自從惠普於今年7月台北國際電腦展推出2萬元有找筆記型電腦後，似乎就宣告了低價筆記型電腦時代的來臨。國內PC大廠宏碁(2353)也接在惠普之後，於9月上旬推出19,999元全配備筆記型電腦限量機種，且短短不到1周時間，限量18,000台就被搶購一空。
#@1@#這股低價筆記型電腦的買氣，延續到目前正在舉辦的資訊月賣場中。入門機種平均售價約在23,000元到25,000元間，價格雖不若2萬元誘人，但較去年同期平均在30,000元左右的價位，吸引力大增。不少參展廠商樂觀預估，與去年相較，今年資訊月筆記型電腦銷售量可望出現5成以上的成長。這也難怪向有「鐵嘴」之稱的矽品董事長林文伯早在7月所召開第2季法說會中，看好今年下半年PC市場成長動能，其中，主因正是在於低價筆記型電腦市場的快速成長。低價筆記型電腦所引發PC部門終端需求浮現，雖然未必會讓筆記型電腦組裝廠商獲利明顯改善，然而出貨量增加，卻是可以預期的事實，更重要的是，能為自去年下半年以來營運陷入困境的面板產業，帶來一線曙光。
#@1@#事實上，自04年下半年因為庫存問題嚴重，加上全球面板供過於求陰影揮之不去，造成各尺寸面板報價呈現直線崩跌。以監視器用17吋面板報價為例，就從04年6月每片300美元急速下挫，直到今年1月中旬每片150美元時，才見止跌。之後，監視器面板報價雖有反彈，但仍然欲振乏力。若是從營收與出貨量角度觀察，根據Wits View統計，面板五虎出貨量自去年8月見到最低點後，就呈現逐月上揚走勢，而五虎營收表現在今年2月見底後，亦呈現逐月走揚，這說明整體面板產業是處於長多格局。只不過，面板價格崩跌，讓面板五虎面臨「做一片、賠一片」的窘境，營收雖逐月上升，但在今年上半年，獲利成績單全數不及格；其中，尤以廣輝(3012)每股虧損1.84元，最為嚴重。
#@1@#然而，這種狀況到今年5月下旬開始出現轉變。先就兩虎來說，友達(2409)6代廠與奇美電(3009)5.5代廠，於去年12月底先後點燈，並於今年第1季開始投產；其中，奇美電因為曝光機台問題困擾，使得5.5代廠貢獻進度落後約1季，但兩虎在次世代廠的加持下，除了營收與出貨量快速成長外，友達毛利率亦由第1季0.95％改善到第3季的14.74％，奇美電則是由-2.33％拉升到14.55％，兩虎獲利能力傲視同業。不過，排除掉次世代生產線因素外，實際上面板五虎的獲利情況呈現逐季改善，其中，最主要因素在於產品組合的改善與成本控制。如前所述，面板報價自2月下旬落底後，監視器與筆記型電腦用面板報價就呈現弱勢反彈格局，TV用面板報價雖然持續下跌，但跌幅已明顯趨緩；縱使各家面板廠商放緩擴充產能腳步，但產出持續增加卻是不爭的事實，這也使得各面板廠因為達成規模經濟、成本下降，在產品價格持平的情況下，獲利能力出現改善，也是理所當然的事。除此之外，各面板廠商也極力透過產品組合改善來提高平均銷售價格(ASP)，藉以改善獲利能力。根據Wits View報價顯示，15.4吋面板自5月下旬122美元逐月上漲，到11月下旬報價已來到158美元，半年來漲幅將近30％；同一時期，14.1吋與15吋規格面板價格漲幅也都有20％以上水準，表現遠優於監視器與TV面板報價表現。另外，受惠於彩色手機、數位相機，與可攜式多媒體播放器(PMP)等消費性電子產品市場快速成長，14吋以下小尺寸面板價格相對穩定，獲利率不輸給大尺寸產品，今年以來，平均銷售價格亦呈現逐季走高的局面。
#@1@#在這樣的情況下，就連長期專攻於TV用面板奇美電也必須在法說會中宣示，不僅只專注於TV，也會往NB及其它多媒體市場發展，「採取TV與OA均衡的策略。」反應在產品組合上，除了TV仍占有營收比重近4成外，筆記型電腦與其他多媒體產品占營收比重則由第1季16％成長至24％，受到擠壓的則是報價持續不振的監視器部門，占營收比重從原本46％下滑至目前的37％。實事上，友達也採取類似的策略以提升獲利能力，將監視器占營收比重由第1季67％下修至59％，而筆記型電腦與TV則呈現同步成長。
#@1@#華映(2475)與彩晶(6116)與兩虎相較，雖然在TV與筆記型電腦生產上較缺乏競爭優勢，監視器用面板仍為主要營收來源；不過，為了能有效提升平均銷售價格，彩晶從監視器部門中進行產品組合重新調整，將從市場淡出且獲利不佳的15吋面板營收比重大幅調降，從第1季40％下修至24％，並將產能轉移到相對仍具有利潤空間的19吋面板，比重由原本28％快速拉升至64％，再加上彩晶亦致力於5代廠良率提升，以有效降低成本；透過這樣的努力與調整後，雖然彩晶是五虎中唯一沒有次世代生產線的公司，但至少到目前為止，獲利能力也能呈現逐季穩定改善。而華映6代線與第2條4.5代線於今年陸續開出後，除了提高TV與筆記型電腦面板比重外，也著手拉升17吋與19吋監視器面板比重，反應在平均銷售價格與獲利能力上，兩項指標均呈現逐季改善的局面。
#@1@#展望2006年，面板五虎營收與獲利成長的主要動能仍是來自於次世代線產能陸續開出。
#@1@#友達是目前國內各面板廠中產能布局可說是最為完整，從3.5代線到6代線皆一應俱全，全球競爭能力僅次於三星、樂金．菲利浦，其中6代線從今年第1季開始投產以來，月產能即從1.5萬片逐季拉升到年底的5萬片，預估到明年年中，該廠月產能可提高到9萬片，到06年底則可再擴充到12萬片滿載產能。另外，友達第3條5代線產能也於今年第4季開出，期初規畫月產能為1.5萬片，預計到明年可達到滿載產能6萬片。而友達對於次世代產能規畫，腳步也領先群雄，7代線預計於明年下半年完工，並規畫於第4季開始投產，期初規畫月產能為1.5萬片。
#@1@#而奇美電為了一舉拿下TV市場，在產能擴充上亦展現出相當的企圖心，其中今年新開出的5.5代線月產能到年底可從1.5萬片提高到7萬片，而明年產能更可望逐季提升，預計到06年年底前，該廠月產能可望提升到15萬片。另外，奇美目前正在興建中的5代線，預計明年第4季可望投產，期初月產能為1.5萬片，至於7代線規畫，則落後於友達，公司規畫要到07年上半年可望開始投產。順帶一提的是，奇美電的5代線與5.5代線產能若能順利開出，若會是國內產能最大的5代廠與次世代廠，由此可見奇美電極欲超越友達的企圖心。
#@1@#至於談到面板廠的3貓，華映第2條4.5代線與6代線已於今年第2、3季先後開出，其中4.5代線月產能到年底可達到7萬片，預計到明年第1季可衝到9萬片滿載產能，至於6代線目前月產能為1.5萬片，華映規畫明年產能將會逐季提升，到06年底可望達到9萬片滿載產能。廣輝除了原有3.5代線與5代線外，新的6代線也已於今年第4季順利開出，期初月產能1.5萬片，公司亦規畫持續擴充該廠產能，預計到06年底可望達到7萬片規畫，而要到07年第1季才能達到9萬片滿載月產能。至於目前尚無任何次世代線的彩晶，在產能擴充方面僅能於5代廠進行第3階段裝機，月產能將由目前10萬片提升到12萬片，預計明年第1季完工，至於6代線，公司雖規畫於07年第1季完工，但由於資金籌措難度日益升高，可能會出現延誤。總體來說，06年將會延續05年的態勢，TV面板仍會呈現高度成長的局面，而PC部門，無論是監視器，或是筆記型電腦也會保持2位數穩定成長的動能，而通訊與消費部門更因為多媒體技術的進步與3G技術的普及，為面板產業加入新的活水，因此，06年對面板產業而言，仍能維持長多且持續成長的格局。在面板五虎新產能持續開出的預期下，出貨量與營收逐季成長的狀況，也應是件指日可待的事。
