本週精選產業基本面前景展望佳,營收成長動能強,外資、投信不斷收納浮額籌碼,股價有機會走出波段漲勢鏢股:僑威(3078)、曜越(3540)、鈦昇(8027)等。
僑威訂單能見度達十月
僑威(3078):八月營收七.三七億元,月增率五.八五%,年增率四一.九五%;今年前八月累計營收四一.八二億元,年增率達三一.九一%。
僑威近幾年產品研發重點主要聚焦於安全監控、無線充電、電競、電動機車與電動腳踏車充電、含醫療在內工業控制等領域,也持續強化工廠管理績效,積極建置自動化生產線,並於越南建立生產據點,整體營運相對平穩。
中美貿易戰至今糾結未解,為因應美系客戶拉貨需求,僑威於越南已再興建一座新廠,一旦當地疫情控制得宜,即有望於今年第四季正式量產。
受新冠肺炎疫情影響,居家辦公、線上教學等「遠距生活」及因此衍生的「宅經濟」蔚為風潮下,帶動PC購置需求增強,僑威營收自第二季開始明顯展現成長動能,營收規模擴增、產品出貨組合轉佳,第二季合併毛利率上揚至二七.四三%,年增達四.三八個百分點;單季稅後盈餘二.五三億元,年增率六二.一八%,單季EPS為一.一二元;累計上半年稅後盈餘三.四二億元,年增率五六.八八%,EPS為一.五一元。
下半年進入傳統旺季,僑威表示,客戶訂單目前看起來還算不錯,能見度已達十月份,產能滿載。八月營收維持高檔,如果客戶拉貨延續正常水位,預期第三季營收有機會優於第二季,全年營收也將可望較去年為優。法人機構預估僑威全年營收成長率四○.二四%,年營收八五.九五億元,全年EPS五.三二元。
曜越受惠遠距辦公、電競商機旺
曜越(3540):八月營收五.二三億元,月減一二.二四%,年增率四七.四二%;今年前八月累計營收三四.五二億元,年增率二七.三一%。
曜越七月EPS為一.二二元,今年前七月EPS衝高達三.五四元,八月營收雖小幅回跌,年增率仍達四七.四%以上。法人機構指出,曜越七、八月營收合計達一一.一九億元,已達第二季營收一三.五七億元的八○%以上,只要九月營收未出現大幅衰退,第三季營收有機會挑戰十六億元歷史新高,營收季增率也將有望見到二○%水準。
展望九月營收表現,輝達(Nvidia)新品GeForce RTX 3070、RTX 3080定於九月十七日、九月二十四日上市,但受限於新品剛上市,短期間內出貨量應不至於衝出太大量,出貨量後市明顯擴增的發酵時點,可能延後至第四季。
曜越今年搭上產品應用相關火熱話題,營運呈現噴出狀態,自居家辦公、遠距上班,乃至電競賽事照常舉辦等,可說是無役不與。預期於利多題材持續發酵下,曜越九月營收仍有機會維持高檔。
展望第四季,曜越指出,能否迎來出貨暢旺榮景的主要觀察重點,仍須視輝達的GeForce RTX 3070、RTX 3080、RTX 3070新品上市市場反應而定,特別是預定十月十五日才上市的主流3070GPU顯示卡,市場尤其期盼,出貨表現動見觀瞻。
曜越強調,此系列顯卡運轉時皆需耗用高功率電流,將有機會連帶推升高瓦數電源供應器搭載需求,對曜越的產品出貨組合優化效益升高可期。法人機構預估曜越全年營收成長率二三.○三%,年營收五九.八九億元,全年EPS九.五五元。
鈦昇高階封裝機台獲英特爾採用
鈦昇(8027):雷射設備廠,八月營收二.一七億元,月增率二.二二%,年增率五四.○二%;今年前八月累計營收一三.○九億元,年增率二六.七一%。
鈦昇生產半導體設備方面,Laser Wafier cutting主要應用於SiP封裝製程,目前已送貨認證中客戶包括美系半導體龍頭廠英特爾(Intel)、台積電等公司。近幾年來,鈦昇將設備研發主力,專注於高階「晶圓級封裝(WLP)」、「系統級封裝(SiP)」應用領域,獲日月光投控(3711)青睞,也順利於PCB軟板市場搶下部分客戶。
另外,值得注意的一點,5G、高效能運算(HPC)晶片「異質整合封裝」已成主流發展趨勢,雷射、電漿等微加工技術應用崛起,鈦昇已成功獲得英特爾青睞,接獲訂單,並已進入拉貨階段。
鈦昇第一季虧損幅度已見大幅縮小,單季每股淨損○.二一元(去年第四季單季淨損達○.八元),目前於英特爾等大客戶訂單先後入手,並進入高階封裝機台設備拉貨階段後,後市營運表現料將可漸入佳境。第二季已轉虧為盈,單季EPS○.七二元,後續有望邁向持續獲利。法人機構預估鈦昇全年EPS一.八元。