上期文章談到，十年河東十年河西，過去漲的是電子，接下來漲的是傳產。而最近的資金行情中，可明顯看到，本波資金行情，建構在新台幣升值的環境下，有利於傳產內需，不利於電子外銷，以大立光最新的法說會為例，二○一七年十二月營收月減一三．一四％、年減一○．四三％，並且因為第一季為淡季，因而看淡元月份營收，在營收衰退的情況下，再加上去年第四季新台幣已確立升值，以及近期新台幣持續升值，可以說是雪上加霜。加霜的不只是大立光本身股價的問題，加霜的是以外銷為主的電子股疑慮，誠如上期所說的，當電子股紛紛中箭落馬之後，取而代之的是原物料、資產等傳產類股表現，可說是主流易位，十年河東十年河西。美元貶原物料成本降低 相關類股受矚目新台幣升值，相對來說美元為貶值，對於一些以進口內需導向為主的公司來說，進口物料的成本降低，如果將範圍擴大來解釋，因為原物料主要大多以美元計價，當新台幣升值，同樣的一千萬元能買進的數量就會變多，換句話說，就是每單位的成本就會下滑。因此在新台幣升值的環境下，原物料股自然會受到市場資金的注目，以近期來看，水泥股中的台泥(1101)，股價從三十四元漲到三十八元正是一例，鋼鐵股中的大成鋼(2027)，股價從十九塊多漲到最高二十六元，另外，台塑四寶則是全部都漲。所以有些投資人說這盤難做，其實並不然，因為傳產股雖然不像電子股一樣漲的速度快，但一漲就是容易漲一段，所以投資朋友只需要調整一下策略，如上期文章所說的，資產配置早作晚作都要作，本來就該作。
壽險資金進場 鎖定高殖利率且穩定成長標的而新台幣升值的原因，市場目前所了解的有兩個重點，一是央行總裁彭淮南即將卸任，過去的柳樹理論，雖然讓台灣經濟較為穩定，但也讓人詬病的是漲不贏別人，跌也跌不贏別人，有好有壞，但隨著彭總裁即將卸任，給了市場另一種新台幣未來升貶會更為彈性的想像。另外，就是由於政府政策鼓勵壽險資金的投入，加上近期美元的弱勢，引發了資金回流台灣的可能性現象，而壽險資金有一個特色，投資的標的較注重的是高殖利率且穩定成長的標的，若再配合上大環境的因素，就有了上期文章介紹的三檔營建資產股：中工(2515)、力麒(5512)、長虹(5534)，前一週表現最好的是長虹，不僅三大法人連續買超五天之久，股價也自七十八元漲到最高八九．八元。獲利關鍵 在於是否作好資產配置最後既然談到資產營建，也可以留意一些底部整理好久的資產股，如南港(2101)，前年南港舊廠拿到建照，似乎也給了人重燃對於這檔萬年底部大牛股一絲絲的期待，台肥(1722)也不知不覺的從三七．五元漲到最近的三九．五元。資金行情，大牛飛天，獲利關鍵就在於是否作好資產配置。
