理財是一門大學問，每個人在計畫理財的時候，多半都懷著一顆忐?蛌漱腄A深怕錢存不夠，日後生活不容易；又怕投資虧損，存不到心裡期望的數字。該怎樣才能找到一個好方法，達成自己的理財目標呢？中國商銀個人金融部協理孫蘭英指出：「理財沒有捷徑，一夕致富終究是微乎其微的天方夜譚。沒有任何一個投資工具能夠完全沒有風險，但是我們可以透過一些方法來降低風險：首先做好風險規畫，系統性地分散風險，然後有紀律的長期投資，才能夠尋求到一個可預測的長期投資結果，提高成功的機會。」所謂人不理財，財不理你。良好的投資理財計畫，一定是經過事先仔細的規畫，加上持之以恆地執行，最後才能得到一個令人滿意的結果。在進行投資理財計畫之前，首先要做的，便是了解「資產配置」策略。
#@1@#孫蘭英指出：「在一份著名的研究報告中指出，影響投資報酬最大的因素就是「資產配置」，影響程度高達91.5％。」什麼是「資產配置」呢？簡單來說，就是將資金分別投資到各種不同資產類別，經由長期持有及持續投資來降低風險，以達到預設報酬的一種投資組合策略；其基本概念即為「在風險理財與無風險理財之間求取平衡」。資產配置以系統化分散投資的操作方式來降低投資風險，並在個人可忍受的風險範圍內追求最大報酬。孫蘭英表示：「資產配置的最主要目的，並不在追求資產的最大化，而是降低投資的最大風險。因此，如何精準地挑選投資工具、審慎評估各種投資風險(包含個人風險承受度)、掌握適當的投資時機、長期且連續的投資計畫，都是民眾在做資產配置時應該考慮的因素。」以下的訣竅可提供作為參考。
#@1@#孫蘭英建議，先將平常的理財標的，簡單區分為「風險理財標的」與「無風險理財標的」。所謂的「風險理財標的」有：股票、基金、互助會、不動產、外匯、期貨、不保本的投資型保險等等；而「無風險理財標的」，則包括銀行存款、公債、國庫券、傳統型的儲蓄險、保本型的投資型保險等等。一般年紀輕的人正在累積財富，未來也充滿無限的可能，因此投資可承擔的風險程度較高；而年齡愈大的人，隨著收入來源的日漸緊縮，投資的工具則可能要漸趨保守。知名經濟學者John C. Bogle曾在其資產配置基本模型中建議，處於財富創造期的年輕人，不妨將80％資產放置在股票或股票型基金，另外20％則放在債券或其他固定收益商品；年紀稍長的人比重則可以調整為70％：30％。至於沒有收入、用儲蓄在過活的人，股票等高風險資產配置最多不宜超過50％。有一個簡單的公式，可以幫助投資人輕鬆決定資產配置比重：「股票占投資比重的百分比＝100－個人的年齡」孫蘭英指出：「一個30歲的年輕上班族，由於距離退休還很長，加上投資就算有虧損，還有相當機會再賺回來，因此可將70％左右的資金放在股票及股票型基金這類風險雖較高、但長期報酬卻具爆發力的投資工具上面。但對於70歲的已退休人士來說，在沒有固定收入來源的狀況下，如何使資產持盈保泰則成為第一要務。根據上述公式，投資股票上限將不宜超過30％，而剩下的70％資金，則不妨投注固定收益或具有節稅效果的投資工具。」
#@1@#決定投資與否，應衡量個人支出與收入狀況。若手頭上有長期閒置資金，股票投資當然無虞，但若資金有限、卻想以小搏大，融資買賣，那麼，事前絕對要考量萬一市場大幅反轉時，被迫斷頭、認賠出場可能帶來的風險。孫蘭英表示：「可是，如果只是小額投資人，手上資金僅夠買幾張股票，那麼是否還有必要將資產分散投資呢？答案應該還是肯定的。因為，資產配置是一種觀念，是希望透過投資標的及投資時點的分散，來使投資組合的風險能有效降低。」因此，萬一資金不是很充沛，投資人不妨考慮可以分散投資相當多檔股票的共同基金。或許有人會問，共同基金不是也有分股票、債券型嗎？是的，但第一個訣竅的概念，同樣也適用於投資共同基金。又如果資金真的不是太大，根本無從分散，那也沒關係，就投資股票和債券投資兼具的平衡型基金吧！
#@1@#基本的資金規畫完成後，投資人還應該隨時評估市場趨勢，以作為加減碼的參考。確實，沒有人能夠精準預測股市未來走勢，但如果單憑自己的直覺，而將大多數資金押寶在某一標的上面，那麼同樣也失去了建立投資組合的意義。孫蘭英強調：「以較長的趨勢來看，投資市場基本上還是會反映經濟基本面的狀況，因此投資人可以景氣循環波動來作為投資時機判斷，以及投資工具選擇的簡單依據。」她舉例而言，以現在景氣復甦期來看：利率水準仍低，雖然經濟尚未全面翻升，但已有產業苦盡甘來，也就是說，最壞時機已過，股票市場理應落底，因此，投資股票或股票基金，長期而言應有不錯獲利，此時投資人不妨加重股票或股票型基金的投資比重以擴大獲利空間；反觀，如果景氣處於像網路科技泡沫化前一樣的繁榮期，那應該如何調節各項資產比重？一般而言，這個階段經濟指標達到令人滿意的程度，且對未來的預期普遍樂觀，企業投資也不斷擴增，但就資產配置的角度而言，此時反應逐步降低股票或股票型基金的投資比重，轉而投資平衡型基金，或酌量增加固定收益及債券型基金的比重。
