亞洲動態隨機存取記憶體(DRAM)現貨市場顆粒價格跌破1.5美元，不僅比多數DRAM廠的成本價格低，還引發一場到底是誰在倒貨的爭議。然而，微軟新作業系統Vista帶動的DRAM需求有限，台灣、韓國兩大12吋DRAM廠新增產能大量開出，讓市場供過於求的狀況無解，才是DRAM產業今年能否觸底反彈的關鍵。南韓海力士半導體第1季財報顯示，由於中國無錫晶圓廠的銷售大增，該公司第1季淨利大幅成長45％，更因為與意法半導體策略結盟奏效，海力士的市場占有率比起龍頭廠三星只剩下一個百分點的差距，讓三星將記憶體的資本支出策略，又從快速成長的Flash轉回到DRAM，短期內全球DRAM廠產能競賽的戰火難以熄滅。
#@1@#根據集邦科技最新統計數據顯示，第1季全球DRAM產出增加18％，但DRAM平均售價較去年第4季大跌25％，因此第1季全球DRAM品牌廠商總營收跌破百億美元大關，較去年第4季衰退11％，這也是自2005年第2季以來，首見衰退，顯示市場需求已不足以支撐近年陸續新增的12吋DRAM產能。第1季全球DRAM品牌廠商中，單季營收逆勢成長者僅有海力士 與華邦兩家，其中以海力士表現最佳，單季營收也與三星差距不到5％，全球市占率更提高到22.7％，並拉開與奇夢達間的差距。奇夢達（Qimonda）在公布會計年度第2季（今年首季）財報的同時，宣布將在新加坡興建12吋廠，新廠在今年底就會動土興建，預計2009年開始投產，產能滿載開出時將可增加6萬片月產能。並與快閃記憶體大廠美商新帝（SanDisk）合資新公司，投入手機用多晶片記憶體模組（MCP）產品開發。奇夢達總裁羅建華說，在新加坡投資建廠可擴展亞洲市場版圖，同時有效降低生產成本，與新帝的MCP產品合作案，則可讓奇夢達擁有完整的產品組合，因應手機等可攜式消費性電子產品對記憶體的需求。他也說，在現在景氣低迷的市場環境中，標準DRAM產品的價位受到嚴重侵蝕，奇夢達分散DRAM至利基型市場，抵銷部分價格壓力對營收所產生的負面效果，所以未來仍將以此為發展方向。
#@1@#海力士80奈米與大陸無錫廠產能不斷開出，市占率已到22.7％，確實讓三星感到威脅，為此，三星規畫今年在DRAM產出上較去年會有100％的成長，希望藉此保住龍頭地位。知名市調機構Gartner對於三星後續龐大擴產的幅度感到憂慮，指出這樣不計獲利以搶攻市占率的模式，會讓DRAM廠受害，更認為此舉會替DRAM產業埋下長期供給過剩的危機。Gartner言猶在耳，DRAM市場馬上出現一陣騷動，就在5月中旬合約報價出爐以後，以亞洲，尤其是台灣、大陸為主的DRAM現貨市場幾乎出現崩盤的景況，短短兩天，現貨價跌幅就超過兩成，主流的512Mb DDR2顆粒現貨價出現令人驚心的1.33美元最低價，通路上更盛傳是海力士在大量倒貨。DRAM現貨市場原本就一個調節水庫，由於占整個DRAM銷售還不到3成，因此有幾家大廠大量供貨的時候，價格就容易出現劇烈變化。業界人士指出，過去合約市場需求暢旺，主要的DRAM廠都是經營合約市場，但今年產能增加實在太快了，DRAM莫不積極尋找可以銷貨的管道，任何一家DRAM廠都可能影響現貨價格漲跌。尤其，今年DRAM的巨幅資本支出是不爭的事實，根據外資券商太平洋尖峰證券（ Pacific Crest）統計，今年全球半導體資本支出達558億美元，較去年略增2％至3％左右。不過若由產品別來看，今年記憶體資本支出占了55％，支出年增率最多的業者就是力晶、茂德、南亞科等台灣DRAM廠，顯示記憶體市況不佳，並沒有影響到業者投資擴產動作，資本支出前三大廠依序為三星、英特爾、海力士等，與去年排名相同。以資本支出年增率最多的業者來看，則以台灣三大DRAM廠為首。南亞科今年要興建自有12吋廠，資本支出放大至18億美元，較去年大增13倍；力晶本身資本支出與去年相若，但其與爾必達合資的瑞晶今年仍要投入約20億美元擴建兩座12吋廠所以若合併計算力晶及瑞晶的資本支出，已躍居全球第四大廠；茂德同樣擴建中科12吋廠，今年資本支出逾18億美元，較去年增加一倍以上。
#@1@#主攻NAND快閃記憶體及利基型DRAM的三星、東芝、奇夢達等業者，今年資本支出也有高年增率，如三星本身資本支出較去年減少17％，但美國奧斯汀廠（Austin）資本支出約達12億美元，等於三星今年集團資本支出其實已上看70億美元；奇夢達因決定在新加坡興建12吋廠，今年資本支出也較去年增加42％。
#@1@#巨幅的資本支出，代表了新供給也將快速成長，但需求卻沒有那麼樂觀。儘管微軟Vista一上市就銷售數百萬套，但硬體人士指出，試用版與家用版對記憶體的需求不同，多數初次體驗Vista的電腦使用者，記憶體容量的擴充相當有限。至於英特爾Santa Rosa的推出，也不能讓消費者提高DRAM搭載率，只有真正家用版、完整版的Vista能夠讓搭載率拉高至2GB，然因第一版Vista問題不少，消費者都在等待第二版出來後，才會升級改用Vista作業系統，因此第3季就算新硬體平台刺激電腦銷售量，但恐怕對DRAM價格僅具有止跌效果。不過，台灣業者還是很有信心。茂德就指出，今年PC的年成長率約一成，加上單一PC內建記憶體容量將從去年的800Mb，提高到1G，甚至1.5GG，光是P C內建記憶體容量的年成長率至少就高達65％到100％。至於供給端的部分，除了三星成長100％外，其餘廠商的擴充幅度都沒有那麼大，就像茂德今年產出成長雖超過8成，但有部分產能是要跟海力士均分的，因此供需狀況沒有想像中那麼恐怖。不論如何，現貨市場幾近崩盤的跌勢已現，而且是在大陸五一黃金周以後，照道理是廠商開始要回補庫存的時候，選在此時讓現貨價格大跌，顯然有刺激買氣的策略思考。但通路與模組廠商已經大受傷害，手中的庫存跌價嚴重，5月的虧損恐怕是難以避免的了。
