UA、NIKE所帶動的機能衣風潮，加上食品旺季來臨，帶動紡織及食品族群人氣暢旺，得力、聚陽、寶成、味全、大成、聯華等六檔值得留意。台積電(2330)在召開法說會後，表示下修全年的半導體成長率自四％調降至三％，晶圓代工年成長率也自一○％調降至六％。由於半導體為電子產業的最上游，一旦出現悲觀看法，將使電子產業蒙上陰影。而美國財報周展開後，蘋果(Apple)在iPhone 6系列銷售獲得極大的好評，同時也推升市場先前對蘋果的不合理期待。運動機能衣持續發燒即使蘋果上季賣出四七五○萬支iPhone，年增率達到三五％，還是不及市場在標準之上的預期，使得蘋果股價急轉向下，加上新產品推出在即，新舊機種交替壓抑產品出貨量，尤其蘋果也保守看待下半年的資本支出，更讓電子產業的景氣出現警訊，讓第三季的蘋果供應鏈吞下一個青蘋果。反觀Under Armour(UA)與NIKE的股價，卻是不畏國際利空反向創高，代表市場對其後市營運的樂觀看法。UA去年營收在超越愛迪達(Adidas)後，今年第二季營收和獲利持續達陣，第二季的成衣營收年增二三％，動能較第一季的二一％更為強勁；籃球鞋營收年增七五四％，更是一大亮點，創下成立以來成長最大幅度。去年UA球鞋營收占比為一四％，今年第二季成長至二○％，也拉動台灣UA供應鏈的成長動能，使得運動機能衣的風潮持續延燒。第三季開始將是成衣出貨旺季，預期紡織族群營收表現皆有亮眼成績，且近年來運動休閒服飾銷售暢旺，帶動整體成衣產業營運持續向上推升，在電子業下半年將出現逆風的不確定性因素情況下，能見度高的紡織族群可望有出色表現。得力、聚陽、寶成 後市看好得力(1464)：平織布廠，過去以提供流行服飾為主，但近來年已逐漸轉型，去年底運動機能布的比重已拉高到六五％，其中最大客戶便是UA，占運動品項的三成，約占整體營收的二成，也是UA最大的平織布供應商。由於長纖布占其營收超過一半比重，目前已大幅擴充成品長纖布月產能，從去年底的二百萬碼擴大到三檔五十萬碼，由於產能擴增達七五％，在UA熱賣帶動相關供應鏈的拉貨潮後，將為得力下半年營運成長注入強心針。此外，上個月得力結盟日本豐田通商子公司Toyotsu Fashion，雙方近期簽署合作協議，將由得力提供布料，銷售通路則交由日商負責，雙方將鎖定二○二○年東京奧運商機。由於一條龍廠線在報價上具有競爭的利基點，因此得力也積極併購上下游廠，期許能早日整合一貫產線，在內外齊攻的步調下，未來將營運更添活水。聚陽(1477)：目前第三季訂單已滿載，受惠於運動休閒風興起，使既有客戶運動休閒服飾訂單需求擴大，其中ＧＡＰ與日本客戶訂單成長性佳，今年毛利率較佳的機能與運動服飾比重提高，其中預估UA今年訂單成長三倍以上外，也增加機能運動服飾訂單，並持續轉向高值化生產，有助毛利率的提升。今年將陸續開出包含柬埔寨、印尼二廠、南越等產能，轉投資的南方紡織今年也將呈現轉虧為盈，全年獲利有機會再創歷史新高。寶成(9904)：以鞋類代工為中心的製造商，全球最大的鞋品製造商龍頭之一，目前代工的國際知名品牌如UA、NIKE、Adidas，均為其主要客戶。由於奧運將屆，旗下緬甸和印尼兩座新廠，第三季底將開始量產Adidas及NIKE運動鞋。展望二○一五年，寶成製鞋業務出貨量預估仍將有小幅成長，且產品平均售價仍將持續提升，毛利率也已擺脫去年罷工陰霾，重回二成以上。股價表現在隨著大盤修正後，投資價值已開始浮現，在獲利穩健的情況下，可逢低進場布局。農糧價格看漲 食品能見度高根據預測，今年全球聖嬰現象將會是最為強烈的一年。受到聖嬰現象影響，印度、澳洲、美國西部等地區酷暑災情相當嚴重，氣候異常導致農產品歉收，全球農糧品產出量大幅下降，也推升了農糧價格的上漲。根據美國農業部最新報告指出，受到天候影響，不論季度庫存、種植面積均較市場預期來得低，造成國際黃豆、小麥、玉米等價格大漲，也帶動相關商品行情，國內食品廠商可望受惠於低價庫存利益，繳出亮眼的成績單。時序正值盛夏，且今年如此強烈的聖嬰現象恐怕帶來一百多年來難得一見的高溫，因此飲料、冰品等也進入爆發性需求的旺季，加上中元節及中秋節亦在即將到來，龐大的商機讓各食品廠商無不摩拳擦掌，迎接旺季來臨。在產業能見度高的情況下，預料能有效吸引市場人氣匯集。味全、大成、聯華 營運加溫味全(1201)：台灣老牌食品業者，去年受到頂新集團油品風暴影響，營運大受衝擊，其中林鳳營鮮奶市占率更由原先第一掉至目前第三。近期味全推出林鳳營新廣告，業績逐漸增溫，隨著夏季來臨，有助於味全在冷飲市場包含果汁、咖啡等銷售成績。味全日前看好中國大陸「低溫冷藏」的市場，將積極搶攻，也可望讓銷售成績更上一層樓。在酷熱的盛夏旺季以及中元普渡的暢旺需求帶領下，營運登頂可以期待。大成(1210)：從事油脂、飼料、鮮肉產品及其加工品之產銷公司。大成積極於擴大加工食品市場，陸續推出安心雞、大成鹿野土雞、黑豚肉等肉品品牌，去年業績即已突破二十億元，未來還計畫進軍蛋雞市場。今年在新產品品項增加以及拓展通路加持下，加工食品營收可望再成長七％至八％。中元節以及中秋烤肉的市場需求，亦將推升營收暢旺。聯華(1229)：台灣最大的麵粉製造商，台灣的麵粉市占率達二成左右。麵粉的原料為小麥，而台灣的小麥全部仰賴進口，採購來源包括美國、澳洲、加拿大等，台灣麵粉公會聯合採購的小麥則是以美國為主，因此美國小麥的報價將是聯華成本變動的主要因素。國際小麥價格今年與去年相較，基期已逐步拉近，短線上漲幅度亦高達二成以上，有利於拉開產品與成本的利差。由於國內餐飲市場逐步揮別食安風暴陰霾，麵粉、義大利麵等銷售可望回溫，對後續營運動能展望可望樂觀看待。
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