當美國ＤＲＡＭ大廠美光(Micron)以二十五億美元併購日本ＤＲＡＭ廠爾必達(Elpida)後，再進一步收購力晶手中的瑞晶股權，此舉代表美光要完全掌控瑞晶。美光為了完全將瑞晶併入成為一○○％子公司，在與爾必達談判的同時，也與力晶(5346)及金士頓進行談判，力晶於是宣布，將手中瑞晶持股全數售予美光，只要美光再收購金士頓手中逾一成股權，瑞晶就完全被美光掌控。ＤＲＡＭ三國鼎立時代來臨在爾必達、瑞晶相繼納入美光麾下，美光將成為僅次於南韓三星的全球ＤＲＡＭ第二大陣營，產能市占率直逼三五％，這個消息一出不禁讓筆者想起一幕淒美的故事。二○○八年在金融海嘯席捲全球時，台灣ＤＲＡＭ產業出現嚴重的虧損，金額高達千億，於是出現產業合併的聲音，這時由經濟部主導，於二○○九年三月以提升台灣ＤＲＡＭ產業之競爭力及技術自主性，成立台灣創新記憶體公司(TIMC)，但卻在年底立法院的否決下，TIMC宣告結束，而TIMC董事長就是宣明智。也許很多人認為立法決議不准行政院國發基金投資TIMC，是導致台灣ＤＲＡＭ廠商在世界上失去了競爭力，現在回想起來當時全球第三大記憶體公司爾必達願意加入TIMC，結果讓日本政府緊張地金援上百億元新台幣，試圖阻止這一場婚事。但結局如同電影情節般，美人最後終落得香消玉殞。爾必達於二月二十七日聲請破產保護、終於美光以二十五億美元併購爾必達。在業界同聲嘆息聲中，台灣真的錯失先機了，從ＤＲＡＭ的製程來分析，爾必達在今(二○一二)年主流製程已進階至三十奈米，且二十奈米製程也快研發完成。重點在於次世代ＤＲＡＭ技術，像ＴＳＶ(３Ｄ ＩＣ)技術，其實已經非常接近龍頭三星，但爾必達絕對沒想到，以它的技術加上台廠的產能，不但無法共創台日雙贏，反而導致ＤＲＡＭ供過於求的現象更加嚴重，價格更為下滑。因為台灣與日本整合成一家公司不但破局，反而共同出資成立一家新公司瑞晶加入市場，無疑是雪上加霜的一個操作，套一句時下年輕人所說的話就是「掉漆」。如果熟悉產業的人都明白，全球ＤＲＡＭ市場每經過一次景氣大循環，都會有人退出，例如二○○一年的東芝、NEC等退出後，日系業者將ＤＲＡＭ事業合併成為爾必達，二○○六年的德國奇夢達退出，今年爾必達淪為被美光收購的命運，以這次美光吃下爾必達後，根據DRAMeXchange統計，美光在標準型ＤＲＡＭ、Mobile DRAM上將雙雙超越SK海力士，成為全球第二大，產能市占率也可望以每月四十萬片規模，拿下全球三五％市占率，三國鼎立的時代正式來臨。台廠要生存 必須跟著變既然如此，未來台灣的ＤＲＡＭ相關產業要如何看待呢？若以市場分析未來：1.三家廠商獨大，且產品性質相似；2.進入門檻變高，新競爭者難進入；3.廠商開始擁有超額利潤。寡占市場已經成型，意味台廠ＤＲＡＭ相關公司生態也要跟著改變。以晶粒廠為例，世代性的生產技術所需要的大筆的研發費用，台廠除了跟美光靠攏外別無他法，那麼除了瑞晶之外，最有機會的是華亞科(3474)，華亞科本來就是美光長期的夥伴，而力晶及南科相對的壓力就比較嚴重。往下游封測廠分析，封裝廠某種程度具有Know-how，因此力成(6239)相對有利，接下來ＤＲＡＭ模組廠商因ＯＥＭ／?ＯＤＭ從洽談到成品所需的時間有時只需數小時之內，因此晶粒的價格只要不出現上下波動劇烈的情況，對模組廠商的影響不大，反而是模組市占獨大的金士頓因議價能力較佳，對於台廠壓力較大。因此，品安(8088)藉辦理私募增資，引進金士頓吃下逾兩成股權，成為最大的法人股東，未來產能是否會由八成達到一○○％是值得關注的重點。另外，不淪為代工廠者，則需要專注品牌廠及NAND Flash的新應用，如創見(2451)及威剛(3260)就是往這方向努力。
