全球資金大挪移，外資連續大買台股，而國內投資人近期在政爭的非經濟因素干擾下，卻裹足不前，甚至賣光持股，可能坐失先機。量化寬鬆（ＱＥ）所引起的資金板塊大挪移早已悄然開始，各國股市早於五月即反應消息，近期則再次反應在新興市場匯市崩跌更明顯，國際熱錢早已重新布局市場，迅速由新興國家撤出，回流美國，因此可以推論市場將在ＱＥ真正宣布縮減時利空出盡，回歸基本面。熱錢除了回流具強勁經濟基礎的成熟國家外，隨著未來景氣逐步復甦好轉，前幾年市況大好的公債，將由多轉空，資金翹翹板效應將推升熱錢出走債市，移往股市。新台幣逆勢強升一％今年五月首度提起縮減ＱＥ規模至今，新興市場貨幣跌幅均相當重，包括印尼盧比、印尼盾及東南亞國家幣值對美元貨幣皆有不小跌幅，其中印度盧比貶值幅度最大，五月下旬以來，最大貶幅逾十七％(圖一)，相較於印度及東南亞國家，包含台灣在內的東北亞國家，幣值相對穩定，新台幣隨著韓元及人民幣升值，新台幣逆勢升值近一％。「水(資金)能載舟、亦能覆舟」，先前因ＱＥ熱錢搶進新興市場，現在都將面臨錢潮撤退的困境，反觀台灣上半年經常帳順差二百四十八．六億美元，國際收支相對穩定，預期ＱＥ退場對台灣衝擊相對有限。外資連十一買 加碼近八○○億元從近期外匯走勢做觀察，東協國家呈現資金流出，反觀台灣及韓國是少數亞洲國家吸金地區，外資自八月二十八日台股波段低點以來，呈現連一一日買超，買超金額逾七八三億元，造就指數從七七六一點反彈過八二○○點。全球景氣溫和復甦，以美國為首的主要經濟體，製造業指數全數反彈，美國ＩＳＭ指數上升至五五．七％，歐元區ＰＭＩ創兩年來新高達到五十一．四，中國ＰＭＩ也回升至五十一，站回榮枯值之上，並創十六個月新高，中國是台灣最大出口市場，中國ＰＭＩ的回升，台灣勢必受惠。其次，從此亮麗經濟數據顯示，縱使有ＱＥ退出疑慮，實質基本面好轉，似乎給了全球股市最佳支撐力。觀察外資這波買超個股分析，外資買超逾萬張的個股共有四十一檔(表一)，泛電子股有十六檔，金融股占十三檔，傳統產業類股則有十二檔，外資本波回補台股仍集中在重量級權值股，台積電(2330)八月營收五百五十．九億元，創歷史新高，預估第三季營收將較上季增加三～五％，以台積電為首的半導體族群，外資分別買超台積電及日月光，一○六一四一張及九○二二四張。金管會政策轉趨活絡金管會主委曾銘宗上任後，政策轉趨活絡，包括兩岸參股比重、擴大人民幣業務及提振股市動能等政策，顯示政府做多心態。尤其是兩岸布局方面，金管會對於銀行、證券、保險皆有新一波利多政策，外傳十月份將召開兩岸首度的「金保會」，這對保險類股有絕對加分作用。其次，台灣金融族群，逐漸往大型金控邁進，金控旗下包括銀行、證券及保險業務，金管會逐漸擴大金融股發展規模的此刻，台灣金融股將朝大著恆大發展，獲利情況也依此模式擴增。現階段在台股市場操盤投資，除了追蹤外資的買進標的，以作為進場選股時的重要參考之外，盤面當時最熱絡、最引人注意的眾多題材面訊息，其實往往也隱含、指引了重要、值得留意的選股方向。蘋果新機性價比低未來買氣待觀察隨著美國消費性電子大廠︱蘋果(Apple)，已於十日在美國舊金山，舉行年度新品發表會，正式對外宣布「iPhone5C、iPhone5S」上市計劃，預料將因此帶動國內相關零組件供應鏈廠，未來幾個月的營收、獲利出現亮麗成長。畢竟，蘋果在過去幾年中，每當年度新機產品上市之後，總能夠在全球數量龐大的「果粉」熱情擁戴下，創下追加出貨、營收大幅成長的亮眼表現，相關的零組件供應鏈股也就可望跟著「雞犬升天」。包含台積電、建準(2421)、晶技(3042)、順達(3211)、新普(6121)、谷崧(3607)、華通(2313)、大立光(3008)、台郡(6269)在內，幾檔市場人士所謂的「蘋果概念股」，後市股價表現當然有機會跟隨蘋果新機的出貨成長佳音，而再度見到吃香喝辣、水漲船高的亮眼漲勢。惟請投資人留意，新款iPhone在大陸售價折合台幣逾二萬新台幣，價格明顯高於中國當地手機品牌，未來在新興市場買氣有待觀察，留意短線蘋概股追價風險。油電雙漲風暴來襲 節能概念股再出頭隨著美國經濟成長幾乎已經確定重回復甦軌道，來自基本面對原油消耗的需求力道正逐漸增強，已經使得國際油價以「北海布蘭特原油」為例，自六月上旬以來，見到一波多達一五％(每桶一百美元最多上漲至一百一十五美元)的漲升幅度。由於歐洲、日本、美國及中國大陸等全球各主要經濟板塊，目前已經相繼重回以往溫和、確定性高的成長軌道，因此，預料後市來自於基本面的剛性原油消耗需求，將會支撐國際油價重新站穩於一百美元大關之上，甚至不排除會進一步回到二○○七年～二○○八年中，持續漲升、屢創波段新高價位(每桶一百四十三．六七美元)的「漲不停」格局。如此一來，隨著國際油價的不斷漲高，加上政府也即將於十月份宣布「調漲電價」，加重台灣走入所謂「油電雙漲」困境的力道，因此再度喚起市場對所謂「節能概念股」、「太陽能產業股」、「ＬＥＤ族群股」的重視。預估隨著國際油價、國內電價在未來可預見的一段期間內，都將維持持續走高型態之下，台股盤面的「太陽能」、「ＬＥＤ」產業股如：益通(3452)、茂迪(6244)、新日光(3576)、億光(2393)、晶電(2448)、璨圓(3061)、雷笛克(5230)、同欣電(6271)等個股的後市，必定可以因為來自產業界營運成本、一般民眾生活支出對「節能效益」的積極追求，進而推升相關公司企業，後市的營收獲利成長可期。上證指數創波段新高 中概股熱度增溫上證指數(見附圖)九月九日大漲三．四％，吃掉八月十六日光大證券錯帳的長上影線Ｋ棒，中國ＰＭＩ創十六月新高，八月出口增速創四個月新高，自七月份開始，官方國務院陸續出台振興經濟及保ＧＤＰ政策，從現在的數據觀察，確實有明顯成效。中國搶救ＧＤＰ 水泥、鋼鐵股不寂寞大陸股市近期創二個半月以來新高，相關中概股將直接受惠，包括：搶救ＧＤＰ基礎建設的台泥(1101)、亞泥(1102)，金九銀十「黃金周」消費股的遠百(2903)、寶成(9904)、聯強(2347)皆值得投資人留意。中國政府為搶救國內經濟發展、成功將年度ＧＤＰ成長率維持於原本設定的「力保七．五％」目標，自今年下半年起，已經開始針對全國幾項大型鐵路軌道、城鎮化工程，積極開展各項建設計畫，也因此衍生對所謂「基礎建設」重要原材料︱水泥、鋼鐵的龐大消耗需求，從而為包含陸股、台股盤面上，多檔水泥及鋼鐵原材料相關個股，帶來強力的產業族群股受惠效應，也推升個股股價相繼於近期內見到一波明顯漲勢。也因此，預估後市台股的水泥類股，如：台泥、亞泥等，鋼鐵類股之中，像：彰源(2030)、新鋼(2032)、允強(2034)等幾檔個股，將會是接下來受惠於中國「搶救ＧＤＰ大作戰」，獲得最直接灌頂效應、股價漲勢會走出長線大波段行情的盤面焦點股，值得讀者多加留意。
