8月盛夏，阿娥抱著剛出生一個月的吉祥，在客廳踱步哄睡；吉祥哭了好一陣子都不肯入睡，阿娥自言自語說：「過陣子，媽媽帶你去算命，看看你的未來怎麼樣。」這句話，讓吉祥的爺爺聽到了，他說：「吉祥，你哭是哭你命太好了嗎？你根本就免去算命啦。在台灣出生，就比在奈及利亞好命。」在哪裡投胎，看上輩子；要如何終老，就看這輩子；而退休金夠不夠多，將決定你是不是「好命老人」。
#@1@#不過，讓自己的退休條件勝過奈及利亞，恐怕不是上班族對退休生活的期待。至少，在客觀來說，國民會希望自己能在目前類似的生活水準的條件下，過著不離譜的生活；也就是說，也許我們的退休水準比不上一些先進的歐洲國家，或是美國、澳洲，至少，也不可以差新加坡、香港的水準太多。然而，在目前退休新制運作下的退休基金，恐怕要讓很多國人失望了：同樣都是在東南亞地小人稠的華人地區，為什麼新加坡、香港可以好命地過退休生活？首先，帶各位坐一趟「回到未來」的旅程。根據政治大學風險管理與保險學系教授王儷玲，在台大兼課所指導的一份報告指出：以一名25歲的研究生畢業後起薪新台幣4萬元的水準來看，若以3％的薪資年成長率計算，退休金年報酬率若分別為4％保守型、6％成長型、8％積極型比較；當這名準新鮮人合乎各個國家法定退休年齡時，以4％保守型套用澳洲的制度，他可以一次提領新台幣912萬元；在香港退休，可以領到813萬元；在美國退休591萬元；台灣呢（未考慮員工相對提撥）？只有360萬元。也就是說，在鄰近的香港退休，可以領到比台灣多2.25倍的退休金。再以積極的8％投報率來看，香港的退休制度可以領到新台幣2169萬元，澳洲2018萬元，美國1187萬元，台灣的退休制度僅能領到782萬元。在香港退休，可以領到比台灣多2.77倍的退休金。舉例來說，今天這4個國家的老人走進麵店，香港老人吃得起35元的米粉，外加切上小菜，包括35元的瘦肉、20元的燙青菜，再加上10元的滷蛋；澳洲人除了米粉外，只能叫瘦肉和滷蛋；美國人除了米粉外，只能叫一份滷蛋；相較來說，台灣人最可憐，連米粉都吃不起，只能吃最便宜的2樣小菜。但是，如果你以為領到360萬元的退休金，就覺得很滿意，勸你不要高興得太早。根據勞委會的統計，4萬元的薪資是勞工平均薪資，並非是起薪水準；更何況，對於目前「什麼都漲，就是薪水不漲」的情況下，年增3％的情況，簡直是緣木求魚。還有一個更關鍵的因素是，以上只是制度的比較，若把目前各制的投資報酬率也計算進去，這樣的差距會拉得更開。
#@1@#2005年上路的勞退新制，這2年來由於監督機制未成立，勞委會僅能將這筆基金採用定存的方式「保管」；在今年7月監理委員會成立，將開始逐步開放投資限制。換句話說，面對這筆退休基金，政府終於可以開始為全民「理財」了。然而，這筆基金要如何理，是個大學問。受限於現行法規，勞保局也希望能找到具有公務人員資格的優質操盤手、勞工團體直言要保證收益、專家學者急著要政府趕緊推動自選制......，加上勞退新制推動沒幾年，還有很多勞工陷在相關名詞與制度意義的漩渦裡，聽得霧煞煞。其實，辛苦工作的上班族要的不多，只有一個簡單的問題：每個月老闆幫我提撥6％的退休金，到退休的那一年，我的錢會領得回來嗎？到底夠不夠用，能夠當「好命老人」嗎？新加坡就是為了考慮「退休金不夠用」，曾經在退休金方案做變革。1955年，新加坡公佈《中央公積金法》（CPF Act），是一項強制儲蓄的退休金方案；1980年代，由於中央公積金被批評為利率過低，無法提供有效保障，所以在1986年進行改革，也就是所謂的公積金投資計畫（CPFIS）。這項改革，就是改變之前全由政府操作基金的方式，員工可將「普通帳戶」與「特別帳戶」的部份金額用於投資，只要是政府所核備的基金（目前普通帳戶有414檔基金、特別帳戶有128檔基金），甚至連部分股票、債券都可作為投資標的。香港和新加坡一樣，除保留CPF，增加CPFIS給勞工選擇外，在1993年施行的ORSO，在2000年年底推行的強制性公積金計畫條例（MPF），加強政府的監督機制，卻開放更高的市場機制，因此基金的投資績效受到好評。
#@1@#當鄰近的國家與地區分別開放勞退基金交予市場機制運作，晚近的台灣勞退基金（新制）卻還沒有見到政府推動變革的決心，依舊還是單一基金，由政府同時扮演理財兼監督角色，也就是球員兼裁判。「政府想要當保母，可是要先問：這個保母有沒有奶水？」淡江大學管理學系系主任陳燈源說。根據今年3月底，由投信投顧公會主辦的一項民意調查指出，有67.7％受訪者對政府運用勞退基金的投資效益不具信心；有81.8％受訪者認為，政府所規定的勞工退休金和勞保的老年給付，對於退休生活的經濟保障並不足夠。這項調查，顯見勞工認為若以政府目前的投資績效來看，未來退休生活品質堪慮。目前，政府對勞退新制資產配置的規範較僵化，是影響投報率的主因。政府的角色定位，加上法規的限定，讓勞工們普遍疑慮這筆退休金是否會變大。勞委會主委盧天麟表示：「我相信投資專家所說，『資產配置，扮演財富多寡的9成因素』，所以我們不斷爭取放寬投資條件。」他認為，勞退基金的理想投報率是可以達到7.5％；但是，今年投入的時間太短，所以他預計今年的投報率約在3.5~4％。
#@1@#事實上，現代的勞工若接受政府單一基金的操作，還不如開放市場機制，由政府審核多元投資方式，包括成長型、平衡型、積極型，以及目標日期型（確定退休年齡，隨著不同人生階段自動調整資產配置），讓勞工自己選擇適合的理財方式，才能讓退休金變大。畢竟，退休金不夠多的風險，是由勞工承擔。也就是說，勞工不需要政府的奶水，只要政府幫他們監督上架的各種廠牌的奶粉品質，勞工自會選擇適合自己現況的品牌與產品，依照目前需要長高，還是長胖的需求來攝取。台大財金系教授、中華民國退休基金協會理事長邱顯比則形容，「目前的勞退新制是政府只做一套衣服，卻要400多萬員工塞進同樣一套衣服（同一套資產配置）裡。」以現狀來說，要讓400多萬勞工喝同一種奶水，一來全體勞工得承受同一種結果：政府的理財能力，決定大家的退休品質；二來全體勞工接受同一種營養：剛進職場的勞工急著長高，家有老小的勞工就怕骨骼疏鬆，結果該補的營養都沒補到。
#@1@#事實上，目前勞工普遍都對理財有相當的認知與習慣。根據同份調查指出，有66.7％的勞工會主動了解投資訊息，而且高達45.2％的勞工在20~29歲就開始進行退休財務規畫。淡江大學保險學系副教授繆震宇指出，目前，台灣的勞退基金統一由勞保局保管，收費平台完善，即使未來開放自選，也只需建立好的「投資平台」即可運作。王儷玲指出：「其實，這些自選方案的平台已經匯整出來，接下來，要看政府的態度了。」「我們希望政府可以儘快訂定『日出條款』，也就是說先立法，讓相關業界積極準備能夠提供適當的產品給勞工選擇，政府的監督機制也會更完善。」邱顯比說，「我們現在要努力的，是要與勞工朋友對話。」他認為，投資和保險的專業人員，和勞工代表的思維不同、語言不同，還需要取得共識。
#@1@#這些不信任，除了對政府理財能力的質疑，也包括對基金的動用去處，有所懷疑。而另一個讓勞工擔心的，就是長久以來，所傳聞政府拿四大基金（退無基金、郵儲基金、勞保基金、勞退基金）護盤，「以維持台股的穩定性」。一位熟知退撫基金操作的人士私下透露，「這種不合乎勞工權益、公平正義的情事時有所聞。」「基金挪去它用，精算過後出現赤字，例如軍人的退休基金從今年開始就是負的。」另一名對四大基金護盤知情人士指出，「這叫做『財政上的定時炸彈』。」為什麼是「定時炸彈」？他解釋，因為政府可以訂定幾種方案，去調整炸彈的爆破時間，例如延後退休的新辦法、給付條件降低、提撥率提高等，「透過一些機制的操作，官員就可以避免在自己任內成為『最後一根稻草』的罪人」。
#@1@#「目前，這種拿退休基金護盤的情況，據我所知已經幾乎沒有，」邱顯比說，「包括監理委員會也都傾向『不准護盤』的態度。」他觀察，只是政府提供給大眾的資訊完整性，仍有待加強，再加上過去護盤的既定印象，產生大家對政府的不信任。文化大學勞工系教授潘世偉指出：「所有的問題，要回歸一個重點：政府的角色是什麼？」政府的角色，最終是幫助全民過有品質的退休生活。幫得多不如幫得巧，如果政府的賺錢能力不及一般金融專業的情況下，就應該專注在把「裁判」的角色扮演好，既然承擔退休金多寡的後果是勞工，投報率和風險承受度也應該由勞工來決定，政府只要幫忙確認：這些幫勞工賺退休金的工具，確實很能賺錢，而且都很有良心。忙碌一生，勞工要的就這麼簡單。上班族的6％退休金，在新制提撥到個人帳戶的機制下，當然可以拿得回來；只是，夠不夠多，是未來生活品質的關鍵。畢竟，好命老人的定義，當然不只要吃飽穿暖，還包括有能力遊山玩水、慷慨買糖給孫子等；這種快樂和自由，就是好命老人的基本訴求。一套能否讓錢變大的勞退基金制度，左右了你我退休時的那一刻，是哭還是笑。
#@1@#退休基金路徑舊制路徑圖：雇主提撥→以雇主的戶頭，存在中央信託局（受託機構）→ 勞委會管理→臺灣銀行現況：4300億元，績效：2004~2006年，年投報率各約2.2％、2.99％、5.27％新制路徑圖：雇主提撥（勞工可自行再提撥）→ 已受僱的戶頭，存在勞保局（受託機構）→ 勞委會管理、勞退基金監理會監督現況：1800億元，績效：（剛開始操作）退休可以拿到哪些錢勞工退休時可以拿到兩筆錢：第一筆是「勞工退休金」（包括勞退舊制與新制），第二筆是「勞工保險金」（老年給付）。使用舊制的「勞工退休金」是由雇主提撥，在台灣銀行存取的也是雇主的戶頭，簡單來說，如果沒有在現任公司服務到退休，就會領不到退休金，有些不肖雇主甚至會在屆退前辭退勞工以省下退休金等因素，也就是後來推動新制的重要原因。使用新制的「勞工退休金」是由雇主提撥，員工可決定是否自行再提撥，在勞保局存取的是員工的戶頭。
#@1@#勞退基金新制大事紀2005/8 勞退新制上路→ 老闆每個月幫你提撥薪資的6％到退休金帳戶2007/3/2 立法院三讀通過勞工退休基金監理會組織法，賦予勞退基金投資法源。→ 我的退休金不再只有銀行定存利率，政府可以開始針對這筆基金開始理財2007/7/2成立監理委員會→ 政府終於可以投資理財勞退基金2007/8/14 監委會修訂債券型及股票型等基金之篩選標準與條件，並放寬投資單一指數股票型基金總額上限→ 政府理財方式愈來愈靈活2007/9 政府最快將在此時將勞退基金投入股市查看勞退金帳戶的3種管道1. 直接向勞委會查詢2. 申請自然人憑證，透過內政部網站查詢3. 透過包括玉山、富邦、土銀、合庫等4家銀行發行的「勞動保障卡」查詢明年3月份起，直接在勞委會的網站會公布雇主提撥、自行提撥，及投資效益等3項數據
