寶成(9904)已是全球最大鞋業生產廠商，包括知名運動鞋品牌如Nike、Adidas、New Balance等均為其代工客戶。由於鞋材占鞋子生產成本逾半，因此掌握上游鞋材要件，到下游各種鞋類生產予以垂直整合，成為最大競爭優勢，由寶成負責鞋材代採購，裕元專攻製鞋，寶勝則是經營中、台、港、澳等大中華地區的鞋品銷售通路，並與UA合資成立亞洲第一個研發中心，成為UA進軍亞洲的前進指揮所。主要利基題材有：(1)受惠運動風帶動鞋子買氣，加上客戶製鞋訂單增加，帶動製鞋雙雄寶成與豐泰(9910)八月合併營收均聯袂成長，寶成八月合併營收二一六．七億元，月增○．○七％，年增一○．四二％，且上半年ＥＰＳ達一．五五元，較去年同期大幅成長達一．○七倍，表現優於市場預期。(2)受惠ＴＰＰ(跨太平洋戰略經濟夥伴關係協議)達成協議，在東南亞設廠的紡織、製鞋等企業可望受惠優惠關稅利多，寶成將是最大受惠者之一。此外，受惠Nike於中國大陸市場大幅成長，以及美國第二大運動品牌UA第二季全球運動鞋銷售量較去年同期大增，且將在中國大舉擴點，未來雙方在擴大合作後，業績極具想像空間。隨著新產能加入營運、寶勝通路營運轉佳、轉投資南山人壽獲利挹注等加持下，後市營運持續看旺，估全年ＥＰＳ有上看三至三．五元的實力可期。操作建議：低接不追高為原則，短線若有急漲，暫不急於追價，唯逢壓回於月線或季線附近仍可留意，或可參見「財神系統」之多空訊號進行短線價差操作，設好停損停利。
