十月十八日下午，全球半導體晶圓代工龍頭廠台積電，舉辦今年度第三季法人說明會，正式對外公布最新一季營收財報結果，以及後市營運前景展望及產業分析最新觀察訊息。台積電第三季法說會報佳音 相關供應鏈廠後市有望翻揚台積電公布今年最新一季營運財報結果顯示，第三季營收季增率一一．六％；EPS達三．四四元，表現符合市場原本預期，並預估第四季營收季增幅度約一○％至一一％，全年營收成長增幅展望因此下修。預估以美元計算下，今年營收年增幅度約六．五％，略低於七月中旬今年第二季法說會原本所預期七％至九％水準。不過，有關明年營運前景展望方面，台積電持樂觀看法，認為於高階智慧型手機、高速運算(HPC)、物聯網(IoT)、車用半導體等市場，成長動能仍將持續強勁，預估見到二位數市場產值成長榮景機會大。台積電明(二○一九)年營收年成長率，有機會達標一○％年增率；同時，台積電亦預估未來五年，每年營收皆有望維持五％至一○％成長動能。以各晶圓代工製程別占台積電整體營收比重而言，七奈米製程占比已達一一％，一十奈米占比下降至六％，十六／二十奈米共占二五％比重，二十八奈米占比一九％；整體高階先進製程(二十八奈米以下更先進製程)的合併總營收，已達今年第三季全季晶圓代工銷售金額六一％比重。針對明年營運展望方面，台積電看法樂觀，表示其今年已接獲多家客戶共計約五十個的七奈米產品線Tape-out新專案。台積電共同執行長魏哲家表示，應用七奈米製程電子產品涵蓋：伺服器、人工智慧(AI)、遊戲機等領域。預估明年七奈米製程，加上預計於明年五月份量產的七+奈米加強版製程，二者Tape-out新專案數，有望達一百個以上，呈現「倍數」成長榮景。另一方面，七奈米製程占今年第四季營收比重有望達二○％，預估全年可貢獻一○％營收，明年上半年營收占比，料將可突破二○％。因此，預料於台積電看好全球半導體產業除記憶體外市場後市，以及未來更高階的七奈米製程營收占比，有望持續提高達二○％水準之下，將可為台股半導體產業包含高速運算、車用半導體應用領域，相關元件、設備、耗材、代工服務供應鏈廠後續營運，帶來谷底翻身契機。
其中，尤以股價自九月份以來已同步回檔修正達二一％至四五％跌幅，且為台積電高階先進七奈米製程相關應用，高速運算領域間接受惠半導體供應鏈族群股創意(3443)、M31(6643)、祥碩(5269)，後市營收成長、營運獲利、股價表現最令人期待。九月與第三季營收歷史新高 創意明年有機會賺逾一個股本台灣「IC設計服務」大廠創意電子，公告九月合併營收達一五．八五億元，月增率二九．八○％，年增率三五．九○％，第三季合併營收三九．一五億元，季增率二一．一％，年增率一四．七○％，雙雙創下歷史新高紀錄，優於市場預期。前三季合併營收九九．○八億元，年增率一六．三％。創意第三季營收成長優於市場預期，其中，NRE接案認列營收與第二季相比，成長一○％，ASIC晶片量產認列營收較第二季大幅成長。法人機構表示，創意第三季營收成長主要動能，除了比特幣挖礦運算ASIC外，更包括：AI/HPC、無人機、5G基頻晶片等ASIC、NRE、訂單陸續成功接單。創意今年下半年委託設計(NRE)接案量大增，同時逐步認列營收中。加以特殊應用晶片(ASIC)進入營運出貨旺季，市場法人看好創意今年第四季營收，將可順利站穩四十億元大關並續創歷史新高，全年營收有望較去年成長一五％以上。此外，全球晶圓代工業第二大廠格芯(GlobalFoundries)，先前宣布將無限期暫緩先進七奈米製程相關投資案後，台積電成為全球高階先進七奈米製程霸主機會大幅提高；創意因受惠台積電先進七奈米技術、製程產能力挺，順利搶下國際系統大廠、網路大廠，高效能運算(AI/HPC)ASIC晶片、人工智慧的NRE案與量產訂單。法人機構看好創意明年營運具強勁成長動能，有機會挑戰一個股本的獲利目標。由於創意獲得台積電先進七奈米製程全力奧援下，近期陸續搶下系統大廠七奈米NRE案、ASIC晶片量產訂單，包含應用於AI/HPC運算客製化xPU處理器，法人看好第四季營收可望達標四十億元以上，續創歷史新高。NRE全年營收與去年相較下，有望大幅年成長五○％以上，進一步帶動全年營收，可望較去年成長至少一五％以上。
創意今年已陸續完成ASIC晶片七奈米製程相關矽智財支援，包含：高速傳輸SerDes介面、高頻寬記憶體(HBM)等矽智財，有助其明年順利爭取更多AI/HPC相關NRE案、ASIC晶片量產代工訂單，同時也有助進一步擴大比特幣挖礦運算ASIC七奈米接單。法人機構看好創意明年營收將可明顯優於今年表現，全年EPS有機會大賺達一個股本(十元)。法人機構預估創意營收成長率一七．三三％，明年全年營收一六八．三三億元，全年EPS一二．三三元。M31成功開發IP新品 搶占汽車電子高速運算應用商機半導體產業上游「矽智財(IP)」開發廠M31(6643)，開發完成的「MIPI M-PHY Gear3 IP」已獲得ISO 26262 ASIL B認證，未來可提供國際一線汽車電子大廠解決方案，料將成功卡位全球「汽車電子」高速運算應用商機。本次通過ISO 26262產品認證的M-PHY Gear 3 IP，符合歐洲汽車法規ASIL-B安全等級。M31 M-PHY IP可針對車載資訊娛樂系統(IVI)、先進駕駛輔助系統(ADAS)、自動駕駛系統(ADS)、智慧交通系統(ITS)等應用裝置的晶片設計進行優化，提供系統廠商更安全、更獨特的產品設計優勢，同時符合汽車IC產品設計的車廠安全規範。M31應用矽智財開發部表示，公司開發「MIPI M-PHY」，資料傳輸每秒每通道達五八．三億位元(Gbps/Lane)的傳輸速率，已成功通過國際半導體一線大廠不同製程測試驗證。除MIPI M-PHY外，M31今年也將陸續完成其他「車用矽智財」，產品認證計畫的ISO 26262審核認證。由行動產業處理器介面聯盟(MIPI Alliance)所大力推動的「MIPI M-PHY」，具備高頻寬、低功耗優勢功能，可支援顯示、電源管理、儲存、相機等各種硬體介面與通訊協定。MIPI M-PHY IP原本即應用於：各式智慧行動裝置(Mobile Device)、運動攝影機(Action Camera)、穿戴式裝置(Wearable Device)、無人機(Unmanned Aerial Vehicle)、VR頭戴裝置等，現階段更可將其應用範圍擴大延伸至汽車電子領域。隨著車用電子裝置的多元發展，對相機及顯示器的使用不斷增長，MIPI M-PHY的重要性日增，可應用的領域包含：先進駕駛輔助系統、自動駕駛系統、車載資訊娛樂系統(IVI)、智慧交通系統(ITS)等系統裝置的晶片設計。因此，預料未來伴隨全球ADAS、ADS、ITS應用市場崛起、擴大，勢必將隨之擴增對「MIPI M-PHY Gear3 IP」需求、使用量，也將因此擴增、增強對M31後市營運動能挹注力道。超微高速傳輸晶片軍火商 祥碩進入旺季明年EPS拚20元全球PC/NB、伺服器處理器龍頭廠英特爾(Intel)，近期飽受旗下十四奈米製程中央處理器產能不足，CPU供不應求所苦，也因此讓對手超微(AMD)順利擴大Ryzen處理器市占率。台灣「高速傳輸晶片」大廠祥碩(5269)，由於受惠「超微平台高速傳輸晶片組」出貨暢旺，九月合併營收衝高達四．三四億元，創下單月營收歷史新高，月增率二九．四○％，年增率達四七．四○％；第三季合併營收一○．四四億元，也創下季度營收新高紀錄，年增率達二八．三○％，亮眼表現優於法人預期。祥碩今年前三季合併營收達二五．六一億元，與去年同期相較下，年增率一○．一％。法人機構預期，祥碩第三季獲利將順利創歷史新高紀錄，單季EPS上看四．五至五．○元之間，後市營運成長動能強勁。英特爾十四奈米製程產能滿載下，導致桌機、筆電處理器供不應求，ODM/OEM廠更不乏認為英特爾處理器供不應求情況須等到明年下半年才有機會獲得緩解者。也因此法人看好「超微Ryzen處理器」市占率可望明顯提高。如此一來，為超微量身打造高速傳輸晶片組的祥碩，連動增加拉貨量受惠程度將會最大，第三季營收創下歷史新高，第四季營運旺季效應挹注動能可期，今年全年EPS有機會成功挑戰十五元。法人機構表示，祥碩支援超微Ryzen平台的高速傳輸晶片組，出貨量現階段正持續拉高，加上支援英特爾、超微CPU的USB 3.1 Gen 2主控端晶片，也已獲得各大主機板廠、ODM/OEM代工廠採用，不僅第三季營運表現亮眼，第四季亦有望優於第三季水準。同時，超微明年將推出，由台積電七奈米所代工生產的Zen 2架構處理器，祥碩仍是超微主要高速傳輸晶片組供應商下，市場看好明年營運可望優於今年，全年EPS有機會挑戰二十元大關。
