從事科技業的大明，每天收集報章雜誌的財經報導，希望以多年辛苦存下的積蓄，為下半年展開理財規劃，由於高通膨時代來臨，唯有善用理財工具才能有效達到財富目標。他發現近來國際投資大師、外資紛紛看好台股下半年表現，對台灣經濟前景深具信心，故正準備長期投資國內基金，尤其近3個月來，店頭基金投資報酬率，遠勝大盤及其他類型基金，可做為抗通膨的理財工具，加上風險承受度高，大明正考慮選擇以店頭基金，做為中長期投資計畫……。520新政府上任，國人皆對未來的台灣經濟寄予厚望，而店頭基金從2007年下半年至今，已出現落底回升的反彈行情，近期漲幅更優於其他股票型基金。根據理柏資訊統計，店頭基金最近3個月的平均績效高達25.92％，而中概型及一般型基金，雖然在兩岸題材的利多因素加持下，但績效僅達16.38％及15.38％，隨著下半年電子股的旺季來臨，國內店頭基金多數又以布局高成長潛力的電子股為大宗，深受外資、法人、投資人青睞。
#@1@#店頭基金與一般股票型基金的最大差異，在於一般型基金平均布局各類型產業，提供穩健報酬，適合中度風險投資人，但是店頭與科技型、中小型基金相似，波動性大，對積極型投資人較為合適。新光店頭基金經理人李文忠表示：「店頭基金的最大特色是波動性高，具有易漲暴跌的性質，若從長期投資角度看來，其報酬率比一般股票型基金高，其中又以中小型的資訊、電子等高成長性的產業為主。」隨著國內通貨膨脹持續擴大，對油價及糧食上游廠商價格造成影響，對上半年的店頭基金的淨值表現，台股基金在下半年呈現長多走勢，群益投信店頭市場基金經理人陳同力認為：「看好電子股中的面板及電視產業。」雖然近期受到匯損壓力，造成韓國與台灣的面板產業出現角力戰，長期來看，台灣面板廠多在大陸代工生產，其市場占有率已超越韓國及日本，故短期而言，即使韓國面板業對台灣造成衝擊，但影響幅度不至於過大。至於電視產業的需求彈性大，若促銷即可刺激需求，尤其8月即將到來的北京奧運，更帶來無限影音商機，未來將朝向高畫質電視為主。店頭基金在持股比重方面，約6成在店頭市場，其餘則布局集中市場，然而仍以中小型電子股為主要核心持股。李文忠認為，「未來看好太陽能、博弈概念以及安全監控等產業。」由於安全監控產業的商機，是源自於911事件爆發以來，加深民眾的反恐意識，故安裝比例已從辦公大樓擴大到家庭，成為維繫居家安全的基本設施，目前尚在萌芽階段，而博弈產業則順應全球因應娛樂產業的發展，未來將成為趨勢。雖然店頭基金仍以電子股為大宗，傳產、金融僅占少部分，但中國發生強震所帶來的重建商機，是未來布局值得參考範圍。四川強震後的災後商機，帶動水泥、鋼鐵的需求上揚而價格飆漲，國內水泥價格將從6月底起到第3季，亦採取2段式漲價，估計漲幅高達15~20％。
#@1@#近來油價及原物料價格高漲，是導致通貨膨脹的關鍵因素，對於企業成長造成相當大影響，從去年發生次貸風暴以來，金融機構大幅打消呆帳，卻也使民生消費力道趨於減緩，對於下半年全球經濟來說，次貸影響可能使景氣趨於緩和，形成M型社會愈來愈明顯。陳同力表示：「未來看好高階手機或筆記型電腦等產業發展。」以金字塔族群為主要客層，此外，次貸風暴也凸顯出部分抵抗不景氣的產業，亦成為未來布局的方向。下半年的台股基金表現，主要受惠於兩岸關係改善以及外資流入，資金行情可刺激國內內需產業發展。店頭基金持股範圍，受限於股本小而流通性不大，故短期波動較大，加上各界預期全球景氣將於下半年復甦，而國內電子產業大多出口歐美國家，李文忠樂觀預期電子業的前景無限，加上台灣本益比被低估，未來深具投資價值。雖然近來台幣升值，對股市長期有正面助益，儘管對電子廠商產生匯兌壓力，仍屬於短期因素，因電子業仍具有高度的全球市占率，長期扮演舉足輕重的角色，故未來補漲空間大。
#@1@#李文忠認為，2007年店頭市場面臨震盪整理的階段，在股價超跌、股價底部盤整情況下，較適合逢低布局，一旦市場趨於穩定，再以分批單筆投資逐步加碼，當股市高點浮現，中小型股的漲幅更超過數倍，此時則不宜追高。若個股相對本益比較低，或各界預期心理下跌時，只要個股的成長性高皆可布局。隨著政局趨於穩定，台灣股市未來後勢看漲，李文忠建議，目前店頭市場尚處於初升段末期，準備醞釀進入主升段，亦可單筆投資，但若成交量創下歷史新高，或股市漲幅已高，反而是逢高分批獲利出場時機，不過出現連續大漲後卻跌破上升趨勢線時，若以單筆投資，最好設立停利及停損點。此外風險性高、波動性強，若以定時不定額投資，報酬率必更高於一般型基金。陳同力則認為店頭基金以中長期來看，因政局趨於明朗，但店頭基金漲跌幅度大，仍以定時定額布局較佳。
