財政部公布的上半年出口數字亮眼,下半年雖是外銷旺季,出口仍有變數,除了基期調升之外,美中貿易戰的可能擴散,以及蘋果新機的拉貨情況,會是出口的兩大關鍵因素。財政部評估,由於景氣維持復甦狀態,加上人工智慧、物聯網、車用電子、高效能運算等新興商機,有助挹注外銷動能。展望下半年全球經濟表現,基本上股市多頭趨勢尚未轉向,短線下檔風險須觀察通膨是否升溫、美元利率是否繼續調升及貿易戰會不會持續惡化。尤其,美元指數走強是否形成新氣候,應是下半年重中之重的議題。這幾個月來,美元升值誘發外資從新興國家撤離,讓新興貨幣紛紛走貶。檢視美元指數曲線,由今年四月中旬迄今,美元指數升勢在九十五點附近似乎受到壓抑,而呈現高檔區間震盪格局,新興市場的資金失血也告一段落。從基本面來看,新興市場經濟表現仍持續維持擴張局面,有助股匯市的穩定,尤其是中國大陸股匯市也會有整理打底的喘息空間。台股後市類股快速輪動,上游電子元件持續受惠漲價題材,台幣貶值使得企業匯兌損失回沖利益可觀。另外,第三季到年底可能發酵的題材,包括蘋果新機拉貨、選舉行情、現金減資與高殖利率概念股。