中國停工效應逐漸擴散的是消費性電子的終端市場，金融時報報導，中國電子供應鏈斷鏈，導致NB、智慧型手機的到貨時間延長，蘋果iPad、iPhone 11、惠普電腦及臉書VR頭戴裝置Oculus已陸續出現缺貨。其中，全球NB供應鏈中的電池、金屬機構件、螢幕、鍵盤等元件都陸續轉至中國生產，停工缺料問題導致產量無法滿足訂單需求，即將上市的新品供給和需求間將存在不小缺口，可預期NB供應鏈目前正處於大量補庫存階段。手機市場絕處逢生 外資態度翻多手機缺貨情況在印度市場更為誇張，銷售主力的中低階機種品牌小米、 TCL及Realme手機供應量正減少，通路商缺貨的預期心理逆勢囤貨，甚至讓Redmi Note 8價格在二月漲價五百盧比。根據印度官方預估，第一季印度手機供應鏈缺口將達一五％，為解決這個問題，已計劃使用高成本的空運方式，向中國採購所需的手機零組件。目前多數國家仍是手機市場仍以4G為主，除了印度外，歐洲對於4G手機也會有回補庫存需求。線上銷售為主、庫存本不多的小米等品牌，今年面臨的供給端問題恐更甚於需求端，預期第二季開始會有較大回補庫存力道。外資券商里昂在最新報告提到，調查手機供應鏈不僅復工有序，需求面的出貨表現也提升。先前包括華為在內的供應鏈還難以掌握產能，但二月底到三月初，產業訊息好轉，許多企業都預期三月下旬可拉升產能利用率近一○○％。
預期中國手機供應鏈在三、四月表現將明顯改善，近期市場大幅下修中國手機出貨，太悲觀。另一家外資券商瑞信也調查，中國手機供應鏈動能提升，繼二月的疲弱，三、四月訂單可望增加，對下半年發表的5G手機影響有限。依據上述各方訊息推論，手機供應鏈營運回溫可期，對股價將具有一定的支撐力道。宅經濟當道 遊戲機大缺貨另受疫情影響，民眾選擇少出門，宅經濟正當道，網購、追劇、玩線上遊戲等成為當前最安全的休閒娛樂，遊戲機開始缺貨就是必然的結果。日本任天堂在中國SWITCH及健身環的生產線都延期出貨，造成原本就缺貨嚴重的健身環大冒險再市面上更難買到。中國天風證券表示，遊戲機通路庫存消耗是加速的，包括任天堂、PS等在內的遊戲機春節期間都出現漲價。由於消費性電子產品就像流行服飾，消費者不太可能會想買過季品，品牌廠想要挽救業績，就必須推出新品才能讓消費者買單以刺激銷售。所以在肺炎疫情逐步控制住後，品牌廠勢必會積極發表新品搶市，供應鏈也將迎來新品備貨需求。新品刺激銷售 搶救疲弱的業績
蘋果為衝刺穿戴業務，有意擴大熱銷的真無線藍牙耳機(TWS)AirPods產品線，將推出入門價位版本的AirPods Pro Lite，原預計二○二○年六月於蘋果全球開發者大會(WWDC)2020公佈，但因武漢肺炎疫情影響而可能推遲，但最快會在四月開始投產。另因中國手機市場今年上半年受新冠肺炎影響買氣，品牌廠已把銷售持續成長的印度市場視為今年業務拓展重點。例如蘋果宣布今年內於印度開啟線上商店，並預計在二○二一年啟用印度地區首間Apple Store直營門市。華為將與印度本土作業系統Indus OS合作，替印度用戶量身訂做更適合印度的手機，成為助攻印度市場最大利器。不過，備貨需求最可能跌破市場眼鏡的產品會是5G手機。中國肺炎爆發後，中國政府已先為金融市場撒錢救市，下一步就是刺激實體經濟，由於5G網路已被視為新型態的基建，可預期在政府資源投入下，中國5G發展速度將更為加快。中國硬幹5G救經濟三月六日工信部副部長陳肇雄找來中國電信、中國移動、中國聯通及中國廣電等四家領了5G牌照的公司董事長，重申貫徹習近平推動5G網絡加快發展的重要講話精神，研究加快部署5G網路。同一日中國移動就宣布啟動二○二○年5G二期無線網主設備採購公告，總需求為二三．二萬座基地台，確保年底5G基地台數達到三○萬目標不變。但依目前情勢研判，不排除目標數還會有上修的可能。擴大基礎建設後當然就是刺激內需，可預期積極佈建基地台是為了刺激5G手機的銷售。根據電子時報報導，中國5G手機補貼政策有望出爐，幅度將達八～十二％，這政策對中國政府來說可算是一石二鳥之計，既然刺激內需，又能拉高5G手機的普及率，達到全球5G霸主的目標。IC元件、漲價元件行情可期隨著庫存回補需求、新品備貨需求陸續出來，相關元件、零組件廠的營運均能正向期待。其中，IC元件的庫存金額已在連續六季上升之後連兩季步入修正，存貨天數也從去年第三季的八五天降至近五年平均的七七天，消費性IC庫存天數更由去年第三季的五八天下降至四二天。
PC、通訊、消費性產品本就將進入正常庫存回補期，如今又有終端產品的回補需求，整體庫存回補力道有望增強。原先供需就吃緊的漲價元件，也有望搭上庫存回補熱潮，讓漲價行情延續下去。例如市場認同度已逐漸提高的被動元件，凱基投顧認為受惠4G升級5G趨勢，預估智慧型手機單機的MLCC搭載量將成長二六％，整體智慧型手機對MLCC需求，將於近三年達到一五％的年複合成長率。晶片電阻及電感在5G智慧型手機的單機搭載量也將分別較成長二三％，其中高階機種因需要高效能，故內容價值成長亦將更顯著。預估5G智慧型手機的相關應用需求，待疫情趨緩後可望於下半年重新浮現，並維持到二○二一年，尤其是來自中國Android陣營的需求。但因被動元件產能集中在中國，疫情讓去年第四季以來被動元件供給不足的情況更趨嚴重。上半年MLCC及晶片電阻價格仍對供應商較有利，漲價情況可望延續至第三季的傳統旺季。相較市場擔憂需求端受到的影響，凱基投顧卻認為價格上漲將足以完全抵消出貨減少的效應，讓廠商得以提高上半年的獲利能力。漲價行情結束須等到下半年廠商提升產能利用率，且經銷商、直接客戶端庫存回補完畢後，供給吃緊狀況才可望緩解，回歸較健康的供需平衡。
