台股在星期一(2月18日)差10點就收復8000點大關，但我看，是否攻上去並不重要，因為成交量不夠大，走不遠。這波由年後7568點一路上來到7890點，5日均線看似攻回20日線，漲的都是之前跌太多IC設計股如聯發科(2454)、揚智(3041)、原相(3227)等等，這個族群中，還有很多檔股價不到當初高檔時期的一半，現在反彈主要的原因是中國大陸的雪災衝擊，沒有想像中嚴重，1月份業績出來後印證了這點，所以股價反彈。但是，台股要再上攻，每天成交量沒有個1300億到1500億元是不夠的。對台灣而言，有幾個不確定因素，一為美國經濟前景，二為全球資本市場動向，三為台灣的總統大選的結果。先從美國來談，美股從高點修正，下跌還不到20％，道瓊至少要破11000點，那斯達克指數要跌破2300點才算，雖然目前價位接近，但是跌幅不夠。還有，先前美國降息，再加上小布希的減稅方案，美股卻反應冷淡，利多不漲，若再加上美國利率已經低到3％多，未來還能降多少？
#@1@#第二，全球凡是以美國房產或資本市場為連動標的基金，都面臨龐大的贖回壓力。問題是，一檔10億元的基金，每天的成交量只有3千萬，卻面對1億元的賣壓贖回，哪可能一下子消化乾淨？像以公司債為投資標的基金受傷最重，歐美各國都以政策去拉長衝擊時間，企圖減緩流動性不足對資本市場的影響，很多2007年投入的人蒙受損失急著出場，這意味著，全球可投資的金額緊縮了，籌碼尚未沉殿，資本市場真正復原的時點也往後延了。最後談大家關心的國內選舉行情，有人說會不會像去年520總統發表講話前的觀望氣氛呢？去年總統談話前夕，成交量還一度創下新低，我個人認為，到3月初才會出現這種情況，不過基本上目前台股都一直在量能不足的情形下。至於選舉結果出來後，到底對觀光、營建等個股有什麼影響，又該怎麼挑選？我的看法是，開放大陸客買房子牽涉的政策面太多，能買樓，可是能過來住嗎？最有可能情況是先逐步開放，觀察一到兩年後沒有大問題，才會真的全面解禁。
#@1@#因此，選完後對房產業者的實質貢獻不大，對其他如開放金融業登陸，效益也是2、3年後才看得到，以前開放台積電到上海去設廠，效益也不明顯。所以，眼前最有機會受益的，應是觀光業者，陸客對消費的貢獻會多過於房產。至於電子股在選後會有行情嗎？會和這幾天一樣反彈嗎？我覺得要等到4月份才會明朗，因為屆時第１季營運結果公布，電子股與其他類股才會分道揚鑣，而不像最近都是大家一起漲跌。未來１個月，最好的情況也是在7700點到8000點間。萬一美股跌破支撐，那麼台股可能落下7400~7500點之間盤整。總之，現在看來，往上的空間沒有，往下的機率比較高。總之，選前進場可能也賺不到什麼錢，千萬別做不智之舉，選後比較安全。
