機供應鏈題材，明年成長趨勢仍在，電子錢包應用普及，再加上智慧型手機低價化，為法人看好的兩大題材。智慧型手機滲透率不斷提高，零組件供應鏈受惠，明(2012)年智慧型手機搭載NFC的電子錢包功能可望普及，NFC應用的IC設計廠群聯(8299)營收、獲利可望高成長。手機代工大廠華寶(8078)，在功能性手機日漸衰微下，業績不佳，但轉型做智慧型手機代工已見成效，為諾基亞芒果機代工挹注第4季營收、獲利，可望由虧轉盈，明年在智慧型手機低價趨勢成形下，可望獲得更大挹注。隨著智慧型手機滲透率日益提高，以及功能增加，產業分析師看好電子錢包功能，明年在智慧型手機中將更為普及，近場通訊(NFC)及行動付款已經成為明年行動裝置市場最熱門話題，國內布局NFC應用的IC設計廠商包括力旺(3529)、群聯、KY晨星(3697)，可望明年第1季就有實際營收入帳。NFC的應用主要有2種：一是利用手機的SIM卡搭配NFC晶片完成行動付款；另一則是利用具安全鎖碼功能的Micro SD記憶卡並搭配NFC手機來進行。大陸最大的信用卡發卡機構銀聯卡決定明年推出NFC行動付款服務，採取Micro SD記憶卡的解決方案，並且與手機大廠如諾基亞、三星、宏達電(2498)、中興、華為、天宇等合作，獨立處理付款金流的問題。群聯NFC、SSD題材夯群聯研發的「X-Card」，支援NFC功能，已於第4季開始小量交貨，明年第1季出貨量將達50萬套。法人表示，由於X-Card毛利率較高，比群聯平均毛利率13％要高出許多，明年將成群聯營收、獲利成長動能來源，第2季出貨量可望見到爆發性成長，有機會突破100萬套，下半年單季出貨量有機會上看500至600萬套。另外，英特爾力推的Ultrabook，輕薄、開機速度快，甫推出頗受消費者看好，可望搶回NB被平板電腦侵蝕的市場，業者看好明年加上Windows 8，可望帶動換機潮。由於SSD(固態硬碟)為Ultrabook標準配備，群聯為SSD控制IC供應商，明年Ultrabook可望起飛下，挹注群聯成長動能。
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華寶代工芒果機出貨 Q4虧轉盈此外，因為泰國水災造成硬碟供給短缺，市場需求轉向固態硬碟，群聯可望再受惠，群聯第4季獲宏碁(2352)、華碩(2357)、三星等大廠訂單。群聯今(2011)年前3季EPS已達10.07元，獲利超過一個股本，10月營收超過30億元，達31.26億元，為今年單月營收次高。由於NAND晶片價格已經持穩，客戶拉貨意願也高，第3季已見急單湧入，訂單能見度到11月上旬。三大法人看好群聯NFC及SSD題材，近日大買，造成近期群聯股價急速拉升。華寶過去為全球功能手機ODM的代工大廠，主要客戶為國際品牌大廠摩托羅拉，但是在摩托羅拉市占率逐漸下滑後，華寶營收與獲利均受衝擊，雖力圖轉型，轉做智慧型手機代工，但由於國際品牌大廠在高階機種先前傾向於自產，華寶切入時點已經慢了，今年前3季仍處於虧損。但在國際大廠諾基亞也在智慧型手機領域急起直追下，為諾基亞Windows Phone 7芒果機代工的華寶，終於在第4季嚐到甜美的成果。由於諾基亞芒果機Lumia 800在10月底發表，已經帶動華寶10月營收開始回溫，法人估算，隨著Lumia 800正式開賣，預估華寶出貨量將逐月成長，11、12月單月營收可望均達30億元以上，第4季營收上看80億元，較第3季大增3倍，且可望由虧轉盈。目前華寶智慧型手機客戶包括LG、HP、Acer及日系品牌Kyocera，但法人最看好的是華寶與諾基亞合作的Windows Phone 7代工，未來在手機走低價化搶市的情形下，國際大廠釋單將擴大。由於新興市場對中低階智慧型手機需求大量興起，法人看好中低階智慧型手機代工訂單將為華寶挹注明年的成長動能。法人指出，諾基亞在明年中之前，將會推出200~250美元上下的低價芒果機，仍將交給具豐富代工經驗的華寶，低階智慧型手機訂單規模將比中高階要大許多，估算明年華寶手機出貨量將增至829萬支。
