對於想進行退休規劃的一般大眾來說，最大的挑戰來自於對個人「餘命（生存期間）長短」的估算。因為好不容易準備了一大筆的退休金，假使自己有幸「長命百歲」，退休金很有可能就無法照顧到後半輩子的生活。
#@1@#當然，過去市場上有不少年金商品，就是打著「活得越久，領得越多」的口號，吸引許多擔心退休金準備可能不足的保戶購買。但是，不論是傳統的遞延年金、變額年金或是利率變動型年金等，都各有不同的缺點存在（請見表1）。本刊320期曾經報導過國內第1張結合「利變壽險」與「利變年金」的保單—保德信人壽年金給付型養老險－－利率變動型。但是，上述「二合一綜合體」的保單，雖然可以讓保戶同時兼顧「繳費期的身故、全殘保障」，以及「繳費期滿後的年金給付」，同時又能兼顧未來市場利率可能走高，退休金金額也必須跟著水漲船高的需求，只是，仍會有保戶不見得領這個情，希望擁有更多的選擇性。這是因為世事難料，到期一次領取滿期金之後，或許可以再次投資在績效更高的工具上，進一步提高退休基金的金額。這樣就不一定要把一大筆資金，全數綁在一個可能只比固定收益（保單預定利率），高出一點點的商品上。為了提供保戶更多的選擇權利，新光人壽便推出了國內第一張利率變動型養老險，允許保戶在滿期時，自行決定是「一次領取滿期金」，還是可以「分期領取年金」（請見表2）。根據這張保單的內容與契約條款資料，可以歸納整理出以下的優、缺點，以及適合購買的消費族群。
#@1@#一、滿期時可依照保戶的意願，選擇領取滿期保險金或是年金，讓保戶未來能在最有利自己的條件之下進行選擇。同時在多了此道選擇權之下，30歲男性投保100萬元，繳費期間20年的保費，也比同類型（結合利變壽險與利變年金）的保單還要便宜1000多元。二、滿期要一次或分期提領，完全由保戶自行決定。等於是讓保戶在繳費期間內，享有壽險的保障（以保額、保單價值或總繳保費較高者給付），又能在一定期間之後，擁有固定領取年金的選擇。三、滿期保險金或年金，可以按照保戶個人理財規劃，選擇不同的年齡給付，最高可達70歲，方便所得替代率不足的保戶，進行靈活而彈性的滿期金或年金領取規劃。四、基本上，如果保戶繳費期滿才身故，領回的保險金絕對大於總繳保費。同時，如果被保險人（保戶）的存活期間越長，領回比就越高。所以，只要保戶生存年齡超過81歲，其領回比就比另一張要高，也就是可以領回更多保險金。
#@1@#一、雖然年繳保費較便宜，但因為這張保單在多數年紀與性別的保證給付期間，都低於另一張結合利變壽險與利變年金的保單。所以，如果被保險人在保證期間內身故，所領的保險金就比較少，領回比也比較低。二、由於這張保單一次提領的滿期金倍數，是依年齡增加而減少，因此，當保戶選擇延後領取滿期金或年金時，所能夠拿回的金額就會依序遞減。
#@1@#一、因為考慮到未來市場利率走勢不明，所以希望保留領取「滿期保險金」或「年金」雙重彈性的保戶。二、不想自行組合定期養老險與年金險，想一張保單具有兩種選擇的保戶。（編按：本單元定期選擇一家保險公司的「獨一無二」保單進行分析，同時提供這張保單的優、缺點，以及適用對象等內容。目的並非一面倒地推銷這張保單，而是期望幫助讀者釐清真相，最後找到最適合個人需求的商品）
