過去一段時間，市場常擔憂人民幣貶值，影響人民幣資產估值，導致一部分的資金拚命想出走，而外部資金猶豫觀望。不過，近期人民幣的慣性開始悄悄改變了。人民幣近期連續升值，多家法人機構也先後上修人民幣預期價格，雖然市場認為美國聯準會六月十四日宣布升息的機率仍高達九成，人民幣匯價卻未受干擾。目前人民幣匯率呈現動態穩定，離岸人民幣流動性緊張的情況也得到緩解，境內外價差大幅縮窄，人民幣資產可預見將逐漸重拾市場吸引力。將焦點拉回股市，隨著中國經濟持續發展，需求結構出現巨大變化，消費升級速度加快，現有的供給已經無法適應新經濟結構的轉變，造成中國傳統製造業工業產能過剩，於是中國政府持續推動供給側結構性改革與去槓桿，預期這樣的調整仍需要時間。當然，產業成長的重心還是在新經濟板塊，政策走向仍是關注焦點。日前傳出中國發改委擬暫停新能源汽車生產資格的審批發放，主要是為防止新能源汽車騙取政策補貼的事件再發生。從去年三月以來，中國政府已經發放十五個新能源汽車生產資格。五月份中國工信部等部委印發「汽車產業中長期發展規劃」中，提到二○二○年將培養出若干家進入世界前十的新能源車企，顯示政策主導下行業前景長期看好。如果真如市場傳言，暫停審批新能源汽車生產資格，則對已經取得審批的廠商反而有利，因市場競爭者變少。目前新能源車型推薦第五批目錄共包括九十二戶企業的三○九個車型，政策的確定性給與市場信心。隨著地方補貼陸續出台，和主流車企的產品更新進入尾聲，新能源汽車產銷將持續回升，預計全年銷量七十萬輛的目標可望達成。新能源乘用車當中，微型車仍是增長重點。本批目錄中微型車依然在純電乘用車領域佔據領先地位，共有十七款車長不足四米的車型入選，占比達三分之二，顯示微型車仍然是純電乘用車領域的推廣重點。另外，與電池或充電設備相關的供應鏈也會因普及率上升，連帶出現需求大增。上游鈷、鋰產品由於產能及資源瓶頸，價格還在逆勢上漲。從五月份價格走勢來看，碳酸鋰和氫氧化鋰繼續小幅上漲，鈷則處於橫盤小幅調整階段，動力電池、隔膜、電解液和磷酸鐵鋰的價格在本月較為平穩。從後市看，六月份碳酸鋰將面臨主流大廠恢復生產，出現供給、需求雙增長局面，目前大廠報價都處高位，市場庫存消化以及中間產能不足下，鈷材料後市仍然看好。不論是電動車生產商或零組件供應鏈，都值得投資人納入口袋名單，長線追蹤，例如格林美(002340)、華友鈷業(603799)、天齊鋰業(002466)、贛鋒鋰業(002460)、天賜材料(002709)、東方精工(002611)、猛獅科技(002684)、先導智慧(300450)、科恒股份(300340)。
