散戶指標」這個名稱有些刻薄，也可以換個講法稱為「反市場心理」，早期的「擦鞋童理論」，我們熟知的融資餘額，或是把市面投顧老師的多空看法統計編成指標，乃至當今用網路爬蟲蒐集時下最熱門的關鍵字等等，都是類似概念。本文介紹的散戶指標從小台指來切入，一般小型投資人資金有限多是操作小台，但是我們無從蒐集散戶的小台留倉數據，於是換個角度，把期交所公告之三大法人的小台指留倉淨部位視為散戶的交易對手，也就是加總三大法人小台指留倉淨部位乘上負一就是散戶的留倉部位。三大法人的小台留倉歷史資料可在期交所下載或整理至EXCEL(如果會EXCEL VBA可加快速度)，也可以向期交所購買，有些軟體如嘉實XQ也可找得到，把三大法人的合計小台留倉口數乘上負一就是散戶籌碼。接著把台指期連續月收盤資料也放進EXCEL，整理起來，EXCEL資料欄排序依序散戶籌碼(充當是成交量)、開、高、低、收，即可透過EXCEL繪製股票圖，呈現如附圖。實務經驗上，確實行情方向跟散戶指標是呈現反向，例如這一波從年初的反彈，散戶籌碼就一路加碼空單，這種逆勢操作現象在單邊大行情時尤為明顯，也印證一般投資人喜歡猜頭摸底卻又不設停損的慣性。在應用上，散戶資料可用來作交易策略的濾網，舉個例子，比如習慣在KD低檔黃金交叉作多的朋友，可以同時比對自己是跟散戶同向還是反向，如果是反向，自然信心和勝率也會提高。◎統一期貨官網提供程式交易與指標撰寫內容，敬請參考。
