電子「潮」品將領導流行再創佳績，穿戴裝置鼎天、長天、環天科、神達、及藍寶石概念的越峰、兆遠、晶美、鑫晶鑽等都是值得追蹤的標的。觀察台股今(二○一三)年來漲幅較大的個股，可發現與美國經濟復甦相關個股不在少數，尤其在美股持續創高過程中，國內市場資金似乎鎖定美國大漲個股在台股相對應的個股來拉抬，藉此營造向上比價行情的多頭氣氛！母雞帶小雞效應持續發酵例如本刊曾經介紹隨房市回溫拉高民眾整修房屋意願，進而推升房屋修繕龍頭Home Depot的營運及股價雙雙走高，連帶國內的福星(9924)及成霖(9934)也出現大漲走勢。其他像是電動車廠Tesla對應F-貿聯(3665)及和大(1536)的股價，或是光纖廠Finisar對應波若威(3163)的股價，都可見到同樣的情況。預期在美股依舊硬挺背書下，此種市場資金的選股邏輯將會延續到第四季，投資人從中應可發掘出不少寶藏！在電子股中，iDevice(蘋果所推出的各式「ｉ」字母做開頭命名的消費性電子產品)所引領的科技潮流仍不容小覷，但相較於已推出數代的iPhone、iPad及iMac，消費者新鮮感明顯不如以往，銷售力道也開始趨緩，反倒是尚未現身的iTV及iWatch更令人期待。不過，iTV因牽涉到內容供應問題較廣，或許還需要一段時間來整合，目前進場布局恐怕還言之過早，建議現階段焦點可放在市場正火熱的穿戴式商機。在Google推出Google Glass引爆穿戴式風潮下，更迫使尋求新成長力道的蘋果、微軟及三星等國際大廠加快投入此領域的腳步。根據瑞士信貸預估，穿戴式技術相關產品在蘋果及Google拉動下，未來二到三年內市場規模將由目前的三十~五十億美元，快速增長到三百億~五百億美元。搶搭穿戴式列車 Garmin股價大漲噴出如此驚人的爆發力勢必會成為各家電子大廠競相爭奪的主戰場，像是三星已於九月初發表智慧型手錶Galaxy Gear，蘋果也積極在全球各地註冊iWatch商標，預估距離產品問世的時間應該不遠了！不過，提醒投資人，目光不該只放在這些消費性電子大廠身上，也別忘了可攜式導航裝置(ＰＮＤ)廠，他們可是最早推出具導航功能穿戴式裝置的業者，甚至已開始顯著貢獻營收，如全球ＧＰＳ領導廠Garmin早在二○○四年就已推出第一款專為慢跑者設計的運動型手錶。過去ＧＰＳ以車用導航為主，近來隨著運動休閒產業蓬勃發展，ＧＰＳ在運動智慧型手錶運用開始轉變成熱門商機。除了Garmin外，ＧＰＳ大廠TomTom也與Nike異業合作推出相關產品，市場預估運動智慧型手錶明年出貨量將至少成長五成以上，成為穿戴式裝置中收成最快的應用。Garmin近期因推出可穿戴式的運動攝影機VIRB系列產品及搭載ＧＰＳ功能的運動智慧型手錶，陸續獲得市場好評，激勵股價從四月二十二日低點的三十二．五二美元大漲到九月十八日的四十五．三三美元，波段漲幅近四成(圖一)。商機想像空間大 迎接主升段行情受惠美股的Garmin創高帶頭，自然吸引國內資金紛紛搶進ＰＮＤ及ＧＰＳ相關受惠股，因此可以見到包含鼎天(3306)、長天(3431)、環天科(3499)及神達(3706)近期股價均是呈現高角度的大漲噴出型態或即將大漲。其中，長天不僅第二季營運已正式轉虧為盈，轉機性十足。其獨家掌控隔空偵測生理訊號專利技術，距離七十公分就可偵測心跳、血壓及呼吸，將結合ＧＰＳ功能推出運動智慧型手錶，最快年底前就能上市，未來更將搶攻歐、美、日等國的行動健康市場商機，營運爆發想像空間大，難怪光九月短短一個月，股價就已大漲五九％。雖然此波熱潮仍將持續延燒一段時日，但考量短線股價乖離率過大，可能出現漲多後的拉回走勢，建議有興趣參與後面主升段行情的投資人，可待股價休息整理時再行進場，風險相對較低。消費電子應用增 藍寶石報價看漲其實，穿戴式裝置所衍生的商機不僅於ＧＰＳ，就連剛獲得iPhone 5s支援指紋辨識Home鍵採用的藍寶石也是受惠產業之一，近期已傳出有新款智慧型眼鏡及智慧型手錶將採用藍寶石保護玻璃。另從美國專利商標局於九月十二日最新公布的專利申請案觀察，可發現蘋果在一份標題為藍寶石基板(Sapphire Laminates)的專利檔案中，明確描述將藍寶石應用在消費性電子裝置的量產製程。此專利申請不僅顯示未來可能會在iDevice裝置中增加藍寶石的用量，應用範圍更將從目前鏡頭保護蓋、指紋辨識感測器，擴大到整個螢幕的保護鏡片。預期藍寶石逐漸被各式消費電子產品採用的趨勢，將有助大幅消化先前過剩的產能，推升報價持續走升，為低迷已久產業帶來新的營運活水。Rubicon領頭表態 留意後續比價效應就以iPhone 5s為例，一片二吋藍寶石基板約可切割出五十五片鏡頭保護蓋，但Home鍵因面積較大，只能切出十五到十六片，如果再考慮製作難度提升的良率問題，最後可用的數量大概就僅剩十片，用量將是保護蓋的三到五倍。市場預估，若今年iPhone 5s能銷售三千三百萬支，將可消化二二○萬片~三○○萬片的二吋藍寶石基板，約是全球ＬＥＤ照明一個月的用量。自從市場傳出iPhone 5s的Home鍵要採用藍寶石材質後，已讓藍寶石基板龍頭大廠Rubicon在美國的股價一路暴衝，從今年二月二十一日的四．八三美元狂飆到九月二十日的十三．七八美元，大漲一八五％(圖二)。反觀國內藍寶石廠的股價，漲幅似乎少的可憐，問題就出在良率，由於Home鍵的物理特性有別於在鏡頭及ＬＥＤ的應用，導致國內各廠良率仍偏低，所分得的iPhone 5s訂單並不高。不過隨著良率逐漸提升，目前已獲得蘋果訂單的越峰(8121)、兆遠(4944)、晶美(4990)及鑫晶鑽(4969)，未來均有再取得追單的機會。或許屆時股價將出現與Rubicon比價的上攻行情，值得投資人持續追蹤留意！
