除了蘋果供應鏈，下半年可望加速成長的還包括：工業電腦、機器人、物聯網相關、４Ｇ以及４Ｋ大電視的商機等，值得提前布局捷足先登。機器人的原型其實就是來自於物聯網中雲端伺服器的應用，機器人要能夠聽從指令加以作動，主要得靠雲端伺服器的數據處理，從一開始的資訊蒐集、運算然後發送到機器人的接收端，使得機器人產生運動，這整個過程其實就像人類的神經系統一樣，人的手腳之所以能夠運動，首先是透過大腦接受外界刺激，透過神經系統發射指令到四肢，最後肢體聽令而產生運動。機器人靠工業電腦運作從這個角度來推論，機器人設備要能夠成功運作，除了硬體設備(包含：手臂、關節等)要夠強之外，不可或缺的，就是負責發號司令的「腦」要健全，而這裡的「腦」指的就是工業電腦(IPC)。(關於物聯網以及相關個股詳情，請參照本刊第七一三期特別企畫｜物聯網的大代誌)而談到工業電腦，國內最知名的國際廠商就是研華(2395)，研華主要是以嵌入式板卡、工業電腦以及自動化控制設備等，在業界相當出類拔萃，今年第一季繳出亮麗的成績單，並且在三月達成單月營收超過一億美元的目標，使得第一季合併營收達到八一‧四九億元，較去年同期成長二三‧四％，其中貢獻營收成長最多仍然來自於大中華區的表現，而近年研華開始佈局物聯網以及智慧城市，同時也延伸觸角到機器人的市場，甚至為了切入機器人設備而合併寶元數控以做為未來發展機器人的碁石，其發展野心可見一斑。但是台灣乃科技島，國內台廠絕非泛泛之輩，另有後起之秀緊跟在後，不讓研華專美於前的就是甫掛牌交易不久的鴻海旗下子公司─樺漢(6414)，樺漢隸屬於鴻海集團，既擁有富爸爸加持的光環再加上郭董在科技產業一呼百諾的帶領下，樺漢說是含著金湯匙出生也不為過。樺漢有富爸爸訂單加持樺漢原本是以POS機台以及ATM為主要營運內容，趕上物聯網漸興的熱潮，將原有的系統與後端物流結合，拓展到以智慧城市模型為主要發展方向。在擴展新應用方面，下半年開始值得注意的是樺漢對於機器人運動設備控制以及工作站的持續開發，由於郭董對機器人大軍的需求日益增加，連帶將會推動樺漢在機器人研發生產的進程加速，在母公司鴻海的庇蔭之下享有規模經濟的優勢，其他工業電腦廠商可謂望塵莫及。樺漢在今年第一季的合併營收為六‧九二億元，其中三月的營收較去年同期成長超過三五％，第一季為全年營收谷底，營運可望逐季增溫，第二季受惠於網通以及手持式POS的正式出貨，預估全年營收將較去年成長約達四成，稅後EPS將有挑戰十元以上的實力，加上今年配息五元，配息率高達八成以上，股息殖利率也優於銀行定存利率，可稱之為價值型投資的好標的。而與工業電腦龍頭研華相較起來，研華去年營益率為一五‧二三％，ＥＰＳ七‧二六元，樺漢去年營益率也有一三‧二六％，ＥＰＳ六‧一七元，獲利能力相去不遠，今年也同樣都有挑戰一個股本的實力，但股價來看，現在樺漢卻仍與研華有些落差，若將樺漢股本小、籌碼輕的優勢考慮進去，相信股價表現上將具有比價工業電腦龍頭研華的實力，投資人可就長期投資的角度多做留意。所謂的機器人是由各部零組件包括：手臂（單軸及多軸）、軸承等再加上由工業電腦藉由程式控制所組合而成的，國內生產自動化設備的工具機及IPC（工業電腦）廠商也都對於機器人的生產製造投入不少心力。國內最強的機器人雙雄上銀 F-亞德而在工具機中主要生產機器人手臂滾珠螺桿最優秀的莫過於上銀（2049），也是國內廠商中對於機器人自動化生產設備投入最為積極的企業，近期研發有成在第一季已經小量出貨，近日上銀法說公佈第一季營收成果，營收三○‧一二億元，毛利率上升到三九‧八％，稅後ＥＰＳ二‧一元，相較於去年同期成長二六％以上的水準。法說會上，公司方面強調第二季的機器人相關出貨量將大量提升，甚至在七月份之後將可以提前達成月出貨一百台機器人的營業目標。換句話說，公司看好下半年的營運展望將會比上半年更好，且目前相關的３Ｄ列印、自動化、工具機、歐洲的太陽能以及醫療設備的前景都將受惠於全球景氣的復甦而在下半年有更明顯的成長力道，法人預估今年有機會挑戰ＥＰＳ八元到九元的水準，股價近期在高檔強勢整理，投資人可沿著月線操作。(可參照本刊第七○四期)另一家國內機器人零組件廠的龍頭廠商就是F-亞德(1590)，F-亞德的產品最主要是氣動控制相關零組件，包括：氣源處理元件、控制元件、執行元件以及輔件等，可以應用的範圍相當廣泛，其中在包裝、印刷、超聲波、醫療、製藥、汽車、電子以及紡織等都可以看得到其涉獵，在機器人相關的零組件方面更是其將來發展的重點，尤其F-亞德已深耕中國大陸市場多年，使得市占率持續向上提升，機器人相關的自動化設備更為中國政府在十二五政策中的重要戰略發展計畫，據推測中國將成為全球最大的工業機器人市場，龐大的商機將持續成為推升F-亞德營收成長的動力。F-亞德第一季公佈財報，營收一八‧二四億，較去年同期成長二六％，ＥＰＳ達到每股二‧二二元的水準，公司表示目前訂單滿手，接單能見度看到第三季，而且四月營收將有機會再創新高，法人預估隨著全球對於自動化設備的需求日益增加，以及相關技術不斷地迅速發展之下，F-亞德將持續受惠，今年每股盈餘將有機會挑戰一個股本以上，近期股價仍在高檔月線之上強勢整理，投資人可持續留意其後市發展。物聯網感知層、網路層商機仍大物聯網的最基礎概念就是把所有物體連結到網際網路上，再透過網際網路將物與物之間相互連結傳遞資訊，而成為層次分明的巨型網絡資料庫。為了要連繫與掌握各種物體的數據，就必須建立最基礎的感知層，也就是說感知層最主要的功用就是完整且精確的蒐集各種物體發出的訊號。由此可知感知層在物聯網順利發展的過程中也具有舉足輕重的地位，因此也是下半年的焦點之一，感知層中透過通訊晶片、感測元件以及MEMS(微機電控制器)，將可以輔助物與物的聯結過程中更為順暢，國內相關廠商相當多，包括：聯傑(3094)、亞信(3169)、瑞昱(2379)、原相(3227)、新唐(4919)以及盛群(6202)等，都是專注在這產業的佼佼者。另外在通訊的部份透過NFC(近場通訊)可以相互溝通，相關廠商包括：聯發科(2454)、創傑(5261)以及笙科(5272)等，都是上半年表現傑出，近期股價進入整理或休息的個股，雖然股價正處於休養生息的階段，但只要物聯網商機持續發酵，下半年便能帶動相關個股營收成長，仍具有推升股價動能的好題材。同時，投資人可注意代理晶片銷售的通路商如：文曄(3036)以及益登(3048)等，這兩家是在第一季表現優異淡季不淡的通路商指標雙雄。網路層從比較好了解的部份來解讀，就是說為了要達成近場傳輸更順暢方便的目的，就不能少了固網以及基地台的建設，不論市場是著重在國內或者中國大陸，兩岸在下半年都有要推動4G開通的業務需求，也因此網通設備在下半年的商機將大有機會持續延燒，國內相關的基地台建設業者有：建漢(3062)、台揚(2314)、明泰(3380)、正文(4906)、中磊(5388)、啟碁(6285)、華電網(6163)、神準(3558)、F-眾達(4977)、昇達科(3491)、華星光(4947)以及光環(3234)等都是在接下來4G開台前能夠受惠的相關廠商。但究竟受惠程度如何？仍然有待財報發表後細細檢視，在即將面臨第一季財報公佈以及四月份營收公佈的緊張時刻，到底誰才是受惠最深的個股，誰才能提出令投資人刮目相看的亮麗營收成績？不久後就會開牌見真章，而從股價表現的方面來看，第一季表現淡季不淡的神準、華星光以及F-眾達，將很有機會成為類股的領頭羊。雲端加上大數據等於大商機！假如雲端運算是下半年科技產業界的大事，那麼穿戴式裝置就會是這次引爆大數據商機的引信，怎麼說呢？原因就在於蘋果預計在下半年推出的iWatch，市場預估將會掀起一波穿戴式裝置的熱潮，藉由裝置的普及化，同時也會讓物聯網的商機更加熱絡，大量數據的產生與傳輸會讓雲端運算的需求再次受到市場關注，但這次市場的焦點想必將不同於以往，過去的焦點集中在雲端相關的硬體設備上，比如：伺服器、散熱以及機殼等，但預估下半年的雲端商機的熱潮則會把焦點放在軟體平台上，如：網路安全相關以及系統整合軟體相關等等。國內在網路安全相關的企業中，以F-安瑞(3664)的發展最為全面，其主要產品用在企業區域網路、資料處理中心，目前營收占比以中國大陸為最大宗，約有五○％，其主要客戶以電信運營商、政府以及當地銀行等，可見F-安瑞的產品不僅獲得國際大廠IBM的認同，甚至也受到大陸銀行端與政府的喜好，剛好趕上中國大陸大力推動4G-LTE網路建設、雲端以及巨量資料處理中心的需求列車之威勢，公司營運動能想必會源源不絕。IBM宣佈接下來將持續在全球擴建十五個巨量資料處理中心，總投資金額將達到十二億美元(約合新台幣三六○億元)，其中由於F-安瑞為ADC產品的唯一供應商，可望隨著IBM的擴大投資受惠，法人估計今年安瑞的營收成長將超過五成，技術面來看近日股價在大漲過後量縮回測大量區，欲投資者不妨可趁量縮時逢低佈局，領先市場掌握下半年的巨量商機。緯軟挾日資及國際大廠客戶優勢另一家針對軟體服務的企業緯軟(4953)，營業內容包括：產品全球化服務(PGS)、技術顧問服務(TCS)、資訊委外服務(ITO)以及業務流程委外服務(BPO)，而其主要的服務焦點則在：金融、電信、政府、醫療、製造業(零售、物流)等，其營收市場落在日本、中國以及台灣分別佔比為：三五％、三○％以及二○％，主要客戶有：蘋果、IBM、微軟及甲骨文等大廠，營收來源相對穩定，其主要的大股東結構為：緯創(持股三○％)、日本某大手企業(持股二○％)以及公司CEO(五％)，籌碼面相對穩定。未來在巨量資料的趨勢推動之下，IT的委外服務已日漸成為趨勢，順勢而為使得軟體產業的趨勢蒸蒸日上，預估在二○一六年委外的產值將自二○一一年的三七二○億美元成長到四四五○億美元，從緯軟已在兩岸的市場擁有穩定的營運模式角度來切入，相信未來在整體產業趨勢的推波助瀾下營收可望錦上添花。緯軟今年第一季繳出近六億元的營收，呈現淡季不淡的優異表現，法人預估今年營收將呈現逐季成長，再者加上巨量資料中軟體的需求比重將大幅提升，也讓緯軟的營運動能可穩定成長，因此今年營收將有二○％以上的成長空間，ＥＰＳ也有挑戰成長六成以上的實力，股價目前仍屬低估。股價近期量縮沿著月線整理，相對大盤強勢，投資人可趁機留意這類下半年營收看好的相關個股。另一個在下半年具備成長動能的科技產業則是4K的大電視商機，受惠於全球經濟復甦力道的推升，全球各地的消費者信心指數也亦步亦趨地跟著成長。４Ｋ的大電視商機持續擴大因此沉悶了好一陣子的4K電視換機潮將有機會在今年下半年開始啟動，此話從何說起？主要在於相關的上游零組件在去年底就已經開始出現亮眼的表現，如：中光電(5371)、志超(8213)、兆利(3548)以及鑫禾(4999)等(本刊七一二期的財報黑馬股中對以上公司的基本面皆有提及，煩請參照)，都已經開始放量出貨。而與面板相關的上游設備廠包括：大量(3167)以及志聖(2467)也都看好今年4K電視的商機，隨著產業鏈的逐漸完善，再加上價格的降低會促使進一步的普及與市場接受度提高，達到主流技術規格的自然更新，業者普遍視今年為4K電視的普及年，在4K滲透率逐漸提高的趨勢下，相關個股當然可以留意。綜上所述，讓我們簡單地統整出今年下半年的相關科技產業焦點，於文末再次與讀者分享，分別是：蘋果供應鏈、機器人、物聯網相關以及4K大電視的商機，投資人不妨在第二季電子產業進入傳統所謂五窮六絕的淡季時，針對下半年的焦點產業持續關注，精挑細選基本面有撐的好公司，留意其業績與營運表現，找尋適合自己屬性與喜好的投資標的或科技產業，在下半年股價發動前提前布局，將能夠掌握最好的進場時機，相信能捷足先登成為嬴家，坐享下半年豐碩的投資果實。
