上周筆者跟大家提過，突發性、非經濟性、短期利空，特別是這種軍事衝突，持續時間都不會太久，尤其根據過往十次美伊緊張衝突，標普五百指數平均一個月跌幅僅○．五％，時間拉長至三個月反而上漲二．九％，六個月更是大漲五．五％，鑑古知今，就算沒有親身經歷過，也要學著多看看歷史，資訊時代媒體太發達，過度渲染下，反而將股票砍在最低點，而那個恐慌卻是媒體創造出來的。筆者在第一波空襲斬首行動展開後，就以當年波斯灣戰爭為例，搭配台股指數，告訴大家開戰不可怕，反而是利空出盡的機會。當年一九九一年一月十七日以美軍為首的三十四國聯軍正式攻打伊拉克，波斯灣戰爭正式展開，市場以為要開始第三次世界大戰，但是，台股從當天開始大漲六．七％，接著四天就大漲逼近二五％，整個空襲行動到一九九一年二月二十八日，四十二天加上一百多小時地面部隊攻擊，就結束了。台股在一九九一年五月十日僅僅不到四個月，從三一四二點漲到六三六五點，翻漲超過一倍，是指數喔！個股都遠遠超過這倍數，然而這一切，就發生在市場最恐慌的時候，歷史總是一再重演。VIX恐慌指數上升旋即快速拉回 今年是美國總統大選年，川普之意不在戰，蘇雷曼尼觸發導火線，先發制人攻擊美軍基地，並計畫新一波攻擊，川普才出手反制，其實蘇雷曼尼早就是英美各國的頭號公敵之一，既然都打了，美國會眾議院立即出手限制川普再次動武的權利，伊朗外交部長也表示根據聯合國憲章第五十一條完成立即反制與自衛措施，並無意擴大衝突與美國戰爭，川普表示將立即採用經濟制裁措施，只要他當美國總統一天，就不准伊朗擁有核武。市場聚焦總體經濟至此，區域衝突應不至於再擴大，其實從標普五百VIX恐慌指數早早就看得出來，當美伊互相以飛彈報復攻擊，VIX指數最高僅僅來到十七左右，隨即快速拉回至十三左右，代表恐慌區二十以上，連碰都沒有碰到，反而是去年八月，美中貿易戰火延燒時，最高逼近二十五，去年三度拉高至二十以上，顯然市場專注的焦點應在於總體經濟。美中貿易談判，一月十三日劉鶴正式訪美，簽署第一階段貿易協議，這次玩真的，川普表示將赴北京訪問習近平，準備進行第二階段磋商，這次涉及中國結構性改革議題，中國沒那麼簡單就退讓，當然元首要事先好好談談大方向，雖然詳細行程還沒定，川普已經表示，第二階段需要時間，等到總統大選後再簽，協議會更好。
這表示，從今年一月空窗期到年底十一月美國總統大選，美中之間重演去年每隔幾個月就互相提高關稅，造成市場動盪不安的情況機率很低，市場聚焦總體經濟面，製造業有望緩步回升，加上美國勞動市場表現依舊相當強勁，十二月民間版小非農ADP新增二○．二萬人，遠遠優於市場預期的十五萬人。但是官方版新增非農就業人口為十四．五萬人，低於市場預期的十六萬人，平均薪資月增○．一％，比預估月增○．三％少，雖然市場解讀比預期弱，但是筆者的看法是美國勞動市場已經逼近充分就業狀態，當然不會月月都出現二十萬以上新增就業人口，這一點從失業率三．五％連續兩個月都維持在近五十年低點可以驗證。選擇對的產業 對的個股 營收創新高＋毛利率正成長所以聯準會(FED)的政策短期內不會有重大改變，有就是中性偏鴿派，維持利率不變機率高，保持寬鬆，因為薪資增速不夠快，通膨不會快速攀升，這對接下來的全球金融市場穩定是相當重要的，投資人要把心放在選擇今年對的產業，對的個股上，哪些是對的，很簡單，營收創新高，搭配毛利率正成長，獲利就是創新高，即使三月才公布年報，大家也可以搶先布局，下一期春節合刊號就跟大家好好分享哪些產業最有機會。投資就是一場心理戰，更多投資訊息，鎖定LEO的股民當家Line生活圈群組，@hcd5326j成為LEO好朋友，股民當家-幸福理財，挖掘股票背後的故事。
