亞洲市場受到近兩年全球貿易不振以及原物料、能源價格低迷影響，以出口為導向的亞太國家包括中國、南韓、台灣以及日本經濟皆陷入一陣衰退，不過就在最近能源類資產價格復甦、中國供給面改革逐漸發揮效果後，亞太市場有望擺脫通貨緊縮的陰霾，邁向二○一七年的牛市。下半年表現亮眼 反彈兩成現牛市伏筆自今年一月亞洲股市受到中國去庫存、調結構等供給側改革影響，一度重挫將近一五％，但在英國脫歐之後，資金紛紛回流亞洲，在十一月份更創下連續十一週淨流入的紀錄，再加上人民幣持續貶值刺激股市的雙重效應下，至今年年底亞太市場相較一月份反彈上漲的幅度已經達到二○％，表現亮眼力壓全球指數。隨著世界第二大經濟體中國經濟觸底反彈，供給側改革逐漸發揮成效，再加上深港通在這個月五號開通後有望進一步刺激中國股市動能，此外中國Ａ股有機會於二○一七年納入MSCI新興市場指數，有望吸引國際資金流入推升陸股上漲，荷寶亞太區首席投資總監暨荷寶亞太優越股票基金經理任安諾(Arnout van Rijn)指出，二○一七年隨著中國不確定性逐漸消退，荷寶對亞洲市場更加樂觀，中國的經濟在二○一七年即便沒有如外界預期的全面好轉，最壞的情況也只是持平而已，不會再變得更差。任安諾進一步表示，相較於西方市場亞太地區市場的價值普遍被低估，雖然在川普當選後資金在短期內回流美國，不過長期來看亞太市場受惠於擁有較高的利率，外資有望持續回流，加上新興亞太市場的技術面大多處於正面，從價格上來說亞太新興市場有望在繼今年一月後再上揚二○％，創下歷史新高。
近十年以來貨幣寬鬆政策大行其道，各國央行紛紛大舉印鈔，不過過度的貨幣寬鬆政策導致量化寬鬆的效果逐漸疲軟，甚至出現反效果，但是就在川普上台後全球的投資情緒似乎有了戲劇性的轉變，忽然間投資人開始相信利率不會再次走升，而各國政府也相繼放棄貨幣寬鬆政策改採擴張性財政政策。通膨再次回歸 台韓最具吸引力在這樣的情況下亞太市場的貨幣緊縮問題已經迎刃而解，轉而朝向低速的通膨邁進，為股市與經濟帶來良好的環境，二○一七亞太市場有望擺脫通縮的循環創造新一波高潮。不僅如此，在二○一六年已經沉潛許久的亞太市場在國際市場上的評價普遍被低估，整體來說亞太市場的價值較全球平均折價將近二五％，以現金流而言台灣與南韓二○一六年的本益比更分別只有八．九倍及五．二倍，超低的本益比對國際市場來說台、韓可以說是最具吸引力，除了台韓之外，日本、泰國及印度由於在二○一六同樣受到低估，在二○一七的獲利成長展望也十分看好，不過以現金流評價來看，澳洲及印尼相對偏貴，較不具吸引力。ETF大行其道 大者恆大近年以來被動式基金ETF在全球市占及規模不斷擴大，仰賴權重分配做為投資依據，ETF更導致資金進一步往大型股集中，以亞太地區來看前五大權重股分別是三星電子、騰訊、台積電、阿里巴巴以及友邦集團，未來在資金回流亞太時將首先流入這些大型股，原因無他，這些大型股過去一年及三年的績效皆領先大盤，在未來ETF持續擴大的情況下，資金將持續投資這些權重高的藍籌股，「大者恆大」將成為亞太市場的慣性。
