在5G、PCB、散熱、遊戲等熱門股大漲之後，資金轉向落後補漲的族群，記憶體股開始盤堅向上，空頭排列的低價股也有一波反彈，前瞻基建與離岸風電等內需建設將漸入佳境，金融股以台商回流為利基，也不再憔悴。電子出現漲多回檔與落後補漲的輪動，金融、傳產也有個股點火輪動的跡象，只是大環境混沌不明，小心駛得萬年船。財政部公布八月出口290億美元創歷年同月新高，唯貿易戰早就使全球供應鏈亂了套，到底是提前拉貨還是實質需求？會不會後繼無力旺季不旺？還是黃金轉折倒吃甘蔗，市場看法多空分歧，反而造就了籌碼戰的發揮空間。客戶提前拉貨，電子股下半年旺季高峰恐已於8月出現；且加權指數短線彈幅已大，且市場不確定性仍存，因此本週維持空單部位20%。另外，考量短線貴金屬(黃金、白銀)價格已見回檔，故建議10%部位買進相關ETF。【觀察指標】★空方標的：近期市場資金簇擁，短線漲多且本益比已過高的半導體股(記憶體相關股除外)；5G基地台建設商機縮水受害股、傳統暑假旺季已結束的遊戲股。新增蘋概股、網通股空單。【後勢看法】1.台股大盤9/5跳空站上季線半年線，展現強力收復生命線的決心，並形成自8/2至9/5左缺右口三重底島狀反轉，季線剛好貫穿而過，這塊利空淬厲出來的底部，歷經外資大賣台股逾1300億，神祕內資如收刀入鞘般接住了上面掉下來的刀子，最後令外資認錯回補。2.內資趁外資大幅買超獲利調節，是否成功轉進落後補漲股，及其他蟄伏良久進入旺季的類股，是近期的觀察重點。3.人民幣、美元、陸股與美股波動仍是心理層面聚焦的重心，只要有太大的波動仍難免影響多頭持股信心。4.川普推特影響金融市場，摩根大通設計Volfefe指數追蹤，而香港局勢也需密切留意。
