國發會剛剛公布十月景氣燈號，連續三個月亮出代表景氣「穩定」的綠燈，景氣復甦力道非常明顯，證實了國內各大研調機構的看法，今(二○二○)年經濟成長率可望維持一．八％到一．九％以上，官方主計總處更樂觀，上修今年全年經濟成長率至二．五四％，遠高於其他機構預測。
復甦力道持續到後年
景氣「領先指標」連續七個月走揚，累計上升九．○一％，景氣「同時指標」則連五個月走揚，累積增幅四．五六％，代表經濟狀況真的持續往上，而且趨勢愈來愈明顯，不要再懷疑，明年會更好！
台灣防疫做得好，不但守住疫情第一波、第二波的攻勢，現在國外有多種疫苗已經研發成功，明年各國開始施打疫苗，經濟活動復甦，商務活動恢復，民眾回復正常生活，這樣的復甦力道會持續到後年，逐漸正常化！
原物料開始回溫
景氣復甦原油用量會提升，油價開始明顯上升，能源股、石油探勘、採礦公司、原油公司開始股價回溫，航空業目前雖然還沒復甦，但是股價已經開始反映未來，今年大家避之唯恐不及的郵輪，當時號稱海上漂流毒船，完全沒人敢搭郵輪出遊，股價受到重創，最近也開始上漲。
另外一個復甦的證據，就是銅價，國際銅價節節攀升，銅號稱「銅博士」，許多基礎工業、電子產品、終端消費品、重工業都會見到它的身影，PCB印刷電路板中用量很大，電動車關鍵─電池負極材料，也需要使用電解銅箔，聰明的投資朋友應該有發現，台股第一銅(2009)開始噴出大漲，金居(8358)電解銅箔外資法人開始認養，PCB產業最強的ABF載板三雄，外資頻頻調高目標價，南電、景碩、欣興都噴上天，他們都會使用到的關鍵原料，銅！甚至電線電纜業者使用量最大的關鍵原料也是銅！
另外一個鐵證，就是鋼鐵股，我們稱它是景氣循環股，大家知道目前貨櫃輪漲翻天，缺櫃、缺人、漲價，重點是很多年沒有漲過，而散裝航運，通常跟鐵礦砂、黃豆等大宗物資有關，最近也開始出現明顯的上漲，鋼鐵股真的很久沒漲過，除了碳鋼，不鏽鋼也節節攀升，因為鋼鐵報價上漲，鎳價也創新高，不鏽鋼就是碳鋼加鎳所組成，都是景氣復甦的證據。
各國央行持續寬鬆
央行看的重點就是失業率與通膨，美國失業率最高一四．七％，目前還在六．九％，要回復到疫情爆發前的三．五％需要很長時間的恢復期，當初二○○八年金融海嘯最高失業率來到一○％，花了整整十二年到二○二○年才降到三．五％，可預期聯準會未來二年內不會升息，更不用去想通膨這件事。
拜登目前已經找FED前主席葉倫當財政部長，她也贊同國會應擴大財政支出，幫助民眾度過疫情，雖然短期增加財政赤字，也替未來經濟成長動能添加柴火，預期美元將續貶很長的一段時間，國際熱錢到處亂竄是可預期的。
中小股脫穎而出
M1B創十年新高，資金動能非常強勁，背後那些產業有機會脫穎而出？
明年的產業趨勢，最明確的就是5G，今年估5G手機出貨約二億台，明年有機會倍增來到四至四．五億台，被動元件使用量倍增，散熱也是相當重要的一環，電動車、自駕車被動元件使用量也會大增，PCB族群IC載板缺貨，上游銅價大漲，銅箔廠商直接受惠，電動車電池負極材料也需要使用電解銅箔，還有Mini LED產業、IC設計族群、電源管理IC、車用導線架等都值得關注，指數震盪沒關係，就換中小股表現，那些個股會領頭衝出去！
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圖片來源 Pixbay
