在二○一七年之前，國企改革大事情幾乎是一年一個，如二○一五年有南北車合併，二○一六年有寶鋼、武鋼的合併，進度緩慢。自二○一三年以來已完成包括中國北車與中國南車、寶鋼與武鋼等三十二家企業重組，重組整合後的企業管理成本、經營成本不斷下降，經營效益穩步上升，二○一六年重組企業利潤額比二○一二年增加四○％以上，激勵二○一七年國企改革春風再起，混合所有制改革成為重點突破方向，改革自上而下推動，重點關注北上廣深熱點地區國企改革進展，把握一個核心(供給側改革)、二大風口(醫療與農業)、三條主線(央企重組、混改落地和地方熱點)的投資機會。供給側改革： 原物料去產能下的投資機會 如果抓緊國企改革的主要核心邏輯，其實供給側改革就是主心骨，也是六至八月煤炭采選、鋼鐵行業、稀缺資源、有色金屬等原物料板塊上漲的核心邏輯。價格上漲是供給側縮減帶來的必然結果，一兩季度的價格上漲並不能有效改善行業的資產負債表，只有一到兩個會計年度的上漲，才能有效改善行業格局，有效淘汰落後產能，降低庫存，進而改善行業資產負債表，尤其對於電解鋁行業而言，去產能去庫存才剛剛開始。但是六至八月的價格過快上漲也不是政策面所樂見的，也因此出現五大稀土公司聯合壓制價格，只因為價格過快上漲帶來的不利因素，是有快速透支行情的危險，因此近期調整對於中期改革來說是好事，對有色行情的可持續性也是好事。可關注基本金屬供需平衡下邊際改善對於業績的催化，重點公司關注：廈門鎢業、怡球資源、江西銅業、中科三環、楚江新材。而電解鋁和稀土是有色金屬領域當中最核心關注板塊，在供給側改革持續推進，有望繼續推高鋁價，預期未來電解鋁將迎來停產潮，可關注：神火股份、雲鋁股份、中國鋁業、南山鋁業等。
與民生息息相關的醫療供給側改革供給側改革的範圍不僅限於製造業，農業與醫療行業也在範圍內。隨著中國老齡化程度日益加深，消費者對於「三高」醫藥產品─高端治療性用藥、高端消費品和高端醫療服務的需求在快速增長，造成醫療行業正逐步進入到新的景氣週期，可關注：九安醫療、迦南科技、恒瑞醫藥、復星醫藥。中國聯通混改下的5G商機八月十六日中國聯通以每股六．八三元向十四家包括BATJ在內的投資者發行九○．三七億Ａ股新股，並由中國聯通向上述投資人出售十九億老股，籌來的七八○億元主要用於4G與5G網路建設，以及相關創新業務，並加快推進戰略轉型。關於5G，由於5G的演進方式是應用驅動型，不同於3G/4G，因為4G和5G需要共存，不像4G替代3G，所以預計將採用漸進的方式。根據5G總體規劃，5G技術研發試驗分為關鍵技術驗證、技術方案驗證和系統驗證三個階段，目前據中國工信部消息，5G第三階段測試將於今年底啟動，二○一八年相關運營商將進行預商用，預計七年內總支出金額達一千八百億美元(約合一．二萬億元人民幣)，遠高於二○一三至二○二○年的4G的一一七○億美元投資金額。有關5G制式標準會在今年下半年訂立，基礎建設高峰期是二○一九至二○二○年，終端手機要二○一九年才會推出，預估5G商業化還需要二至三年的成熟期，預估5G的受惠子產業有主設備、光模組、光纖光纜、射頻天線、小基站等。
