總統大選後，國內政治因素趨於明朗，自從新政府陸續公布多項財經政策以來，包括「愛台12建設」、開放陸資來台投資商用房地產、放寬投資大陸40％限制……等，對長年經營中國的台商都是一大福音。隨著新政府上任，台股基金深受外資、法人、券商的喜愛，自3月底選舉至今的績效更是一枝獨秀，平均漲幅高達30％，其中又以中概基金的投資前景備受各界關注。
#@1@#放寬投資大陸40％限制，對長期深耕中國市場的台商來說，過去深受投資上限的門檻所苦而紛紛轉向香港掛牌，現今取消投資上限，無非是促進兩岸企業交流的一大助力。例如採礦業、金融業及商業服務業，未來若取消投資上限，台灣企業在海外發行可轉債等募集資金，以及包括開放外國企業到台灣上市，即使外國企業赴中國投資也不會影響就業。建弘投信中概平衡基金經理人廖文偉強調：「人民幣升值的趨勢大致底定，只是長期的通貨膨脹壓力，對台商在中國設廠成本的提高，成為重要的投資關鍵。」如今中國經濟成長率每年維持10％，但通膨問題嚴重，凱基投信股票投資管理部協理林肇基認為：「中國政府並未提出具體措施改善高達8.5％的通膨隱憂，因此中國政府態度牽動了中概基金的表現。」加上中國並非自由市場經濟體，故政府政策牽動落實兩岸開放的時程，所以看似雖具投資契機，然而中國股市波動性大，仍增添了許多投資變數。
#@1@#國內電子產業多為中國製造代工，產品輸出歐美國家，因此美國景氣是否復甦，將對台灣電子業產生影響；近期MSCI調降台灣比重，隨著台幣升值、韓圜貶值，韓國的面板產業競爭力對國內衝擊甚大，即使電子股本益比不低，股價表現卻躊躇不前。總統就職面對物價即將上漲，包括民生必需品、油價、電價皆一次補足，對國內景氣復甦是否投下變數則有待觀察。至於國際投資大師紛紛看好未來台股的表現，林肇基則抱持審慎保守的態度。隨著總統大選後，兩岸開放的長期利多下，對航空、觀光產業的發展有正面積極的影響，下半年預計開放大陸人來台的觀光效應最大，可望對三通直航的利多有直接影響。林肇基表示：「分析歷年520總統就職後的股市表現，多數符合各界預期，尤其隨著新政府上任，各界對國內經濟邁向復甦而深表樂觀。」隨著觀光產業前景看好，陸客來台有助於提振台灣旅遊產業，加上吳伯雄、胡錦濤會面在即，觀光類股可望提早上演慶祝行情。以基本面來看，晶華2007年每股盈餘14.39元，相較於2006年3.98元，大幅成長了10.41元。其他如觀光業、房地產及資產類股，隨著兩岸題材的發酵而深具投資價值。
#@1@#林肇基表示：「中國近年來積極投入基礎建設，成為亞洲深具潛力的投資區域，未來和諧的兩岸關係有助於台商及中國政府之間的互動。」四川5月12日發生規模8強烈地震至今，傷亡人數估計超過上萬人，經濟損失更難以估計，超過1400家位於四川的台商，包括水泥、半導體廠商皆深受波及。而旺旺集團、巨大機械、龍鳳集團、益華實業等企業，亦因鄰近震央而被迫停工，如統一、台玻、華西水泥……等知名台商企業面對充滿變數的復工日期，估計停工損失1日可能高達上億元人民幣。不過林肇基認為，四川強震雖然造成傷亡及產業損失嚴重，面對救援及重建工程陸續展開，對於水泥、鋼鐵等產業需求持續擴大，近期鋼鐵價格飆漲，面對災後重建的長期計畫，可望為營建產業帶來契機。四川大地震造成全球鋼筋缺貨，由於公共設施及房屋倒塌嚴重，後續將出現長期的重建需求，相關建設以鋼筋及鍍鋅鋼材為主，短期來說中國的鋼胚價格供不應求，對於國際鋼胚走勢將有助漲效應。
#@1@#在中國設廠的東鋼(2006)2008年第1季營業毛利率16.87％，每股盈餘為1.4元，比去年第1季每股盈餘1.25元上漲了0.15元，2007年營收402億元，創下歷史新高，EPS預估為4.74元，與今年相較之下同期估計為5.82元。而中鋼(2002)2006年每股盈餘為3.56元，2007年上漲為4.9元。四川強震帶動傳產類股表現，也令5月台灣股市陷入震盪整理，傳產股表現將優於電子股，不過中概基金4月績效表現回檔，適合5月逢低進場布局，中長期來說投資時機浮現。今年初中國發生大雪災、西藏暴動、四川強震至今，北京奧運仍然被中國視為2008年最重要的大事，廖文偉強調：「北京奧運背後的龐大商機，有助於促進城鄉的基礎建設發展、相關影音產業皆有幫助，對於活絡股市將有相當大的助益。」有助於內需產業如輪胎業、百貨業……等的發展。林肇基認為，隨著台灣新政府的上台，中國政府未來將採取溫和的兩岸政策，一掃過去強硬態度，對兩岸交流將有正面積極影響。
#@1@#林肇基預估，「美國次貸風暴影響全球景氣變化甚鉅，許多新興市場的高度經濟成長，卻躍升為引領全球金融市場的領航者，深深吸引投資人的目光，故美國股市可能尚有半年以上的盤整期。」面對全球詭譎多變的金融環境，廖文偉建議，「布局中概基金仍以定期定額較佳。」林肇基認為，傳產股如鋼鐵、營建等表現預期比上半年佳，而部分食品大陸廠的股價符合預期，故中概基金的整體表現仍持樂觀態度。
