12月的三合一縣市長選舉，泛藍陣營是勝利的贏家。這次選舉將影響台灣後的政治經濟發展，摩根士丹利預估將有4大發展值得注意：
#@1@#一、陳水扁總統地位和聲譽恐將受損：一些政治觀察家指出，這次選舉結果基本上就是對陳總統領導的台灣投下不信任票，未來兩年他在國內政治的影響力將會逐步下滑。二、民進黨內閣可能會改組：在2008年總統大選到來前，民進黨政府必須要有更好施政表現，才能贏得民心，摩根士丹利認為內閣將改組，才可望驅動更佳 的改革風潮。三、兩岸三通議題有必要加速拍板定案、儘早開放自由化；選舉之前，陳總統曾表態說：一旦民進黨選舉失敗，兩岸政策將更加緊縮。但從選民投票來看，選民預期兩岸關係改善、創造更佳經濟成長，我們期盼執政黨應慎重思考在保有台灣人的尊嚴下，與對岸修好經貿關係、開放三通。四、泛藍陣營可望在馬英九領導下，加速整合：馬英九這次在地方選舉的表現，展現其領導才能，泛藍陣營可望加速整合，馬英九也將成為2008年泛藍陣營的總統候選人。
#@1@#摩根士丹利相信台股可望在農曆新年前，有相對不錯的表現，台灣加權指數可望上漲到6500點，有機會上看6650。樂觀的原因有二：一、選後市場預期兩岸關係終將改善，帶動本地投資人參與股市的信心，散戶今年以來一直都在台股缺席，摩根士丹利預期：泛藍勝利，民進黨為贏得民心會修正中國政策，這些正面因素，可望吸引本地資金流回股市。二、我們拜訪台灣科技公司，科技業者反應銷售旺季因為IC晶片短缺可望從第四季延燒到明年1月，甚至農曆新年前的出貨。分析師瞭解，第一季通常是淡季，但筆記型電腦、手機、相關零組件、面板、光學相關組件和IC封裝測試等，明年第一季將不會太淡，出貨強勁將讓投資人重拾對科技股的興趣。
#@1@#兩岸關係的改善，不是單純的經濟問題，是一個政治議題，民進黨政府和陳總統可能會有政治顧慮、緩議兩岸關係的開放，屆時對兩岸關係有過度樂觀預期者，若兩岸關係進展未如預期開放，失望之餘買壓將變成賣壓。我們相信科技需求在明年上半年還是會有季節性轉弱，元月出貨和銷售旺，將會帶來第1季其他月分和第2季初的庫存增加，因此農曆年後台股將有修正的壓力。
#@1@#加碼科技類股 政府可能會開放IC封測業者前往大陸投資，IC這個次產業表現可能會優於其他次科技產業。調升航運類股 投資評等調升為「持平」，因為航運類股股價修正改有30%，股價來到淨值左右，長榮航空(加碼)、萬海航運(持平)，都在推薦持有的股票名單中。調降鋼鐵類股 投資評等從持平到減碼，建議股票名單裡也剔除中鋼(但投資評等仍是持平)。減碼金融類股 將建華金(加碼)取代富邦金(持平)，其 他 看好消費和水泥類股，並將遠東百貨加入推薦的股票(加碼)。投 資 清 單 台積電(加碼)、日月光(持平)、聯發科(加碼)、鴻海(加碼)、景碩(加碼)、台泥(加碼)、遠百。
