全球第四大金融集團的宏利人壽，甫經標準普爾信用評等（Standard & Poor's）將宏利金融的財務實力評等調升至「AAA」，是目前台灣唯一獲得標準普爾最高評等的壽險公司。本刊特別專訪宏利人壽台灣分公司副總裁黃旗興，請他從全球資產配置的角度為讀者解析投資海外基金成功方法，並以市場別為讀者分析那幾個市場最被看好。以下是訪談摘要。
#@1@#不管是要在境外或台灣進行基金投資，經理人都是投資人必須考量的重點。因為基金經理人是投資的舵手，他對於市場的看法、選股的眼光、操作的時點，都主掌了基金投資的報酬情形。所以，選擇基金時必須要看基金經理人的績效如何，例如目前大家都可以輕易在網站上取得的基金績效的資訊，就是投資人必須在投資前必須先做的功課。就它的基金屬性、基金績效來看，和其他同類型的經理人相比、和大盤及類股的指數相比，是不是有比較好的表現。不過要特別提醒投資人的是，觀察基金績效，應該將短期到長期的等各個時點的表現，都列入考量，如果長期來看，都是有上升的情形，自然就是可以考慮投資。原則上我建議以3年為期。主要是因為觀察時期如果太短，有可能因為整體經濟面，遇到某些特殊情況，造成績效下滑；而太長的話，則又可能會有基金經理人更換的問題，像美國的基金，因為規模較大，所以經理人通常都比較不會有太大的變動，但台灣或部份地區的基金，則有可能年年的更換經理人的情形，造成在評估基金投資績效上資訊的斷裂。我覺得基金經理人，投資的動能相當重要，倘若覺得股市不是很好的進場時間，便留著過多的現金，那麼和投資人自己進行投資就沒有兩樣了。「我提供100元，就是希望經理人全數善用，如果他預留30元的現金，不願意投資，那麼我只要提供70元給他就好。」基金有許多概念式的募集，例如能源、科技之類的，因此有些基金經理人可能重壓某一些公司或產業股票的情形，雖然有一定的風險，但是如果基金的定位清楚、選擇的標的是好的，其實並沒有太大的疑慮。
#@1@#就較專業的財務性的指標來說，我會從標準差、beta指數和夏普指數來評估基金投資，例如以標準差來評估這個基金是不是有大進大出的情況，如果標準差和大盤指數、同業相比差不多的話，表示它的操作方式是穩定的；而以beta指數，來看它的風險性高低；利用夏普指數來和同業或其他的投資工具相比，評估承擔一單位風險所能增加的報酬為何，如果報酬高，自然就值得去投資。
#@1@#就整體產業來說，由於能源、科技及醫療類是經濟發展的主軸，因此這三類的基金是不錯的投資標的。由於基金是一種中長期的投資，和一般短期投資不同，選擇投資標的時，應展望中長期的發展趨勢，例如能源、科技及醫療產業，就是一種中長期的概念，但是對部份投資人來說，如果選擇境外基金，要單就一個國家或一個產業在做壓寶，我覺得是較為冒險及粗糙的投資方式，應就市場和產業做綜合的考量，例如能源產業就屬於全球市場的概念、生技產業較偏向歐美市場的，而科技類在亞洲地區就可以考量韓國及台灣的市場投資。不過投資最重要的，還是要看投資人所能承受的風險多少。在預期的投資目標和風險承受間做一個適當的配置，才是聰明投資人。
