高盛證券針在9月22日，對立錡(6286)發表研究報告指出，該公司明年營收將出現21％成長，相信立錡將在新應用產品中，取得全球一線大廠更大的市占率下，首度將立錡納入投資觀察名單中，給予「符合市場表現」的投資評等，12個月目標價為112元。
#@1@#這家公司為什麼會被外資看中，其實，只要看看立錡的財務資料，就可以知道外資想法了。翻開毛利率表現，從去年第2季到今年第2季，平均毛利率都維持在34％左右，而且在近3季呈現逐季成長狀況，從毛利率這觀點來看，已經符合巴菲特選股的標準。再看看每股獲利表現，經會計師核閱之94年上半年財報，稅後盈餘1.68億元，每股稅後盈餘為2.38元，下半年還有成長空間。在總經理謝叔亮的率領下，第2季營收為4.94億元，但是7、8月合計營收則已經達4.77億元，快要追平第2季總和，顯見第3季已經逐漸進入產業旺季，業者表示，晶圓代工第3季產能不如想像中緊俏，價格不至於上漲，因此不會擠壓到IC設計廠的毛利，立錡當然在第3季的業績依舊可以維持在高檔。一般市場預計，第3季營收表現將會比第2季成長約3成左右，第4季在新產品挹注下，也可望持續成長。換句話說，立錡現在已經開始進入一年中最旺的時候，當然外資也就會調高這家公司的投資評等。根據外資的看法，立錡在WLAN(無線網路)、LCD monitor(液晶螢幕)及NB(筆記型電腦)等應用領域外，在MB(主機板)、手機、DSC(數位相機)等方面的出貨量也正在逐步提高，加上新的PWM(電源管理)解決方案也受到重視，業績成長力道將會從今年延續到明年，這也是外資認為立錡明年營收會有21％成長幅度的重要依據。
#@1@#在主要的客戶群中，華碩、微星都是主要客戶，另外也積極計畫爭取鴻海集團旗下的富士康與技嘉的訂單，該公司有一項重要的利多觀察指標，因為公司將爭取國際大廠Intel(英特爾)、Dell(戴爾)的測試認證，對於未來出貨提升增加業績都有很大的幫助，根據了解，立錡是國內最強的類比IC設計公司，表現深受英特爾肯定，一旦產品進行結盟，對於立錡而言，將是相當大的一個利多。在法人的操作上，今年下半年以來，三大法人只有投信維持買進動作，當指數在9月下旬跌破6000點的時候，外資更是全力調節手中持股，持股比率從7月的21％降到9月的17％左右。不過，在股價下挫跌破各均線支撐之際，高盛證券卻將這檔個股列為「符合市場表現」的投資評等，顯然是認為下跌之後，股價變得便宜，而可採取投資心態進場操作。該股從毛利率穩健成長的角度去看，已經符合巴菲特選股條件的要求，短線股價表現，反而不是投資者應該注意的事。
