展望2008,預估全球產能增加幅度只有21%,但需求卻擴大到28%,顯然面板市場未來將面臨缺貨狀況。在此預期心理下,多數業者均已事先鎖定2008年面板供貨來源,開始提前下單備貨,因此明年全年面板供需將維持吃緊,產業亦將進入前所未有的多頭市場!
#@1@#根據WitsView的統計,全球9月份大尺寸面板出貨達3500萬片,較8月份的3400餘萬片成長1.5%,包含電視、筆記型電腦,及螢幕在內的面板出貨明顯暢旺,連帶造就相關零組件廠水漲船高,而最直接聯想到的就是背光模組。由於一片面板就需要一片背光模組,因此合理推估全球在9月份就至少需要3500萬片之譜,儘管從事背光模組的廠商不在少數,但如此大的產出依舊嘉惠不少背光模組廠商。根據PIDA資料顯示,全球背光模組出貨量仍處於穩定成長趨勢,預估今年全球大尺寸背光模組出貨片數將挑戰4億片,成長25%。再由市場規模來看,大尺寸背光模組市場規模成長性將優於中小尺寸背光模組,不過中小尺寸背光模組出貨也將達120億片,規模也不算小。以全球最大背光模組廠中光電來說,9月份背光模組總出貨量達551萬片,創下出貨新高紀錄,其中LCD TV用背光模組出貨79萬片,比8月增加10多萬片,展望第4季,在面板持續暢旺下,背光模組出貨亦將繼續成長。
#@1@#目前,中光電海內外總產能單月約6百萬片,無論產能或產量均是世界最大,因此這波面板產業榮景,中光電受惠最大。目前,法人預估今年中光電每股盈餘可達5.51元,而這波面板多頭預估持續到2008全年,因此明年獲利有機會挑戰每股7元水準,將會是公司成立16年來最佳獲利實績。國內背光模組第二大廠瑞儀,9月出貨也創歷史新高紀錄;除了旺季因素之外,近年積極開發韓系客戶成功,也是帶動營收大幅攀高的重要原因。今年上半年韓國的LPL僅占瑞儀營收比重1成餘、三星也僅約12%左右,但到了第3季,兩大韓系客戶比重都已超過25%,看來旺季加上既有客戶如友達、奇美等客戶發威,而新客源又開發有成,瑞儀營收獲利攀高其來有自。目前,友達、奇美電、三星與樂金飛利浦全球4大廠,已占瑞儀整體營收7成,這樣的客戶結構對於未來切入LED背光模組的時程有很大的幫助。由於NB背光模組本是瑞儀的核心業務,因此順勢跨入NB LED背光模組市場已具備基本功,預估明年下半年LED背光模組將浮上檯面,屆時瑞儀的亮點將出現。
#@1@#而與友達關係良好的輔祥,9月LCD TV背光模組出貨量創歷史新高,但在下游客戶成本擠壓下,營收獲利皆受影響,未來在降低成本上若可奏效,有機會伴隨大廠出貨攀升而提高獲利。至於奈普則與輔祥同為泛友達成員,由於奈普的雙面V-CUT可以取代筆記型電腦中的光學膜,因此成本上具有優勢,不過,它的營益率卻是連續5季的負數,看來降低管理、銷售,以及研發等費用,是當前最需要克服的問題。