上半年業績揭曉，基本面特優生拿回發球權，上演台北股市的反攻大秀，第二季ＥＰＳ與上半年ＥＰＳ成長三倍的黑馬股出列。全球近期興起且最讓人風靡的不外乎就是「淋冰秀」，全球知名人物紛紛響應，不管是好萊塢的電影明星、企業大老、名人等等，都率先帶頭響應這波的淋冰秀，台灣也不例外。好比鴻海(2317)董事長郭台銘、亞洲天王華仔、周杰倫等等，紛紛感受漸凍人的痛處與辛苦，在名人們的帶動下這活動馬上就風靡了起來，希望這個活動可以長長久久，而不是只是短暫的熱潮曇花一現。雙龍爭鬥 凡人皮皮挫為什麼提到淋冰秀呢？看看八月初全球的利空蜂擁而至(如烏克蘭與俄羅斯的衝突、阿根廷的倒債)，讓全球股市也是澆了一盆冷水，也是讓多頭昇龍從頭冷到腳，搞得多頭昇龍灰頭土臉，空方陣營的末日博士與破俗(台語)都跳出來唱衰。不過在多空訊息交錯之際，美國八月製造業PMI指數從七月的五五．八大幅度的上升至五八，遠遠超乎市場的預期，更是創下了近期的新高，美國股市吹起反攻的號角，道瓊工業指數重回一萬七千點，S&P500指數再創下收盤新高，多空對決的精采戲碼還在後面。前幾期提到的「潛龍」與「昇龍」、歐陽上智與素還真，就如同多空的對決，「善」與「惡」的交戰，世俗應該都比喻歐陽上智為司馬老賊吧，而素還真則是諸葛亮，兩者皆是知音也是死對頭，檯面上兩人常常一起喝茶下棋互虧對方，檯面下則讓葉小釵與談無欲兩方人馬殺得死去活來。不過在先機者眼中世俗中沒有絕對的「善」與「惡」，因為正與邪是共存共亡的，在上位者不可武斷認為只有二選一的善與惡，是非黑白對錯不是用眼睛就能分辨的，要懂得遊移在灰色地帶，因為貪官要奸清官要更奸，不然怎麼抓得到貪官呢？所以世上沒有絕對的極善與惡，畢竟事事無絕對，真要說的話就是絕對「有相對」，也就是有相對的善與惡，至於多空也是如此。多方「保帥」 空方欲奪「士相」所以在多空鳴金收兵之際，還有一股勢力崛起，好比黑白郎君一般遊走在正與邪之間，領頭的人物暫不詳，只知道此人氣宇軒昂、氣勢非凡，如同我在「非凡裡看見老先覺在傳授年經後進知識與經驗」，實在讓人敬佩與羨慕，人生能同時得到良師與益友實屬難能可貴，先機者也在尋覓解惑之人，也許「三一．三一」這個「SAI」能為他解惑吧，因為「SAI」需要「光」，而光就是多方昇龍，所以多空戲碼好戲還在後頭。回到台北股市則是可以發現，在半年報公布後，全體上市櫃公司包含已揭露的金控公司，第二季度整體稅後純益高達四三九三億元，相較第一季成長了一三％並且創下歷年來同期的新紀錄。不過在美國道瓊指數站回一萬七千點之際，S&P創下收盤新高之際，台北股市為何沒有站回九五九三點呢？因為台灣上演本土內資大逃殺，不過這正是空方的詭計，正所謂「項莊舞劍，意在沛公」，多方意守指數而空方則是別有所圖。加權指數如同「帥」一般重要，空方卻拿內資開刀所為何事？多方以為空方要「奪帥」，其實不然，空方意在「奪士相」，斷多方的雙臂，少了士相的護衛帥將不保，不過為時未晚，需急派「拐子馬」(意既「金」人「馭」雙「馬」之意)回防。投資回歸基本面 財報績優生出列少了士相護衛操控指數就易如反掌，因為內資就是造市者，少了造市者資金動能就會減少，也就是長官們口中的「量能不足」，不過如前述所說為時未晚，且事事無絕對，空方也能轉為多方，因為沒有絕對的善與惡，在金錢遊戲之中只有利益，沒有堅守多方與空方的義務。 
在資本市場中好比人與狗的關係，跟溜狗的感覺如出一轍，狗有時候會跑在主人的前面或是主人的後面，不過最終會回歸到主人的身邊，而主人就是基本面，也就是本周解讀智庫所精選出的半年報資優生，這些資優生的特質有那些呢？分別是今(二○一四)年第二季ＥＰＳ就相較於第一季成長三倍的TOP100，以及上半年就很會賺，ＥＰＳ足足賺贏了去(二○一三)年上半年三倍的TOP100。在眾多類股之中，再精挑細選出第二季ＥＰＳ相較於第一季ＥＰＳ成長三倍且毛利率是連續兩個季度成長的十二小將(表一)，其中的廣豐(1416)、千興(2025)的毛利率除了連續兩個季度成長外，並且是由負轉正的，而理隆(1469)、皇翔(2545)、建漢(3062)、鴻碩(3092)這四檔個股的毛利率除了連續兩季度成長外，毛利率上升的幅度也是相當驚人，另外皇翔、建錩(5014)這兩檔類股本益比與股價淨值比偏低，顯示股價有被低估的情形，這十二檔都是強中之強的績優股，下半年的動能將逐漸的展現出來，股價很有想像空間。另外上半年ＥＰＳ就大爆發的，好比上高樓一般步步高升的也不在少數，但是再綜合的從上到下分析比較，也是有十檔個股是毛利率連續二個季度都成長二○％以上的(表二)，其中慶豐富(9935)的毛利率是由負轉正的，顯示企業成本調控得宜。嘉晶(3016)、光鼎(6226)的毛利率是用撐竿跳一般的跳躍式成長的，毛利率的增速是如此之快，獲利能力將有望大大的提升，下半年營運增溫且合併營收跟上來的話，股價將會很有看頭很有爆發力。而第一銅(2009)、建錩(5014)的資產報酬率則是相對高且股價淨值比也偏低，值得追蹤與觀察的，這十檔個股都是基本面十分不錯的績優股，回測到月、季線可以做中、長線布局。第二季EPS大成長的TOP100與上半年大爆發的TOP100都是可以做長期追蹤與投資的標的，隨著下半年全球景氣的穩健復甦，這些績優股也將「穩健樂觀」，另外也提供了KD值黃金交叉的TOP100強讓讀者參考，在美國股市再度創下新高之際，台北股市也盤堅而上，這些落後補漲股也值得關注，掌握下半年的穩健行情。
