今年6月，孫蘭英搭機赴高雄出差，1張北高機票由原本的1,900元上漲到2,400多元，漲幅高達2成6，來回1趟就花了她4,900元；平日開車上班的孫蘭英，原本1次油箱加滿油不到1,500元，最近油錶一轉，卻要1,700元，她平均每個月至少加油2次，光是油錢每月又多了400多；每天早上，2個孩子吃巷口麵包店的起酥麵包長大，最近，卻猛然發現，價格沒有漲，麵包卻「小了一號」，怎麼縮水啦？在銀行工作逾30年的孫蘭英，專業的直覺反應就是，這是個「警訊」，「節衣縮食的苦日子來啦！」以往的消費行為、及投資模式，都必須進行全面性的檢視。
#@1@#對1972年即進入金融業服務，今年已達34個年頭的中國國際商銀（ICBC）總管理處協理兼個人金融部經理孫蘭英而言，這幾年是「歹年冬」，存款利率直直落，這一年多來才好不容易爬到2％，但仍屬於歷史低檔的水準；受國際原油高漲影響，包括油價、水電都連番上漲，連衛生紙也要漲價了，交通運輸，如公車票價等，遲早挺不下去，也會跟著喊漲。根據統計，近6年來，軍公教人員共調薪2次，每次各3％，共計6％；同一時期，民間企業的加薪幅度只有4.6％，相當於每年不到0.8％，行政院人事局日前宣示明年軍公教不調薪，換言之，民間企業要加薪就更難上加難；在調薪無望、物價直漲的情況下，可憐的上班族，可要好好地撙節支出、開闢財源，甚至積極理財，才不至淪為靠借貸度日的「負翁」。
#@1@#孫蘭英說︰「餐廳是股市榮枯的溫度計，股市行情大好時，魚翅、燕窩等高檔餐廳門庭若市，吃飯還得排隊；但是，股市長期低迷不振，不少中價位的餐廳已面臨關門的命運。」所得有限，首先砍的費用就是奢侈性的支出，以她們1家5口而言，出去打1次牙祭就要花上好幾千，碰到各種物資都在上漲的情況下，乾脆去市場買菜，在家開伙，經濟又實惠。或是趁著假日，到大賣場大採購，將一周所需的民生必需用品等一次購足，若要添購新裝、鞋子、皮包等精品，盡量選在百貨公司周年慶打折扣時去購買；而原本每年會安排的旅遊，也由國外旅遊改為國內2日遊，最好還跟同學聚會一起辦，一舉兩得，會統系畢業的孫蘭英，算盤果然打得精。一向十分理性消費的孫蘭英說，在不景氣的時候，「節制慾望」是第一步，所有的消費都是必要，而不是想要，在刷卡消費時，一定要先冷靜想想︰「我付得起嗎？」可是呢，今年夏季天氣高溫到37度以上，總不會因為電費上漲而少吹冷氣，或是水價上漲，就少洗幾次手吧！孫蘭英說，隨著國民所得提升、生活水準提高，許多民生開支是沒有辦法省的，這時候怎麼辦？「節流不成，就要想辦法開源呀！」想起剛入行時，她同事正懷著身孕，即將臨盆，要求孫蘭英幫她算算，自孩子出生之時，每個月幫他存5,000元，以當時年利率9.5％計算，過了20年會有多少錢？長期加上複利，獲得驚人的效果。在當時年紀仍小的孫蘭英心中，深深埋下「要有錢，一定要理財」想法的根苗。長期在銀行業工作，養成寶守審慎的理財觀，將高達7成的資產擺在穩健、獲利不高的債券型基金及定期存款。但隨著利率每年逐漸走低，名目利率扣除通貨膨脹的實質利率甚至為負，錢放在定存等於是「死錢」；最近幾年來，孫蘭英因職務之便，大量接觸新種金融商品、了解投資管道多元化，改變了她的投資屬性，定存已降至1成以下，而報酬較高的股票型基金比重則上升至5成左右，但隨著年齡漸長，及稅務規畫，也保留保本型的商品，債券型基金佔資產比重仍有4成之多。
#@1@#投資理財的第1步，開宗明義就是「雞蛋不能放在同一個籃子裡」，服膺「風險分散」的原則，孫蘭英的股票基金是「一籃子基金」，舉凡全球股票基金、歐洲股票基金、單一市場，如日本、印度、能源、拉丁美洲等基金，全納入投資組合，但因風險高比重不大。此外，孫蘭英說，在長期投資的組合中，高配息的股票絕不能少，如台塑集團、中鋼等績優股票，每年固定配股配息，光是股利，投資收益就較定存為高；不過，在孫蘭英的「籃子」裡，股票並不多，除了員工認購的兆豐金之外，中鋼股票只有約8至10張左右；她說，台北股市是淺碟的市場，股市資訊透明度不夠，容易受消息面的影響，波動很大，除了因工作身分關係敏感外，平常工作忙碌，也沒有太多時間可以看盤。投資除了要分散風險外，看過太多失敗例子的孫蘭英說，「貪」乃投資大忌，因此，一定要具備「停利停損」的觀念，但這四個字談何容易！何時該停損、何時又該停利呢？孫蘭英說，今年初，日本及新興市場基金狂飆，日股更一舉攻上17000點關卡，當時，孫蘭英從種種數據研判，認為該是要回檔的時候了，就將手中持有的日本、東歐基金各砍一半，拉丁美洲部位全部獲利了結，其中，日本基金獲利高達2成，其餘也多有一成左右的報酬率，這波日本、新興市場股市急殺，不少投資人先前賺的都賠回去了，孫蘭英卻還可以再逢低買回，賺取第2波價差。
#@1@#孫蘭英說，設定停損停利點，在獲得達到目標價時出脫，落袋為安，避免行情反轉，僅落個「紙上富貴」；而停損更為重要，一旦受到大環境變遷，行情反轉直下，部位該砍還是得砍，少輸為贏，否則，可能連本都虧掉了！在物價上漲、薪水不漲的時代，「新守財奴」更應該「積極理財」，但國際金融市場表現不佳，「趨避風險」應是第一要務，保本型債券商品列為基本組合。不論美國聯邦準備理事會是否會再升息，可以確定的是，升息將暫時告一段落，一旦利率止升，孫蘭英說：「對債市絕對是一大利多。」在一年期定存利率僅有2％的情況下，靠退休金孳息度日的投資人，不妨選擇固定收益型債券基金，年利率3％至5％，遠高於定存利率。以退休金300萬元計算，定存利率2％，一年利息收入才6萬元，若提高收益率至3％至5％，每年的利息收入就有9萬、甚至15萬元，作為補貼家用不無小補，本金也不會虧損。新守財奴更要積極理財部分投資人將太多的資金放在7年以上的連動券投資。孫蘭英認為，收益或許不錯，但一旦要用錢時，就不是那麼容易出脫手中的債券，有時中途解約，還可能遭受本金的損失。總之，孫蘭英說，在苦日子來臨之時，身為「新守財奴」，每一個人都要有一套應變方法；最重要的是，不要忘了，「理財永遠不嫌晚」。
