二○一八年已過去五個月，該是檢視股票體質的時候，被動元件、矽晶圓、MOSFET不用多說，因為市場已給了是「漲價缺貨」的答案，所以營收必須要成長，我這裡的用詞是「必須」，因為股價已經漲到天上去，所以普遍預期是成長，所以是要「成長」才是符合預期，「衰退」則是低於預期。這裡就有一個有趣的問題產生，當大家都認為是成長時，如果有一兩檔出現「衰退」，雖不至於拖累全部的熱門族群，但那一兩檔營收衰退熱門股，就可能會出現「怎麼上去怎麼下來」的情形。因此，隨著時間愈來愈接近要公布五月營收的日子，操作這些熱門股還是注意不要太過度追價，有時見好就收也是不錯的選擇，就像我之前帶學員操作的商丞(8277)，一○．三五元作到十三元全部獲利下車，見好就收的訊息讓我們避開了五月二十八日一開盤就跌停的情況。若從另一個角度思考，此時選擇股價還沒什麼漲或是正處於多方正常修正的股票，逢低買或是拉回買似乎是安全獲利的另一種方式，以下幾檔個股為例。DRAM供需健康南亞科(2408)，先前最高一度衝到一○七．五元，衝高後壓回，目前處於量縮震盪的整理期，均線呈現短中長多格局，趨勢線顯示出DRAM產業今年成長的情形，也是顯示供需的健康狀況。以美國記憶體大廠美光為例，先前五月中調升今年三至五月獲利預期，EPS由原本的二．七六至二．九美元調升至三．一二至三．一六美元，獲利目標調升約一○％，此點正好與南亞科法說會表示第二季供不應求的環境符合。看看美光股價先前從高點六三．四二美元跌到最低四五．三三美元，最近又回升至最高六二．一美元，回升至目前的最大幅度已三六．七％，難怪外資買超了一堆南亞科，唯短線上南亞科因員工認股權的影響而導致整理，但產業趨勢未變，五月營收應可期待。不過比起期待五月份營收，更該期待的是第二季季報，因為新台幣的貶值回沖以及二十奈米比重提高而提升的毛利率，操作上以月線上揚為基準。無線充電前景亮眼敦南(5305)，第一季淡季不淡的營收以及四月的營收再創新高，一至四月累計營收成長率為一七．二七％，其中第一季較為可惜的在於其報價未能反映成本，導致毛利稍有下滑，其中兩個產品線如分離式元件及系統模組佔營收比重超過五成，先前法說會公司已說明這兩個產品線的價格預計可順利在第二季漲價以反映成本，而四月營收在新產品SJ MOSFET的缺貨以及其他產品線繼續成長因而創下新高。另外，對照子公司昂寶-KY(4947)的營收狀況，今年一到四月的累計營收年增率已來到四八．一五％，相當亮眼，在昂寶身上似乎看不到先前因為中美貿易戰的關係所受到的影響，加上四、五月為中國手機廠拉貨旺季，因此有亮眼的營收成長，這也顯示出無線充電的產業成長性，敦南持有昂寶三一．七六％的股份比重。達邁(3645)，PI供應商，iPhone軟板PI主要供應商之一，iPhone導入無線充電與臉部辨識，軟板片數提升至二十片以上，間接帶動PI需求成長，PI為軟板上游材料，隨著蘋果拉貨期將至，加上先前已調漲PI價格，五、六月營收有成長機會。另外，市場預期蘋果今年將有兩款OLED新機，二○一九年則是全面採用OLED螢幕，其中尤其軟性 OLED的需求將進一步增溫，此部分還未納入電競螢幕的曲面設計需求。
