10月中旬，某財經雜誌以斗大標題指出：「富邦金控參股廈門銀行，露曙光」。消息一出，包括行政院金融監督管理委員會主任委員胡勝正、中央銀行總裁彭淮南等兩大財金巨頭，紛紛在立法院對於參股是否等於投資，作了一番說文解字，彭淮南認為，「入股就是投資」；而胡勝正則從寬認定：「參股，並不等於直接投資，法令還有解釋的空間。」
#@1@#為何會出現「一種參股，兩套解讀」？究其根本，仍在於兩岸政治僵局未解所致，連帶影響兩岸金融交流，扼殺金融業尋求另一條生機的空間。事實上，由於台灣金融市場已近飽和，overbanking（過度競爭）情況日益嚴重，削價競爭的結果，銀行平均利差已縮小至1.5個百分點左右，加上企業嚴重外移，銀行著實成了「艱困行業」。美國羅格斯大學傑出教授李正福曾說，「產業是根、金融是葉」，意謂植物要長得好，一方面必須根苗扎得深、站得穩，才能枝繁葉茂；另一方面，也要靠葉子行光合作用，吸取養分。兩者缺一不可。台灣產業外移至中國大陸，金融業卻無法「登陸」，一方面無法協助企業取得有利資金；另一方面，高達50多家的金融機構困守在台灣這個「紅海市場」，作價格競爭，甚而有部分體質不良的金融機構被迫退出市場，破壞金融秩序及投資信心，實非國家百姓之福。據世界經濟論壇（WEF）公布的最新全球競爭力評比，台灣的銀行健全度竟排名吊車尾的第114名。主要受市場規模太小、銀行家數過多，導致金融業獲利遭到極大的壓縮所致。要創造獲利空間、扎實生存利基，挾廣大台商的雄厚資金需求為後盾，台灣的金融業者要走出困局，唯有開放兩岸金融互動往來，開創兩岸共存共榮的金融架構，才能替台灣的金融業者開創一線生機。但兩岸金融開放涉及「金融機構」及「金融市場」兩個層面，前者是有關兩岸金融業互設分支機構問題，後者則是有關兩岸貨幣清算的問題，兩者互為關聯。就前者而言，有一個核心的課題必須解決：即簽訂兩岸金融監理備忘錄（Memorandum of Understanding, MOU）。在談兩岸金融開放問題之前，先來談談中國大陸金融市場的發展。去（2006）年是大陸「十一五」計畫的首年，同時也是大陸加入世界貿易組織（World Trade Organization, WTO）之後，5年金融改革開放承諾過渡期的最後一年；也就是說，在金融服務業方面，大陸必須進一步開放。
#@1@#為此，大陸總理溫家寶於去年底簽署國務院令，在2006年12月11日正式施行《外資銀行管理條例》，此舉正宣示大陸對外資銀行開放金融市場，履行了對WTO開放銀行業務的承諾。大陸銀行業正式全面對外開放，這也是中國大陸金融業發展歷程中的重要里程碑。原本台灣的高人力素質、豐富的國際金融經驗、產品創新能力及服務水準，加上龐大的台商客戶作為後盾，有可能在大陸金融市場開放的過程中，「卡」到一個好的位置。但受限於兩岸僵局未解，MOU未簽，在中國大陸履行入世承諾對外開放金融市場，台資銀行卻無緣成為首批進軍大陸市場的外銀。在大陸公布的《外資銀行管理條例》中，當然也規定台、港、澳金融機構在大陸設立的銀行機構「比照適用」，然而由於兩岸尚未簽署MOU，台資金融業者無法馬上適用新條例。因此，雖然台灣有7家銀行包括彰銀、國泰世華、一銀、華銀、土銀、中信銀及合庫早已於2001年在大陸設立代表處，並符合升格為分行的資格；但大陸新版的外資銀行管理條例規定，台資銀行在升格為分行或在大陸設立子行前，兩岸必須建立金融監理機制。MOU未簽，金融業合法「登陸」時程也一再延宕。
#@1@#基於平等互惠原則，大陸方面也有招商銀行、工銀亞洲、上海浦東發展及福建興業銀行等4家銀行，表達來台設立辦事處意願，但因政策尚未開放，金管會無法受理，截至目前為止，也沒有一家大陸的銀行獲准在台營業。在兩岸當局對「一個中國」的定義仍有相當大的歧見之際，簽署MOU恐遙遙無期。但對銀行業而言，競爭力正一年一年快速流失。撇開政治意識形態不管，大陸金融市場是全世界最後一塊有待開發的金融處女地，全球金融機構都在搶進；搭上大陸的順風車，台灣有著無限的機會，合則可壯大本身金融實力；分則困守台灣，無法進一步與國際合流。兩岸當局陷入政治僵局，企業可不想坐以待斃，紛紛尋求迂迴之道。台灣金融業前進大陸，可說是各顯神通。如富邦金控買下香港的港基銀行（現更名富邦銀行香港）後，取得「更緊密經貿關係協定」（Closer Economic Partnership Agreement, CEPA）的資格，並計畫從香港富邦銀行直接到廣東地區設分行，甚至以「參股」方式，與廈門商業銀行簽署協定，分食這塊金融大餅。國內壽險龍頭國泰人壽亦與大陸東方航空集團合資的上海子公司，成立壽險子公司，更積極地拓展大陸據點。新光人壽則與中國海南航空集團合資成立中國保險公司。另外，長期在大陸的台商，例如寶成工業亦透過轉投資的公司，與上海浦東發展銀行合資，設立華一銀行，成為最早的合資銀行。
#@1@#現階段外國銀行在大陸多半是以分行的方式進行，目前有超過80％都是以分行的形式成立，中國國務院修正相關法規後鼓勵外資銀行改設立「子行」，當然門檻與條件也都提高，對於這些外國銀行，提高門檻相對其壓力變大。國內的金融機構在2001年已前進中國設立分支機構，並早已達到成立2年可升格為分行的門檻。成立子行曠日廢時，且門檻不容易達成；最快速的方式，即是兩岸協商，建立金融監理機制，使代表辦事處直接升格分行，實際承作金融業務。金融監理機制是世界上通行的模式，單純僅是經營風險控管的問題。同時，經過兩岸相關單位協商，簽署MOU之後，包括對台資銀行的資本額限制、貨幣清算、貨幣發行限額等，都可透過協商訂定，一旦清算機制建立，人民幣全面在台流通問題，也能迎刃而解。商機是稍縱即逝的，依我之見，提議在不涉及簽署MOU下，先開放金融周邊事業登陸，如由台港雙方證券交易所試辦DR（存託憑證）或ETF相互上市或雙掛牌，除了協助台商融資需求外，也讓雙方的投資管道更多元化；此外，大陸也可在海峽西岸、天津濱海等經濟特區，以境外（off-shore）方式處理台灣銀行業的據點問題。總之，只要前行，必能邁出大步，若只在原地踏步，兩岸金融交流將遙遙無期。
