ＱＥ退場之後，台股將回歸基本面，據統計中秋節會變盤向上的六檔價值股，將是現階段投資首選。量化寬鬆(ＱＥ)退場全球資金大挪移，熱錢將從新興市場回流成熟國家，被資金吹起大泡泡的新興市場，過去一個季度都面臨雙位數修正幅度，換句話說，ＱＥ在今(二○一三)年第四季退場之後，對台灣而言，金融市場將回歸本身基本面。時序進入九月份，在台股回歸基本面之際，投資焦點之一將轉往中秋變盤行情。秋節變盤 台股短空中多根據統計資料顯示(見表一)，過去十五年以來台股中秋行情中，中秋節前五個交易日至前十個交易日，大盤上漲機率僅三○％，但中秋節過後的一個月至三個月之間，指數往上漲的機率提高至六○％。從漲幅角度觀察，中秋節變盤效應，對漲幅空間仍有待討論，主要原因除了台股本身基本面之外，受到外圍股市波動影響甚鉅，美國ＱＥ問題勢必影響短線台股動能，也是因為實質基本面好轉，才有縮減購債計畫。另一方面，中國八月PMI攀上十六個月新高，中國是台灣最大出口地區，中國PMI的回溫，台灣勢必受惠。統合兩大區域變數，台股後市回歸基本面，指數可望呈現短空中多走勢。中秋節變盤對產業類股的影響比大盤明顯，其中以水泥、塑膠、汽車、電子漲幅最為明確(見下圖)。水泥、塑膠 旺季可期中國水泥市場正處於淡季邁入旺季階段，各區域水泥價格蠢蠢欲動，現階段華南、華東水泥每噸價格已突破三百元人民幣，維持高位運行。第四季隨著年度工程趕工，以及鐵路追加固定資產投資，都利於改善水泥需求，進而讓水泥價格穩定向上，將直接反應台泥(1101)及亞泥(1102)獲利。台灣水泥業主要成長動能仍在中國市場，台泥在法說會表示，第四季依舊是全年銷售最高峰，產能及價格都將有旺季效應。另一方面，中央發改委持續推動基建及城鎮計劃，又將進行棚戶改建，並力保GDP在七．五％之上，這些對水泥市場有正面的幫助。台泥在除息後，呈現打底翻揚走勢，股價在外資指導之下，台泥站穩中、長期均線之上，扣除少數交易日賣超，外資對於台泥而言，自除息日(七月二十五日)算起，外資買超逾七．六萬，三大法人合計買超八．二萬張，回補持續做多態勢明確。觀察過去台泥本益比區間，落於十五~二十倍之間，股價有朝四十五~四十八元前進實力。塑膠漲勢最明顯塑膠產業在中秋節後行情中，漲幅趨勢最為明顯，秋節過後二十個交易日，塑膠股漲幅一．三％，後四十個交易日，漲幅約有三．九％，而在六十個交易日之後，塑膠股漲幅超過四．五％。塑膠跟水泥業一樣皆為基礎工業，第四季有其明顯基本面及題材利多支撐，近期敘利亞戰事推升國際原油及五大樹脂報價，加上現階段為石化廠歲修旺季，亞洲下游廠商仍有穩定需求，乙烯去化快速，利於乙烯價格走揚。從現階段趨勢觀察，包括聚氯乙烯(PVC)、低密度聚乙烯(LDPE)及苯乙烯(SM)價格都將維持強勢格局，我們仍然看好台塑四寶第四季行情，四寶近期皆隨大盤順勢反彈，其中又以台塑(1301)及台化(1326)最為強勢，在中秋節氣行情對塑膠股有正面助益之下，相關指標股亦可望有不錯表現。裕日車長多依舊 股價仍有高點農曆鬼月淡季國內車市優於預期，上市車廠下半年展望轉佳，獲利可望優於上半年，加上多款重量級新車齊發，市場看好新車效益將推升第四季新車買氣，吸引投資人重新歸隊。國內各大車廠也將陸續於下季發表重量級國產新車，裕隆納智捷SUV新改款與全新Crossover車款、中華車(2204)Colt Plus、和泰車(2207)Altis大改款，以及裕日車(2227)的New Sentra，市場期待新車效益能進一步炒熱車市。裕日車轉投資東風日產今年前七月銷售四十六萬輛，全年預估銷量可突破八十萬輛，其次受惠日圓貶值，第三季毛利率可望提升，上半年裕日車ＥＰＳ已有十元，全年預期可賺二個股本。裕日車股價仍呈現多頭格局，八月底拉出二根長紅棒，突破長達五個月橫盤區，技術線型將有再續攻高期待。
