美國聯準會是否升息，六月將明朗化，現在市場較擔心的是中國Ａ股是否納入MSCI指數，一般預計，如果Ａ股納入MSCI，屆時將會發生資金排擠效應，使得最近台股即使反彈超過五百點，成交量卻始終站不上千億以上，在量能相當沉悶的情況下，預計季線附近將是這一波較大的壓力，操作上，建議不宜追高漲幅過大的個股。半導體廠Q2、Q3營收成長看好 目前台股市場缺乏新動能，成交量無法持續放大，雖然法人持續買超，但買盤並不是很大，顯示法人對盤面有疑慮。加上美國聯準會(Ｆｅｄ)六月可能升息，且Ａ股六月可能納入MSCI指數，六月份加權指數在市場心態轉趨謹慎下，上檔空間並不會太大，預計會在八二○○～八七○○點的五百點區間震盪，選股方面，建議以獲利成長性高加上政策作多方向為主。從產業面來看，五二○前市場因為擔心兩岸政策產生變數，指數空間壓縮，因此多著墨在新政策扶植產業為主，包括綠能、生技、航太、機械精密工業等，五二○後政策作多，且政策利多傳導至扶植產業及廠商都看到成效，股價跟著水漲船高，伸展空間更大，投資人應該要重新聚焦具時間與空間的優勢。尤其在科技股部分，之前筆者曾提到半導體第一季將落底，現有跡可循，第二季半導體受惠於客戶持續回補庫存，以及中國電信商補貼4G SP刺激需求，並對第三季傳統旺季持樂觀看法，預估半導體廠單季營收年增率將在第一季觸底後，於第二季至第三季展現成長力道。尤其日月光(2311)與矽品(2325)化干戈為玉帛，宣布合組控股公司，市場預期未來將可搖身變成封測界的台積電(2330)，強攻世界盃，對於此一舉措市場給予肯定。
外資調高台積電目標價 供應鏈雨露均霑表現在股價上，雖然電子業進入五窮六絕的傳統淡季，但由於全球景氣不佳，以及iPhone提前調節庫存，在基期已低的情況下，反而使得科技廠第二季淡季效應較往年為低。觀察短期無下修訂單風險，配合已提前修正之個股評價，以及對下半年仍趨於樂觀的展望下，尤其最近外資將台積電合理股價預估值一口氣調升至最高價來到二百元，在高通與蘋果兩大客戶將同步擁抱台積電七奈米的情況下，預估今年將可為台積電帶來五～八％的額外營收，並推升毛利率達五一．七％。短期在外資轉賣為買下，台積電股價已領先大盤站回季線，這裡可注意台積電供應鏈，包括漢微科(3658)、弘塑(3131)、世界(5347)、家登(3680)等目前都在波段低檔位置，可留意進場布局時點。由於第二季產業看法普遍保守，選股要特別注重在獲利成長性，包括題材性，尤其第三季將進入產業旺季者為佳，生技、節能及航太不但是盤面焦點外，也是政府政策指標。生技、節能、航太政策指標 ADAS概念持續發燒生技因新藥試驗頻傳好消息，智擎(4162)胰臟癌安能得第一季在美國市場銷售達一千一百萬美元，成功打響上市首部曲，並規劃申請健保價。中裕(4147)愛滋新藥三期評估達標，TMB-607獲FDA同意將進行臨床一期試驗，股價目前底型相當完整，如拉回可逢低加碼買進，以波段操作為主。在美國車廠陸續導入ADAS系統之後，歐洲與中國車廠均可望跟進，至二○三○年ADAS總產值將以每年二六％的複合成長率持續爆發，ADAS概念股將成為新車款競爭下最大受惠者。這一波汽車電子族群股價短線修正後，第二季可逢低布局，車王電(1533)、康普(4739)、同致(3552)、F-立凱(5227)等，投資人可加以留意。
